香港中旅国际投资(308)发布收购目标公司股权补充公告

公告速递
Feb 25

香港中旅国际投资(308)披露了关于收购目标公司A股权的补充公告,进一步说明估值报告A中关键假设、盈利预测及折现率的具体信息。根据公告,目标公司A于2025年3月31日的股东全部权益价值约人民币346,099,900元,该估值基于收益法测算并结合多项财务预测及资产评估得出。

公告显示,目标公司A的收入在2022年至2024年预计出现不同幅度的涨跌,2025年至2035年年增长率约为1%,2036年至2064年增长率为0%。在折旧逐步结束的情况下,毛利率预期逐年上升。企业未来的资本性支出包括针对主要固定资产的更新及相关投资,测算范围一直延伸至2064年。公告还提到,目标公司A使用的土地租赁协议将于2064年6月30日到期,该日期被视为测算收益期的终点。

公告列明了基准日无风险收益率1.81%、市场风险溢价6.50%以及企业特定风险调整系数1.5%等关键参数。评估人员依据资本资产定价模型及相应杠杆调整系数,测算得出目标公司A的权益资本成本为8.00%,并最终确定加权平均资本成本(WACC)为7.84%。同时指出,为保持谨慎性原则,在传统行业永久性壁垒有限的情况下,长期永续增长率取值为0。

公告披露,扣除有息债项后,目标公司A的股东全部权益估值约为人民币346,099,900元。收购对价乃根据该估值并结合买卖双方协商结果确定。此次补充公告旨在向市场进一步说明目标公司A盈利预测的关键假设以及评估方法。交易完成后,香港中旅国际投资(308)将依据前期公告中所示步骤推进收购进程。

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