一年前精准押注四只工业牛股的基金经理，如今再度亮出最新投资组合。当前美国工业板块迎来三重利好：国防开支激增、人工智能基础设施扩建以及新税法刺激，共同推动工业股成为标普500中表现第二强劲的板块。

**工业板块领涨逻辑** 标普500工业板块过去12个月斩获23.5%的总回报率，仅次于金融板块。推动因素包括： 1. 地缘政治驱动：以色列-伊朗冲突及对乌军援政策，刺激航空航天与国防子板块暴涨 2. AI基础设施需求：数据中心建设带动冷却设备及电力装置需求激增 3. 税改红利：7月生效的新税法允许资本支出加速折旧，刺激企业设备投资

波音(BA)近期走出"厄运循环"，其737 Max订单激增为产业链注入活力。分析师指出，该公司在贸易谈判中正被用作战略筹码。优步(UBER)则因与Waymo达成自动驾驶合作协议，成为AI落地应用的受益者。

**持仓组合业绩透视** 去年推荐的四大工业股呈现两极分化： - 克瑞拓斯安全防务(KTOS) 暴涨147% - 卡朋特科技(CRS) 飙升152% - 摩丁制造(MOD) 下挫15% - 航空维修(AAR) 微涨1%

若等额配置四只股票，组合回报率达71%。最新持仓已剔除摩丁制造，转而增持两只估值洼地股：

**新晋工业潜力股** ▶ 美国商业金属(CMC) - 核心业务：建筑用螺纹钢生产商 - 增长亮点：数据中心建设拉动需求 - 财务指标：预期市盈率仅12.1倍 - 盈利预测：2025年EPS 3.56美元，2026年看涨24%至4.42美元

▶ 伟康国际(WCC) - 核心业务：工业电气设备及供应链服务 - 估值优势：当前市盈率13.6倍 - 增长轨迹：2025年EPS预计13.14美元，2026年有望攀升20%至15.81美元

分析师强调，当前中小盘股仍受"衰退恐慌"情绪压制，但工业板块已显现结构性增长动能。随着资本支出周期启动，设备供应商将迎来持续3年以上的景气周期。