**1132 GMT** - 梅利乌斯研究公司（Melius Research）的分析师认为，优步（Uber）对德国食品配送运营商Delivery Hero的待定收购，可能会在整个网约车行业引发连锁反应。该交易将扩大优步在地理上最薄弱地区的规模，并可能迫使Lyft等小型竞争对手考虑进行并购。分析师们指出，优步的全球网络已经具备了单一产品平台难以匹敌的规模、深度和广度，因此，这笔交易可能会推动竞争对手努力追赶。他们表示，配送行业已经出现了收购活动增加的趋势，但没有任何一项能达到Delivery Hero交易的规模。

**1020 GMT** - 伯恩斯坦（Bernstein）分析师詹姆斯·胡珀（James Hooper）和塞巴斯蒂安·阿福伊（Sebastien Afoy）在研究报告中表示，Syensqo仍然具有良好价值。这家比利时化学品公司对其高性能及护理部门进行的战略审查，应有助于将更多精力集中在潜力更大的材料部门。分析师补充道，股价的走势取决于材料部门的前景，以及Syensqo能从扩大高性能及护理部门规模中获得多少价值。伯恩斯坦将该股的目标价从71欧元上调至78欧元。该股目前微涨0.2%，报71.2欧元。

**1015 GMT** - 英国电信集团沃达丰（Vodafone Group）的第一财季业绩表明，得益于CEO的复苏计划，该公司正走在正确的轨道上，这进一步坚定了市场信心，AJ Bell的罗素·莫尔德（Russ Mould）表示。他指出，过去两年，该集团实施了转型计划，包括出售其西班牙和意大利业务，以及将其英国业务与竞争对手Three合并。莫尔德称：“更专注的业务领域和更清晰的资产负债表意味着沃达丰能够在其欧洲和非洲的核心目标市场上更有效地竞争，而第一季度的业绩也显示了这些好处。”该股上涨4.6%，至1.20英镑。

**0957 GMT** - 花旗（Citi）分析师在一份报告中表示，中国堵住对外投资税收漏洞的举措，对香港股市构成了短期情绪上的逆风。他们指出，北京收紧针对离岸信托的个人所得税规则，强化了其认为中国大规模减税降费时代已经结束的观点。采用红筹公司结构或可变利益实体（VIE）结构（这些公司均在境外注册）的创始人，可能需要变现资产以满足合规义务，这增加了被迫或先发制人出售股份的风险。超高净值家庭也可能失去将离岸信托重组作为其财富管理计划一部分的税收激励。尽管如此，花旗预计香港作为财富管理中心的角色基本不会受到影响。

**0950 GMT** - 巴克莱资本（Barclays Capital）分析师表示，尽管通胀压力持续，但Zara的所有者Inditex凭借其提价能力和有效的库存管理，仍处于强势地位。他们表示，市场份额的增长和更高的销售额支撑了该零售商的增长前景。除了在美国市场的扩张机会外，减肥药更广泛的使用也将扩大Inditex的潜在客户群。分析师们认为，近期股价疲软使得现在成为买入该股的好时机。“该股看起来并不便宜，但放眼全球非必需消费品领域，它也不算贵。”Inditex股价上涨3.1%。

**0927 GMT** - 帕累托证券（Pareto Securities）在一份报告中表示，肯尼斯·达特（Kenneth Dart）旗下的Candle Lake已额外收购了Evolution的200万股股份，使其总持股量达到股份和投票权的30.02%，从而触发了强制收购要约的门槛。“实际上，这意味着达特有四周的时间来发起强制收购要约，收购所有剩余股份，或者将持股比例减持至投票权的30%以下。”帕累托表示，最低要约价格是达特在过去六个月中支付的最高价格，这个价格很可能接近上周五的收盘价。该银行对Evolution的评级为“买入”，目标价为800瑞典克朗。该股上涨3.8%，至721.60克朗。

**0909 GMT** - 杰富瑞（Jefferies）分析师在研究报告中表示，尽管智谱AI（Z.AI）近期实现了收入里程碑并扩大了计算计划，但该公司仍面临压力。最新的计算计划应能支持前沿模型的训练，并满足客户日益增长的推理需求。此外，杰富瑞表示，智谱AI的年经常性收入（ARR）已达到10亿美元。然而，激增的需求主要源于其最新模型的强劲采用率，该增长是否可持续尚不明确。他们指出，不断上升的供应链成本和价格竞争可能会挤压利润率。杰富瑞仍然更青睐互联网公司而非独立的模型实验室，因为“像阿里巴巴和字节跳动这样的全栈平台可以通过自有基础设施、资源调度和模型优化来降低成本，从而维持较低的Token价格”。杰富瑞给予“持有”评级，目标价为1299.80港元。该股最新报收于1281.00港元。

**0858 GMT** - 在特朗普政府暂停升级对伊朗的战争计划后，全球股市受到提振，欧洲半导体公司的股价在周一（7月27日）开盘时普遍走高。在亚洲，韩国存储芯片制造商SK海力士收盘上涨3.3%，而三星电子股价收盘上涨1.8%。在欧洲，荷兰半导体设备制造商阿斯麦（ASML Holding）及其规模较小的竞争对手ASM国际的股价分别上涨1.7%和0.5%。德国芯片制造商英飞凌科技（Infineon Technologies）上涨2.1%。意法半导体（STMicroelectronics）股价上涨1.9%。与此同时，E-迷你纳斯达克100指数期货上涨1.6%，预示着美国科技股将强势开盘。

**0845 GMT** - AlphaValue分析师库尔温德·拉杰帕尔（Kulwinder Rajpal）在一份研究报告中表示，SGS下半年的有机增长加速是业绩中唯一一个微弱的积极因素。这家瑞士的检验、验证和测试公司在自然资源、健康与营养以及连接与产品领域均实现了更快的增长。然而，拉杰帕尔补充说，工业和环境领域的增长受到了中东冲突的影响。由于该集团上半年其余业绩基本符合预期，AlphaValue表示，分析师并未预测该股评级会发生任何变化，因为市场共识已经将合理的增长和利润率扩张计入预期。该股上涨0.4%，至93.76瑞士法郎。

**0843 GMT** - 大华银行（UOB）经济学家在一份报告中表示，在更强劲的人工智能（AI）相关参与、再出口活动扩大以及中国投资流入增加的支撑下，马来西亚很可能是正在进行的全球供应链重组的主要受益者。他们表示，该国既受益于“中国+1”战略下的长期生产转移，也受益于近期贸易从中国转移的短期趋势。他们补充道，展望未来，维持这些收益将取决于马来西亚深化本地制造能力、在技术价值链上进一步攀升以及创造更多国内价值的能力，因为更严格的原产地规则和反转运措施将生效。

**0818 GMT** - SAP股价周一上涨，延续了上周的涨势。此前，这家德国商业软件集团公布的强劲营收数据令投资者感到意外，显示了其云业务的韧性。该集团当前的云积压订单（一项衡量SAP基于现有合同预计未来一年销售额的密切关注的指标）在第二季度按固定汇率计算增长了26%，高于约24%的预期。该股上周五在法兰克福收盘上涨9.3%，周一上涨5.4%，至147.74欧元。

**0801 GMT** - Tickmill集团的帕特里克·芒内利（Patrick Munnelly）在一份研究报告中表示，长鑫存储（CXMT）的惊艳首秀表明，战略性获取芯片敞口的动力依然强劲。长鑫存储的股价在上海上市首日飙升466%，使其成为中国大陆市值最高的上市公司。芒内利表示，这一强劲表现表明，国内投资者正在积极追逐与人工智能主题相关的国家半导体领军企业，即便全球投资者仍在质疑AI资本支出能否证明其估值合理。他补充道，虽然这种强劲表现并不能缓解对AI支出的担忧，但它表明投资者仍然希望获得芯片敞口，尤其是在国家政策和AI基础设施建设协调一致的情况下。