新一代AI应用高带宽存储芯片（HBM4）的出货情况，料将在下半年变得更加明朗。Counterpoint Research报告指出，在HBM市场，SK海力士以50%的营收份额稳居龙头，而三星则从去年同期的15%大幅攀升至33%。放眼整个DRAM市场，三星以38%的份额保持领先地位，但中国存储芯片制造商长鑫存储（CXMT）也在持续攻城略地，其市占率从一年前的4%翻倍至10%。

日本股市早盘走高，人工智能相关需求前景持续被看好，加上美国经济显现韧性的信号，提振了市场情绪。芯片相关个股领涨，软银集团飙升6.2%，东京电子上涨4.5%，Lasertec大涨7.1%。美元兑日元报156.12，上周五东京股市收盘时报156.18。投资者正密切关注原油价格、债券收益率以及中东局势的演变。日经平均指数上涨1.8%，报66167.70点。

上周五强劲的非农就业数据出炉后，人工智能需求前景与美国经济走强的信号继续为日本股市提供支撑。新交所上的日经期货上涨1.5%，报65940点。美元兑日元报156.14，上周五东京股市收盘时报156.18。投资者将目光聚焦于油价、债市收益率和中东动态。日经平均指数上周五攀升1.3%，收于65020.94点。

澳大利亚10年期国债收益率已飙升至2011年7月以来的最高水平，美国10年期国债收益率同样大幅上扬——在Jefferies看来，澳大利亚房地产投资信托（REITs）的前景因此面临严峻挑战。分析师Andrew Dodds为此列出了甄选个股的四项标准。Charter Hall、Goodman和Mirvac以合理价格提供增长，符合其中一项；Goodman和Mirvac还拥有极为稳健的资产负债表。Jefferies表示倾向于选择在2027和2028财年拥有高对冲水平的REITs，Scentre和Goodman均满足这一条件。此外，Scentre与Charter Hall Retail REIT对CPI挂钩收入的敞口也较高。

摩根士丹利表示，澳大利亚企业的成本和通胀压力再度加速，且在诸多情形下呈现扩大之势。该行援引对8月财报季电话会议记录的分析指出，通胀、成本压力和价格上涨的提及频率上升，为加息必要性提供了"自下而上的证据"。人工智能的提及频率同样再度加速。摩根士丹利称："前景展望暗示景气状况趋于放缓，而AI仍是同时关联成本与营收焦点的生产力话题。"澳洲ASX期货在周一开盘前基本持平。

体育科技提供商Catapult的股价在过去12个月中下跌了约50%，Jefferies试图对此作出解释。分析师Evan Karatzas表示："全球科技股抛售显然是原因之一，但我们认为另一个关键驱动因素是市场对2027和2028财年净利润/每股盈利预测的大幅下调。"净利润下调完全由非现金项目驱动。Jefferies指出，若以年化合同价值和边际贡献等基本面指标衡量，市场对2027和2028财年的预测实际上分别上调了8%和11%。"非现金会计下调已完全反映在共识预期中，未来12个月Catapult的股价表现应当由真正的运营基本面驱动。"Jefferies维持对Catapult的买入评级。

Ord Minnett对ARB持乐观态度，其目光超越了澳大利亚最新新车销售数据表象——该数据显示这家四驱配件零售商关键车型的销量下滑速度加快。8月新车销量同比增长0.4%，增长动力来自电动汽车创纪录的销量。分析师James Casey指出，与ARB相关的大多数车型依然疲软。丰田HiLux销量基本持平，而福特Ranger则暴跌51%。Ord Minnett表示："话虽如此，丰田的供应似乎正在改善，对大洋洲的出口有所增加，这与管理层对2026下半年供应改善的预期一致。"该机构预计ARB的盈利将在2027财年实现增长，这得益于供应改善、强劲的毛利率以及持续的海外扩张。

Moomoo澳新首席市场策略师Tapas Strickland表示，澳大利亚股市开盘或将表现平淡。上周五意外强劲的就业报告令美股承压、美债收益率走高，ASX期货在周一开盘前基本持平。"华尔街因劳工节休市，本地投资者只能自行消化上周五海外的涨跌互现行情、考量中东冲突升级的风险，并在全球宏观数据关键周到来之前采取防御性仓位。"Strickland如是说。澳大利亚基准指数上周在全球债券市场溃败中下跌近1.0%。Strickland指出："鉴于市场目前定价本月加息概率为67%，本周澳联储官员的任何言论都将受到密切关注。"

Forsyth Barr表示，其对影院软件公司Vista盈利预测的信心有所增强。在美国，8月票房收入创下该月份的历史最高纪录。分析师James Lindsay称，这意味着年初至今的票房收入增长已超过Vista 2026财年营收指引中所蕴含的增长。"Vista还受益于近期的合同斩获，以及外汇环境仍比其最初2026财年指引假设的更为有利。"Forsyth Barr补充道。尽管如此，该机构仍维持预测不变，保持在Vista指引的中点附近。这一决定反映了对全年票房结果的不确定性，以及2026年剩余四个月中上映片单严重集中在12月的现实。Forsyth Barr维持对Vista的跑赢大盘评级和每股3.43新西兰元的目标价。该股今日下跌3.3%，报2.64新西兰元。

Westgold Resources将于本周发布最新展望，Ord Minnett正思忖其可能呈现的样貌。分析师Paul Kaner预计2027财年黄金产量为40.5万盎司，全维持成本为每盎司2957澳元。"此后，我们预计产量将在2029财年增至48.4万盎司（市场共识为50.8万盎司），驱动力来自Bluebird项目以及Northern Ops碾磨基础设施的扩建。"Ord Minnett表示。该机构预计，截至2029财年的三年内，增长资本支出约为7.2亿澳元。这一数字反映了在Meekatharra/Cue枢纽的碾磨扩建支出，同时该公司正考虑利用Fletcher矿藏矿石进行每年400万吨的扩建，从而推迟了Higginsville的资本开支。Ord Minnett维持对Westgold的买入评级，该股上周收于6.48澳元。