稀土精炼项目估值或近20亿澳元。麦格理分析师指出，若镨钕价格触及110美元/公斤的底限，澳大利亚伊鲁卡（Iluka）Eneabba稀土精炼厂价值或逼近20亿澳元。该结论基于美国MP Materials公司与国防部新签协议设定的价格标准。按95美元/公斤的长期价格预测，分析师对该在建项目2026年三季度估值约17亿澳元。若实际利用率超预期，项目价值可能进一步提升。当前预测显示该化工厂仅运营九年处理独居石库存，但分析师强调"其运行周期不受矿山寿命限制"。伊鲁卡股价现跌1.5%至4.68澳元。

美国设立境外首个稀土价格底限。MP Materials与美防务部门的协议首次在中国境外确立镨钕价格底限，麦格理称此为稀土市场里程碑。分析师预计更多协议将跟进："美国政府持续推动可靠稀土供应链建设，或将促成更多合作。欧洲国家也可能迅速建立本土磁材供应链满足军民需求。"该协议110美元/公斤的底价较现货溢价77%。

浦项制铁二季度承压。分析师李宇根指出，电池材料业务亏损或拖累浦项控股二季度业绩。新建锂厂高运营成本叠加锂价下跌造成的存货减值，可能导致该部门经营亏损扩大。预计集团整体营业利润同比下滑12%至6600亿韩元（约合4.8亿美元）。但韩国对华钢铁反倾销税推高国内钢价，利好其核心钢铁业务。

铀矿商迎来价值重估机遇。Bell Potter分析师里根·伯罗斯将Paladin Energy目标价从6.50澳元调升至9.20澳元，维持买入评级。其认为市场对该公司四季度预期保守，"形成易超越的低门槛"。可见阿尔法数据显示分析师预期兰格海因里希矿四季度铀产量约78.3万磅，符合Bell Potter预判。伯罗斯称："四季度业绩将揭示采矿速率、矿石品位及销售合同等关键数据，配合CEO更迭，有望提振2026财年市场情绪。"该股现涨2.2%至7.29澳元。

马拉维铀矿重启引关注。Bell Potter指出Lotus Resources能否按时重启Kayelekera铀矿至关重要。该矿选矿厂已开始调试，目标九月季度投产。伯罗斯预计目标可达，但需克服投产初期故障。"鉴于行业过去12个月频发问题，市场持疑态度合理。若成功处理新矿石，将成为价值重估催化剂。"维持买入评级及0.35澳元目标价，该股昨收0.175澳元。

莫桑比克铝厂供电谈判牵动神经。摩根士丹利分析师拉胡尔·阿南德提示，South32旗下Mozal铝厂电力谈判值得关注，因关停重启成本超2亿美元。但全球类似谈判（如新西兰、澳大利亚）均最终达成保就业协议。该厂贡献莫国约4%GDP，创造数千直接与间接岗位。"当前S32股价低于3.95澳元公允值，反映市场对莫政府此前警示风险的担忧。"大摩给予"超配"评级及3.05澳元目标价，该股昨跌5.1%至2.95澳元。

巴西大宗商品股波动风险。特朗普对巴进口商品50%关税威胁引发板块轮动，瑞银BB分析师警示需保持谨慎。考虑到巴西高利率环境，部分大宗商品股收益或不及固收产品。预计贸易摩擦将压制下半年全球大宗商品价格，建议"选择性增持大宗商品头寸"。推荐标的包括石油公司Prio、巴西石油，纸浆巨头Suzano及钢企盖尔道。