【管理层观点】
Nextracker管理层强调了公司在创新、运营卓越和客户服务方面的持续努力。公司通过推出新产品和签署重要协议，进一步巩固了其竞争地位。

【未来展望】
管理层对2026财年的业绩指导进行了上调，预计全年收入在32.75亿至34.75亿美元之间，调整后的EBITDA在7.75亿至8.15亿美元之间，调整后的摊薄每股收益在4.04至4.25美元之间。公司计划继续投资于创新和全球扩展。

【财务业绩】
Nextracker在2026财年Q2的收入为9.05亿美元，同比增长42%；调整后的EBITDA为2.24亿美元，同比增长29%。公司上半年收入为17.7亿美元，同比增长31%。

【问答摘要】
问题1：您如何看待未来几年的行业增长，特别是在税收优惠政策变化的情况下？
回答：我们认为太阳能行业的基本面非常强劲。即使没有税收优惠，太阳能项目在经济上仍然可行。我们对行业的长期前景充满信心。

问题2：今年上半年业绩强劲，是否有政策变化前的提前拉动效应？
回答：我们对今年的业务节奏感到满意，预计Q4的收入将高于Q3。整体来看，今年的业务更加平稳。

问题3：您能否谈谈eBOS和非追踪器业务的增长情况？
回答：我们在eBOS和基础设施业务上取得了创纪录的预订量。我们将详细介绍这些业务在资本市场日的表现。

问题4：关于Poly 232关税，您和客户如何应对？
回答：我们不直接购买多晶硅，但我们正在增加国内制造能力，以减少供应链风险。我们的钢框架业务也有助于提高国内内容比例。

问题5：您如何看待与T1能源的合作，这是否是未来合作的蓝图？
回答：我们认为这种合作模式具有普遍适用性，并计划进一步优化框架和追踪器系统的协同效应。

问题6：国际市场对追踪器的接受度如何？
回答：追踪器在全球范围内已成为主流，特别是在大型公用事业规模的太阳能项目中。

问题7：您能否量化在中东的投资水平？
回答：我们在沙特阿拉伯设立了制造工厂，并与Abu Nayen Holdings成立了合资企业，覆盖中东和北非地区。

问题8：TrueCapture的收入贡献如何？
回答：TrueCapture的收入贡献约为2%，并且采用率持续上升。

问题9：您对未来的收购计划和资本分配有何看法？
回答：我们将继续投资于内部研发和战略收购，以满足客户需求并推动业务增长。

【情绪分析】
分析师和管理层的语气总体积极，管理层对公司的创新能力和市场前景充满信心，分析师对公司的执行力表示赞赏。

【季度对比】
| 关键指标 | 2026财年Q2 | 2025财年Q2 | 同比变化 |
|-------------------|------------|------------|----------|
| 收入 | 9.05亿美元 | 6.37亿美元 | +42% |
| 调整后EBITDA | 2.24亿美元 | 1.74亿美元 | +29% |
| EBITDA利润率 | 25% | 27% | -2% |
| 自由现金流 | 1.71亿美元 | 1.32亿美元 | +29% |
| 现金和流动性 | 18亿美元 | 15亿美元 | +20% |

【风险与担忧】
管理层提到的主要风险包括关税相关的成本上升和国际项目的时间安排不确定性。

【最终收获】
Nextracker在2026财年Q2表现强劲，收入和EBITDA均实现了显著增长。公司通过创新和国际扩展，进一步巩固了其市场地位。管理层对未来的业绩展望乐观，并计划继续投资于技术和市场扩展。尽管面临关税和国际项目时间安排的挑战，公司依然展现出强大的执行力和市场适应能力。