科技、媒体与电信板块最新市场观察。0759 GMT——杰富瑞分析师在一份研究报告中指出，世界模型的研发对人工智能算力与存储需求可能产生"非常积极"的影响。他们表示，尽管相关研究尚处早期阶段，但这类模型能够预测物理世界在某种动作作用下可能发生的变化，这一能力对于机器人及自动驾驶行业释放更大潜力至关重要。分析师指出，开发世界模型的路径各有不同，其中部分路线对算力和存储的消耗相当密集。从长期来看，这为数据中心和高带宽存储供应商提供了积极的传导效应。

0738 GMT——汇丰环球研究分析师在报告中写道，小米2026年智能手机收入预计将下滑10%。他们表示，这一预测基于出货量下降27%、平均售价上升24%的假设，且价格上升的影响更多地体现在第四季度。分析师补充称，与此同时，即便元器件成本仍然居高不下，第四季度更为密集的产品发布节奏也应能为定价和产品组合调整提供更大空间。他们指出，小米进入下半年时，原材料库存明显增加，但成品库存有所下降。汇丰环球研究首次覆盖该股，给予买入评级，目标价33.20港元。该股上次收盘报25.24港元。

0523 GMT——TrendForce在一份报告中表示，随着CPU需求回暖，非传统厂商正纷纷涌入服务器CPU市场。报告指出，代理式人工智能的爆发式增长催生了一波CPU需求浪潮，CPU负责协调不同任务、路由工具调用以及在子代理之间传递数据。受此推动，AI数据中心中CPU与GPU的配比预计将从目前的1:8转变为1:1至1:2之间，从而大幅提振CPU的市场需求。报告指出，这一需求转变正在重塑竞争格局。除传统服务器CPU厂商英特尔和AMD之外，新一轮非传统参与者正在进入CPU市场，例如GPU制造商英伟达、IP授权商Arm，以及包括AWS和谷歌在内的主要云服务提供商。

0355 GMT——招银国际分析师在一份报告中表示，途虎养车以2.78亿澳元收购mycar Tyre & Auto，预计不仅将增厚盈利，还将为未来海外扩张提供试验场。报告称，该交易预计将在未来两年分别提升途虎调整后净利润约10%和15%。该券商维持对这家中国汽车维修养护服务平台买入评级，并将目标价从18.0港元上调至19.0港元。该股收盘下跌0.4%，报11.29港元。

0235 GMT——野村分析师Angela Hong表示，韩国互联网巨头Naver第三季度业绩可能不及预期。该分析师在报告中写道，公司营业利润可能低于市场普遍预期，部分原因是基础设施和线下业务扩张导致成本上升。Hong将Naver 2026年和2027年的每股收益预测均下调8%，理由是预计近期盈利走软且利润率面临阻力。尽管该公司长期的人工智能工厂项目仍在推进，但在AI数据中心需求和回报前景更加明朗之前，她仍持观望态度。野村维持该股210,000韩元的目标价和中性评级。该股下跌0.9%，报191,900韩元。

1801 GMT——德意志银行分析师表示，Workday的裁员很可能是其精简业务举措的一部分。该公司正在裁减2.5%的员工，主要集中在产品和技术团队。分析师认为，此举并非旨在为今年释放投资空间，因为Workday在宣布裁员时重申了全年业绩指引。相反，裁员可能为明年的其他投资重点创造一些额外空间。

0944 GMT——星展银行分析师在与管理层会面后发布报告称，上海壁仞科技将其2027年营收目标上调至200亿元人民币，因其即将发布的芯片平均售价翻了一番。他们表示，壁仞已于8月完成第二代芯片BR20X的设计流程，预计未来三到四个月内将获得客户适配测试结果。分析师称，该芯片平均售价从15万元重新定为30万元，同时公司仍预计明年出货7万颗。管理层认为，鉴于英伟达H200在中国的渠道价格已涨至30万至40万元，BR20X的新定价是合理的，因为其性能可达H200的80%至120%。该股上次收盘报37.38港元。

0916 GMT——联昌证券的Ivy Ng Lee Fang在一份报告中表示，吉隆坡综合指数在扩大至50只成分股后，其纳入和剔除的缓冲区间将更为宽泛。该分析师写道，纳入和剔除的门槛分别从第25位和第36位修订为第40位和第61位，降低了指数频繁换仓的风险。这些调整将在12月评估时生效，届时KLCI将从30只成分股扩大至50只。根据9月28日的市值数据，Ng表示Unisem和Kelington可能入选该指数，取代云顶马来西亚和Malayan Cement。她补充说，Westports、United Plantations、Vitrox和Sime Darby等也可能被纳入。最终名单将基于截至11月23日的市值数据。

0823 GMT——欧洲半导体公司股价上涨，投资者正等待美光科技在美国市场收盘后公布业绩。投资者将仔细审视这家存储芯片制造商的财务数据和评论，以寻找人工智能需求是否依然强劲的线索。美光股价盘前上涨0.6%，报1,071.70美元。在欧洲，荷兰半导体设备制造商阿斯麦及其规模较小的竞争对手ASM International股价分别上涨1.2%和1.8%。荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries上涨0.4%。德国芯片制造商英飞凌科技股价上涨1.5%。意法半导体上涨0.1%。