外汇与固定收益市场的最新对话与分析。

**加央行按兵不动，降息与加息概率并存** 10:45 ET - 加拿大央行连续第六次维持政策利率不变后，Desjardins仍预期其将在年内剩余时间保持观望。经济学家Royce Mendes指出，尽管央行声明的基调非常中性，但市场却将其解读为鸽派，可能是因为央行删除了关于连续加息的表述。交易员目前定价加央行加息概率约为67%。Mendes则持续持不同意见，他认为降息的可能性至少与加息相当。不过，他也表示，油价前景或对美贸易关系的重大变化可能扭转这一观点。

**加央行展望转趋乐观，通胀风险或减弱** 10:37 ET - 外汇公司Corpay的首席市场策略师Karl Schamotta在审视加拿大央行维持2.25%政策利率不变的决定后表示，该行对经济前景正转向乐观。更新的预测显示，加拿大央行分析师认为GDP将在第一季度触底后，于今年增长0.7%，并在2027年和2028年加速至1.8%。Schamotta称，随着能源价格传导，整体通胀在未来数月可能保持高位，但他补充说，官员们并未看到核心通胀类别出现"广泛的溢出效应"。行长Tiff Macklem在新闻发布会前的讲话中，未再提及加息或降息，Schamotta认为这标志着加拿大央行"现在认为其职责目标面临的风险开始减弱"。

**美联储鹰影未散，高利率料将延续** 10:28 ET - 尽管六月通胀降温，美联储仍可能维持高利率。根据CME数据，市场定价本月按兵不动的概率为88%，而到12月至少加息一次的概率为74%。经济学家仍预期美联储偏好的通胀指标——六月核心PCE物价指数将远高于2%的目标。美国银行的Yuri Seliger和Sohyun Marie Lee写道："油价上涨……与极具韧性的美国消费者相结合，也应使美联储的前景保持相对鹰派。"他们补充说，因此"收益率在2026年下半年应保持高位，支撑投资者需求"，而这反过来"在供应终于开始对投资级债券利差构成压力之际，显得尤为重要"。

**通胀数据提振金价，美元走软** 10:28 ET - 在美国最新通胀数据低于预期后，金价逆转早前跌势，缓解了部分对利率政策前景的担忧。上月批发价格下降，因能源价格下跌帮助抑制了生产商的要价。该数据紧随周二公布的六月消费者通胀数据，后者显示消费者支付的价格也有所下降，拉低了12个月的通胀率。在美盘早段，纽约黄金期货上涨0.1%，至每盎司4,071.80美元。美元指数下跌0.1%至100.80，使得以美元计价的大宗商品对海外买家而言更为便宜。

**海湾市场涨跌互现，地缘风险犹存** 10:23 ET - 海湾合作委员会主要市场收盘涨跌不一，迪拜在连续两日下跌后反弹，而沙特阿拉伯和阿布扎比则延续小幅跌势。FFA Private Bank Dubai交易部门主管Mazen Abou Ismail表示，迪拜的上涨似乎主要是技术性反弹，此前市场出现回调，且美国温和的通胀数据改善了全球市场情绪，提供了支撑。地区航运和安全风险依然存在，但投资者目前似乎认为这些风险可控。他表示，海湾市场仍受到稳健的国内基本面支撑，但地缘政治发展仍是关键风险。迪拜金融市场综合指数上涨0.4%，阿布扎比基准指数下跌0.2%，沙特阿拉伯的Tadawul全股指数微跌0.1%。

**日元基本面支撑，长期前景看涨** 10:01 ET - Capital Economics经济学家John Higgins在一份报告中表示，日元基本面依然有利，应能在明年年底前复苏。他指出，日元当前的疲软令人费解。五年期美日主权债券收益率差已转向对日元有利的方向。曾经显著为正的美日实际通胀调整后政策利率差也已消失。他表示，即使考虑到伊朗战争推高油价可能导致贸易条件部分重新恶化，日本的贸易条件近年来净额上已有所改善。美元兑日元汇率持平于162.22日元，Capital Economics预计到2027年底将跌至150.00日元。

**通胀前景改善，比特币剑指七万关口** 09:59 ET - 比特币在数周前于58,000美元附近寻得多年低点后，可能迎来突破，向70,000美元关口迈进。变化在于通胀前景，昨日劳工部公布的CPI报告和今日的PPI报告均比预期更为温和。21shares的Matt Mena表示："现在突破66,000美元的可能性看起来更大了，月底前最终上探70,000-75,000美元区间的可能性也在增加，尤其是如果中东紧张局势降温的话。"Mena补充道，像以太坊这样的山寨币对通胀前景变化的反应甚至更强，而像Hyperliquid这样的代币也大幅上涨。比特币上涨1.2%至65,279美元。

**英国新首相就任前，财政政策料将谨慎** 09:55 ET - Oxford Economics的Michael Saunders在一份报告中表示，在英国等待安迪·伯纳姆于7月20日被任命为新首相之际，该国财政政策在短期内发生转变的可能性似乎降低。伯纳姆在获得工党403名议员中349人的支持后，被广泛预期将接任英国领导职务。Saunders表示："我们预计伯纳姆最初在财政政策上会保持谨慎，不会在秋季预算中宣布大幅度的宽松政策。"伯纳姆已承诺遵守当前的财政规则。

**通胀数据再确认，加密货币普遍上扬** 09:52 ET - 比特币上涨1.3%至65,382美元，因六月PPI数据确认了昨日CPI报告所显示的缓和通胀趋势，这可能使今年晚些时候的加息变得不必要。21shares的Stephen Coltman在PPI数据发布后的一份报告中表示："除非中东局势出现螺旋式升级，否则美联储应该会满意当前的政策设置足以限制性，能够使通胀逐渐回到委员会的目标水平。"这提振了比特币今日的走势，使其突破了另一位21shares分析师昨日指出的64,800美元附近的近期阻力位。以太坊上涨3.2%至1,935美元，XRP上涨1.1%至1.12美元，Solana上涨1.9%至78.60美元。

**英镑获支撑，因市场揣测财政立场趋稳** 09:39 ET - Monex Europe分析师在一份报告中表示，市场猜测英国能源大臣埃德·米利班德不再有望在候任首相安迪·伯纳姆手下担任财政大臣，这为英镑提供了支撑。此前市场曾担心米利班德会倾向于财政扩张，恶化公共财政状况。伯纳姆预计将于周五确认为工党领袖，并于周一成为首相。分析师表示："我们认为，这个故事今天将继续影响英镑，不过我们的观点仍然是，随着更多细节浮出水面，在过渡期间风险仍略微倾向于下行。"英镑上涨0.3%至1.3422美元。根据LSEG数据，欧元下跌0.2%，兑英镑跌至一年低点0.8505英镑。

**英镑兑欧元涨势恐难持续** 09:30 ET - 荷兰合作银行的Jane Foley在一份报告中表示，英镑兑欧元的涨势可能无法持续。她指出，市场猜测英国首相基尔·斯塔默的可能继任者安迪·伯纳姆倾向于选择一位不主张扩张性财政政策的财政大臣，这为英镑带来了一些宽慰。然而，伯纳姆打算如何为其议程提供资金仍不明确。她表示："考虑到英国沉重的债务负担和已经很高的税负，未来几个月存在很大的摩擦空间。"欧元兑英镑跌至一年低点0.8505英镑，但荷兰合作银行预计其将在三个月内升至0.8700英镑。

**美联储官员：AI投资热潮的供需失衡将随时间缓解** 09:29 ET - 在政策制定者应对人工智能相关投资激增及其对通胀的影响之际，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，随着更多供应上线，人工智能相关投资带来的供需失衡应会随着时间的推移而缓解。在六月的美联储会议纪要中，"一些与会者"指出，采用人工智能带来的生产率提升最终将降低生产成本并增加总供给，这应该会对通胀构成下行压力。然而，他们指出，这种效应可能需要时间才能显现。