随着美国赤字担忧冲击美股市场，股市再度踏上动荡之路，但若投资者选对派息股，仍有望获得稳健收益。

近期美国国债收益率的飙升令美股本周持续承压。周四盘中，30年期国债收益率一度飙升至5.161%，基准10年期国债收益率也突破4.6%。

美国政府债券的抛售潮源于美国众议院批准了特朗普的全面税改法案并将其提交参议院。该法案将州和地方税的免税额上限从当前的1万美元大幅提高至4万美元。

对于寻求长期投资的投资者，Wolfe Research筛选出了一批股息收益率处于第二梯队（即股息支付率介于最高水平的60%-80%之间）且市盈率较低的股票。

第二梯队的派息股可能是收益型投资者的沃土，因为那些派息最慷慨的企业若财务状况承压，更有可能削减股息。此外，过高的股息收益率可能暗示股价正下跌或公司经营面临压力。

以下是Wolfe筛选的部分股票名单：

Wolfe第二梯队股息收益率 & 低市盈率组合

数据来源：Wolfe Research, FactSet

阿莱恩斯西部银行 （Western Alliance Bancorp）

该股年内下跌约13%，但股息收益率达2.1%。本月早些时候，Truist Securities启动了对包括西部联盟在内多家地区性银行的覆盖研究，给予这家凤凰城银行“买入”评级，称其为“有机增长最快的银行之一”。

Truist分析师David Smith指出：“2018-2022年间，Western Alliance曾是中小型银行中盈利能力最强的机构之一，有形普通股回报率（ROTCE）超20%。尽管2023/2024年因强化资产负债表导致回报率有所下滑，但其‘低谷期’表现仍处于同业中位数水平。”他补充称，尽管在2023年地区银行危机中Western Alliance股价受挫，但该行已“以雄厚的资本和流动性状况脱困”，并“有望再度成为盈利能力领先的中型银行”。

据LSEG数据，华尔街对该股青睐有加——13位分析师中12人给予“买入”评级，共识目标价隐含近27%上涨空间。FactSet数据显示，该股当前市盈率为未来12个月预期盈利的7.7倍。

高通 （Qualcomm）

这家芯片制造商的股息收益率为2.4%，年内股价仅下跌3%。据FactSet，其当前市盈率为未来12个月预期盈利的12.4倍。

尽管Qualcomm第二财季营收和利润均超预期，但对本季度的营收指引不及预期。Bernstein分析师Stacy Rasgon（维持“跑赢大盘”评级）在5月1日报告中表示：“短期来看，公司策略稳健，既不激进扩张也不过度悲观。当前业绩规模（虽未爆发但稳健）让我们对管理潜在风险更有信心。”他补充称：“即使投资者不买入，管理层也会通过高价回购实现100%自由现金流回报。”

据LSEG，约半数覆盖Qualcomm的分析师给予“买入”或“强力买入”评级，共识目标价隐含近20%上涨空间。

Voya Financial, Inc.

这家退休计划服务提供商年内股价下跌超2%，但提供2.7%的股息收益率，当前前瞻市盈率为7.6倍。

Piper Sandler分析师John Barnidge在5月11日报告中重申“超配”评级，并指出多个催化剂因素：一季度约2亿美元现金流，以及整合OneAmerica Financial退休计划业务的战略。“当其他公司收缩时，OneAmerica展示了Voya对退休市场的承诺，强化了品牌价值，”Barnidge称。他还提到Voya财富业务一季度获得310亿美元“惊人”资金流入。

不过市场对Voya分歧明显：据LSEG，13位分析师中6人给予“买入”评级，共识目标价隐含近17%上涨空间。