2026年5月26日，华夏数字开放式基金型公司发布旗下子基金——华夏数字黄金ETF（上市类别）的产品资料概要，全面披露了该基金的投资目标、策略、风险及费用结构等核心信息。作为一只被动型“实物”交易所买卖基金，该ETF以LBMA上午黄金价为基准，主要通过持有纯度不低于99.5%的实物金条来追踪金价表现。值得注意的是，该基金同时提供上市类别股份及代币化非上市类别股份，顺应了香港最新的监管方向，成为数字资产领域的又一重要产品。

被动追踪金价，实物金条为底层资产

根据产品资料概要，华夏数字黄金ETF是华夏数字开放式基金型公司旗下的一只子基金，依据香港法例成立，具有可变资本且子基金之间责任独立。该基金属于《单位信託及互惠基金守则》第8.6章项下的被动型管理“实物”交易所买卖基金，于香港联合交易所上市，股份代号分别为3418（港币柜枱）、9418（美元柜枱）及83418（人民币柜枱），每手买卖股份数目为10股。

该基金的投资目标为提供与LBMA上午黄金价表现紧密相关的投资结果（未计费用及开支前）。为实现这一目标，基金将主要购买并持有纯度不低于99.5%的金条，即LBMA认可黄金提炼者标准交割名单（The LBMA Good Delivery List of Acceptable Refiners: Gold）中列出的可独立识别金条或金砖。

为满足流动性需求，基金可将其最多10%的资产净值投资于现金、获证监会认可的货币市场基金，及/或在认可证券交易所上市的其他实物黄金ETF。基金不会出借其金条，也不会出于任何目的使用衍生工具。

多柜枱与代币化双重制度设计

产品资料概要显示，该基金提供上市类别股份（即ETF股份）及非上市类别股份。非上市类别股份仅提供代币化类别的股份，即通过区块链技术以代币形式持有和转让。代币化非上市类别股份的信息另有单独概要，此次发布的文件主要涵盖上市类别股份。

两种类别在交易机制上存在显著差异。上市类别股份按二级市场的日内市场价格交易，价格可能较资产净值出现溢价或折让；非上市类别股份则按交易日终的每股资产净值通过中介人出售，投资者可按资产净值赎回股份。在受压市况下，非上市类别股份的持有人可按资产净值赎回，而上市类别股份的持有人只能以当时的市场价格出售，可能不得不以大幅折让退出；但另一方面，上市类别股份持有人可在日内即时沽出以确定仓位，非上市类别股份的持有人则须等到当日收市前才能完成交易。