1121 ET——摩根士丹利分析师指出，Arm控股转向销售CPU芯片的举措凸显了CPU在支持智能体人工智能领域的关键作用。研报强调，Arm的CPU具备业界领先的每瓦性能，专为执行智能体AI工作流而设计。分析师援引Arm的预测称，当前每千兆瓦的智能体工作流需消耗3000万颗CPU核心，而到2030年，随着多智能体工作负载普及，这一数字预计将激增四倍。该芯片与英伟达Vera Rubin芯片类似，均为兼具能效与广泛吸引力的中端产品。分析师写道："随着智能体推理技术的推广，CPU在AI云计算中无关紧要的论调已被彻底推翻。"

1116 ET——摩根士丹利分析师认为，鉴于智能体AI日益普及，Arm控股进军芯片销售的战略具有合理性，但商业化进程可能需时较长。研报指出，芯片业务初期或面临亏损，但预计到2031财年末，销售额达1440亿美元时，息税前利润率将超30%。短期风险包括：存储芯片短缺抑制消费电子销售、与高通的持续诉讼，以及Arm涉足芯片制造可能引发与英伟达、苹果等授权客户的竞争。摩根士丹利将Arm目标价上调至150美元，但评级从"增持"下调至"持平"。该股早盘尾段下跌7.1%。

1108 ET——花旗集团分析师表示，尽管Wingstop今年股价持续下挫，但其长期价值依然可期。研报将抛售归因于该公司动荡的长期销售增长及预示季度财报疲软的高频数据。虽然Wingstop的问题暂无立竿见影的解决方案，但分析师指出其连锁体系具备长期增长潜力：门店数量持续增加，客群转化率与品牌认知度同步提升。这意味着通过加强产品创新和消费者动员，Wingstop有望在未来数月改善销售。分析师补充称，今年世界杯或为该品牌带来增长契机。花旗将Wingstop评级从"中性"上调至"买入"，目标价从286美元降至230美元。

1101 ET——亚马逊公告称，优步正扩大对亚马逊云科技芯片的应用。优步逐步将其内部出行配送系统核心组件"行程服务区"迁移至AWS Graviton4芯片，以降低能耗并提升需求高峰时的系统韧性。优步工程副总裁Kamran Zargahi表示："将更多行程服务负载转移至AWS，使我们能更灵活地匹配乘客与司机，从容应对配送需求激增。"亚马逊透露，优步同时正试用AWS Tranium3芯片训练内部AI模型。

1043 ET——加拿大电信企业预计将迎来疲软一季度，因年初大力促销活动拖累业绩。CIBC分析师Stephanie Price指出，尽管节后通常是淡季，但"本季度堪称异常：无线资费在1月中旬开始激烈竞争，促销活动持续至季末"。她预测行业整合营收及调整后息税折旧摊销前利润同比均增长约1%，主要驱动力来自近期并购交易。

1042 ET——瑞银分析师在研报中升级摩根士丹利至"买入"评级，认为该行前景存在多重催化剂。报告称，其投行与市场业务均有望在本周期领先，投行部门将受益于并购超级周期和IPO回暖。分析师还提到即将发生的20万亿美元代际财富转移，这将助推摩根士丹利扩大财富管理市场份额。该行积极拥抱变革，有望收获AI驱动的生产力提升红利。"随着资产规模复利增长及科技投资助推顾问人均产能提升，经营杠杆效应将日益显现。"

1023 ET——吉利德科学宣布以最高50亿美元收购Tubulis，再次并购抗癌药物合作伙伴。今年2月，吉利德曾以约78亿美元估值收购多发性骨髓瘤CAR-T疗法合作伙伴Arcellx全部股权。RBC资本市场分析师认为，此次收购是契合战略的补强举措，既满足吉利德肿瘤管线增长需求，又获得差异化新一代抗体偶联药物平台技术。

1006 ET——德意志银行Henry Allen指出，全球市场在中东冲突中展现出相对韧性，仅出现温和抛售。这种克制反应具有合理性：最新美国就业数据与欧元区PMI调查显示经济保持强劲，为市场提供支撑。此外，与2022年油价危机时央行强烈支持加息不同，当前主要央行未释放激进加息信号。"鉴于本次危机尚未达到历史石油冲击的严重阈值，市场反应有限符合逻辑。"

1000 ET——RSM英国分析师Thomas Pugh表示，企业调查表明若伊朗战事延长，英国可能陷入衰退。"3月PMI终值释放明确信号：即使冲突很快结束，英国仍将面临新一轮滞胀。"PMI显示产出加速下滑、投入价格快速上涨，冲突已开始冲击需求与就业。"地缘政治事件通常需时传导，PMI的即时影响令人担忧。"他补充道，冲突持续时间及对产出价格的影响或促使英国央行今年加息。

0955 ET——吉利德科学持续并购狂潮，以31.5亿美元现金及最高18.5亿美元里程碑付款收购Tubulis。吉利德称此次收购专注于开发新一代抗体偶联药物的生物技术公司，将强化其针对未满足医疗需求的肿瘤管线。上周吉利德将收购Arcellx的要约截止期延至4月24日；2月曾以78亿美元估值协议收购Arcellx；3月宣布拟以最高约21.8亿美元收购自身免疫疾病疗法开发商Ouro Medicines。

0919 ET——加拿大丰业银行Robert Hope表示，Pembina管道公司发布的2023年指引使其与同业趋同。报告中指出，该能源基础设施公司设定2030年前目标，追求每股费用调整后息税折旧摊销前利润复合年增长率5%-7%。该目标较其2024-2026年原目标提升约100个基点，"更贴近加拿大管道同业水平，这一动向值得肯定。"增长动力来自现有资产利用率提升改善回报、在建项目增量贡献及旨在拓展业务的机遇组合。

0911 ET——杰富瑞分析师认为，伯克利集团未来五年通过分红或回购向股东返还的资本可能超过其市值。这家伦敦上市房企可返还29.75亿英镑，而其当前市值仅28亿英镑。"资本返还完成后，我们预计伯克利仍将保持强大竞争力与优势地位。"该股上涨2.7%至32.54英镑，但年内累计下跌17%。