科技、媒体与电信领域的最新市场动态。
美东时间11:55 - Oppenheimer分析师在一份研究报告中指出，卫星互联网的崛起正对AT&T的长期宽带用户增长乃至其移动业务构成压力。分析师表示，与同行相比，AT&T在家庭互联网业务上的敞口更大，其目标是到2030年底将光纤网络覆盖至6000万家庭。但他们认为，该公司可能面临失望，最终仅能覆盖5000万户。分析师指出，AT&T似乎低估了来自卫星竞争的定价压力，卫星互联网每年可能抢占200万或更多用户，到2030年将增至400万。该股下跌3.9%。
美东时间11:46 - Oppenheimer分析师Timothy Horan和Daniel McDermott表示，电信客户更看重成本而非可靠性，这将有助于卫星连接获得市场份额。分析师称：“Starlink等服务的定价现已与传统宽带持平，但随着V3卫星容量提升10倍，价格将迅速下降。”“光纤的质量/可靠性更优，但前期成本高昂。”他们预计到2030年底，卫星互联网将占据10%的市场份额，长期将达到20%至40%。分析师补充道：“我们还看到卫星领域背后有强大的监管支持，这增加了SpaceX直接进入移动市场的可行性。”
美东时间11:32 - Oppenheimer分析师Timothy Horan和Daniel McDermott将AT&T股票评级下调至“与市场持平”，他们认为卫星互联网和蜂窝连接的兴起可能会给AT&T带来一些阵痛。相较于电信同行，该公司在宽带业务上的敞口最大。其宽带乃至最终移动业务的长期用户增长，正面临卫星市场扩张的风险。分析师表示：“我们较早地指出了固定无线接入对传统宽带提供商构成的威胁，而行业当时低估了这一点，正如他们现在低估卫星互联网一样。”“我们更看好提供股息的Verizon以及拥有更优成本结构的T-Mobile——两者在宽带业务上的敞口都较小。”
美东时间10:52 - 对比特币乃至整个加密货币领域而言，这是艰难的一周，但并非所有加密货币都如此。根据LSEG的数据，隐私币Zcash和Monero逆势上涨，Zcash上涨1.6%至619.36美元，而Monero攀升7.2%至349.18美元。在比特币ETF资金流出加剧之际，对能够比比特币等使用公共账本的资产更好地保护隐私的数字资产的持续需求，似乎为这些隐私币提供了支撑。CoinGlass数据显示，昨日这些ETF资金流出5.191亿美元，高于前一日的4.838亿美元。比特币下跌1%至66,837美元，以太坊下跌2.5%至1,857美元。
美东时间10:34 - William Blair的Arjun Bhatia表示，通过扩大股票回购计划，Shopify正试图向市场传达其股票被低估的信号。周二晚些时候，Shopify将其股票回购目标提高了30亿美元，总额达到50亿美元。截至目前，该公司已回购了约15亿美元的股票。Bhatia称，此举遵循了软件行业的更广泛趋势，即公司通过扩大回购计划向市场发出信号，“表明在负面情绪笼罩该领域（而基本面依然积极）的情况下，其股票被低估了。”该股在多伦多市场下跌3.1%，报156.94加元。
美东时间09:57 - M&G的Richard Woolnough在一份报告中指出，Alphabet、亚马逊和Meta等大型科技公司发行的公司债券因估值有利而显得颇具吸引力。近几个月来，科技公司增加了债券发行量，以为数据中心建设等资本密集型项目融资。Woolnough表示，债券供应增加以及投资组合吸收新发债的能力有限，意味着这些高质量债券“可能比其他投资级债券以更便宜的估值进行交易”。“这带来了一个投资机会。”
美东时间09:40 - 梅西百货首席执行官Tony Spring表示，公司新推出的人工智能购物助手“Ask Macy's”正帮助将更多浏览者转化为购买者。当顾客在其网站上搜索商品时，该购物助手会询问有关尺码、版型和产品类型的问题以缩小搜索范围。
美东时间09:00 - 梅西百货首席执行官Tony Spring在与分析师通话时表示，公司最近推出了“Ask Macy's”，这是一款由数据和数千名员工的洞察塑造的人工智能对话式购物助手。他补充道：“虽然还处于早期阶段，但初步反响良好。”此次发布标志着该公司数字化举措向前迈进了一步，也是这家百货连锁店持续转型的一部分。Spring称，梅西百货改善的数字体验帮助推动了最新时期的可比销售额增长，并补充说“Ask Macy's”有望加速这些努力。在提高全年展望后，梅西百货盘前上涨2.4%。
美东时间08:36 - 由于投资者只关注其美国部门的疲软而忽视了公司不断增长的自由现金流状况，Cogeco Communications的股价似乎被低估了。TD Cowen的Vince Valentini表示，该股目前年内下跌1.2%，其吸引力源于“强劲的自由现金流生成和收益率”。他指出，即使采用更保守的自由现金流定义，Cogeco的隐含2027年自由现金流收益率也超过了18%。Valentini说：“有人可能会争辩说，合并后的自由现金流收益率具有误导性，因为近一半的自由现金流来自面临挑战的美国子公司。”“我们不认同这种观点，因为美国产生的自由现金流仍可用于偿还债务（或许还能加速偿还，因为公开交易的债务现已远低于面值），这将减少合并企业价值中的债务部分。”
美东时间08:32 - 根据最新的《财富》500强排名，亚马逊已超越沃尔玛成为营收最高的公司。在《财富》发布美国500家最大公司榜单的第72个年头，沃尔玛13年来首次失去了榜首位置。亚马逊在2025年营收突破7000亿美元，同比增长12%。沃尔玛跌至第2位，而Alphabet则上升两位至《财富》500强第5位，并再次成为“最赚钱的公司”。Alphabet 1320亿美元的盈利数字创下了《财富》500强公司的纪录。
美东时间07:31 - 西班牙电信首席执行官Marc Murtra在巴塞罗那的Cercle d'Economia活动上表示，欧洲需要实现战略自主，以应对人工智能带来的挑战。他指出，虽然绝对主权是不可能的，但实现战略自主至关重要。他补充说，欧洲目前在人工智能方面面临着“巨大的依赖”，在微芯片、能源、基础设施和大语言模型方面没有主权。他指出，在全球前50大语言模型中，28个是美国的，21个是中国的，只有一个是欧洲的——法国的Mistral。
美东时间06:55 - 西班牙电信首席执行官Marc Murtra在巴塞罗那的Cercle d'Economia活动上表示，欧洲需要技术规模和战略自主来应对人工智能带来的挑战。他说：“如果我们想在欧洲发展技术，就必须大规模进行。我们认为，在欧洲层面，能够实现这种规模的唯一重要且有价值的资产就是电信公司。”他补充道，为了在欧洲竞争和发展技术，应允许电信公司扩大规模和进行整合。