台积电业绩亮眼却非苹果福音 芯片代工巨头重心转向AI

投资观察
10 hours ago

苹果最重要的芯片制造伙伴如今对其依赖度正日益减弱。

为iPhone及苹果其他产品代工核心处理器的台湾芯片制造巨头台积电,周四交出了一份强劲的一季度成绩单,其毛利率更是创下二十余年新高。

然而这份辉煌几乎完全归功于人工智能芯片需求的爆发式增长——例如台积电同样代工的英伟达设计芯片。这或许能解释为何在台积电公布财报后,尽管多数科技股反弹,苹果股价却在周四下跌约1%。

人工智能芯片属于台积电高性能计算业务板块。该公司透露,一季度HPC营收同比激增20%,占公司总收入的61%。与此同时,智能手机营收同比下滑11%,仅占台积电当季业务量的四分之一左右。

根据Visible Alpha的数据,这是智能手机业务贡献度至少八年来最低的一次。这一现象与其说反映iPhone业务疲软,不如说凸显了AI计算需求的强大经济效应。苹果尚未公布截至3月的季度财报,但Visible Alpha预测分析师普遍认为iPhone营收将同比增长20%至562亿美元。相比之下,英伟达数据中心营收在截至4月的财季预计将同比飙升86%,达到727亿美元。

苹果面临的困境在于,台积电的芯片产能是有限资源——尤其是生产旗舰iPhone芯片和AI处理器所需的尖端制程。在1月的财报电话会议上,苹果首席执行官蒂姆·库克坦言由于先进产线产能受限,公司无法完全满足需求,尽管未直接点名台积电。

“我们目前面临供应约束,现阶段难以预测供需何时能达到平衡。”库克在1月末的电话会议中表示。对苹果而言,芯片代工之路正变得愈发艰难。

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