本周值得關注的投資機會有：①公司內部人買入 永利度假村 、 西方石油 、 阿帕契 等個股；②「七大科技巨頭」重掌美股方向盤；③投資人士： Palantir Technologies Inc. 或邁向萬億市值。

一、生財有道

1、跟隨資金流向：這些公司內部人士正趁市場動盪買入

美國銀行指出，近期市場波動促使部分公司高管及內部人士出手增持自家股票。

2025年股市開局震盪，經濟擔憂疊加前總統特朗普對多國商品加征關稅計畫的不確定性帶來壓力。標普500指數年內累計下跌超3%，但近期內部人士已開始抄底。

「對沖基金與共同基金的倉位變動反映了基本面投資者的共識，但內部人士操作可視為最聰明的資金。」美國銀行股票與量化策略主管Savita Subramanian在本月報告中寫道。

「自2010年以來，極端的內部買入/賣出成為更有效的逆向指標——內部人士傾向於在下跌時買入支撐股價，或在漲勢初期拋售。」

Subramanian發現，過去三個月永利度假村、雅詩蘭黛等多家公司出現顯著內部買入。以下為標普500成分股中內部買入比例最高的前十家公司：

美銀篩選的部分內部人買入個股

數據來源：美國銀行

2、「七大科技巨頭」重掌美股方向盤——現在還能買入嗎？

科技股在經歷年初動盪後重掌領漲大旗——這一幕似曾相識，投資者希望將4月的市場滑坡徹底拋諸腦後。

2025年前四個月一度失寵的「七大科技巨頭」（Magnificent Seven），在推動美股從4月暴跌中復蘇後，正引領5月的反彈行情。此前，美國前總統特朗普於4月2日宣佈了激進且影響深遠的關稅政策。

投資者當前的問題是：科技股能否在年內剩餘時間保持領漲地位？若美國金融市場波動重燃，應如何調整持倉？

據FactSet數據，等權重配置七大巨頭的 Roundhill Magnificent Seven ETF （代碼MAGS）自4月8日觸及近期低點以來已反彈18.2%。這七家公司包括：英偉達（Nvidia Corp. NVDA）、蘋果（Apple Inc. AAPL）、谷歌母公司Alphabet（GOOGL GOOG）、Meta（META）、微軟（Microsoft Corp. MSFT）、亞馬遜（Amazon.com Inc. AMZN）和特斯拉（Tesla Inc. TSLA）。

「4月的超賣狀態，疊加貿易緊張局勢可能緩和、美國經濟或避免衰退的預期，促使資金回流部分此前的市場領頭羊。」 Ameriprise首席市場策略師安東尼·薩格林本（Anthony Saglimbene）表示。

他在電話採訪中稱，科技公司強勁的一季度財報幫助「七大巨頭」走出4月低谷，並吸引資金重回超大盤科技股，儘管市場仍擔憂人工智慧主題的可持續性及這些公司的長期盈利能力。

科技巨頭估值略有回調也吸引了投資者。據道瓊斯市場數據，Roundhill七大科技巨頭ETF的遠期市盈率從年初約30倍降至4月8日的23倍，為該基金2023年4月成立以來最低水準。

押注科技巨頭還是堅守防禦策略？

2025年初，由於對經濟增長和特朗普關稅計畫的擔憂，投資者紛紛尋求防禦策略。但如今科技股強勁的財報讓許多人陷入兩難：是押注科技股繼續反彈，還是堅持防禦？

巴克萊指出，一季度財報凸顯出科技巨頭與非科技公司盈利增長的分化。該行策略師團隊在報告中稱，2025年前三個月，超大盤科技公司的每股收益增長比預期高8%，而非科技公司同期盈利不及預期。

3、投資人士： Palantir Technologies Inc.或邁向萬億市值，長期持有正當時

Prime Capital Financial投資總監Will McGough表示，儘管近期股市波動，但人工智能軟件公司Palantir（PLTR）仍是值得長期持有的標的，其市值有望最終突破萬億美元。

儘管該股年內已大漲55%，他仍建議買入。此輪漲勢推動公司估值升至2810億美元，超越營收規模為其十倍的老牌軟體巨頭Salesforce（CRM）。

Palantir：高估值下的「萬億征程」

Palantir股價繼去年暴漲340%後持續攀升，近期躋身美股市值前十科技公司。McGough坦言，儘管技術面顯示短期超買，但長期仍有巨大空間：「儘管波動劇烈，但應堅定持有，靜待其邁向萬億市值。」

當前Palantir估值遠高於科技巨頭同行：

• 市盈率（TTM）：520倍

• 前瞻市盈率：近200倍

• 市銷率：90倍

4、本周焦點:聚焦關稅談判及美國通脹數據

展望本周，市場首要焦點是周二公布的美國4月消費物價指數(CPI)及周四公布的4月生產物價指數(PPI)，以判斷美國通脹走勢，從而衡量聯儲局6月減息的可能性。

市場目前估計，美國4月CPI按月升0.3%，逆轉前一月跌勢，按年料升2.4%，與前一月相同；另核心CPI按月料也升0.3%，高於前一月的0.1%，按年則料升2.8%，與前一月相同。

至於PPI，市場料按月升0.2%，前值為跌0.4，按年料升2.5%，低於前一月的2.7%；核心PPI料按月升0.3%，前值為0.1%，年率化升幅料為3.1%，前值為3.3%。

儲局議息後，聯儲局官員將陸續可以發表言論。根據目前公布的資料，至少有9名官員本周會發表公開講話，包括鮑威爾，副主席傑斐遜(Philip Jefferson)，理事庫格勒(Adriana Kugler)。他們的言論也值得關注。

第二個焦點是中美兩國貿易談判。美國財長貝桑(Scott Bessent)率領的代表團，上周六在瑞士開始與國務院副總理何立峰為首的中國代表團商討貿易情況。有關談判周日仍繼續進行。市場期望有關談判可讓兩國關稅即時下降，避免貿易陷於停頓。

二、本周焦點

• 周一，中美經貿高層會談發佈聯合聲明；赫茲租車、Rigetti發佈業績；港股寧德時代開啟招股；

• 周二，美國公佈4月CPI數據；京東、Sea、Oklo、騰訊音樂發佈業績；綠茶集團申購結束；

• 周三，美國公佈至5月9日當周API原油庫存；騰訊、思科、索尼發佈業績；

• 周四，美國公佈4月PPI數據、零售銷售月率；美聯儲召開第二屆Thomas Laubach研究會議，鮑威爾發表講話；阿里巴巴、沃爾瑪、網易、貝殼、吉利汽車發佈業績；綠茶集團開啟暗盤交易；寧德時代截止招股；

• 周五，美國公佈5月通脹預期、密歇根大學消費者信心指數；恒指公司宣佈一季度恒生指數系列檢討結果；霧芯科技發佈業績；綠茶集團港股上市。