以下是关于外汇和固定收益市场的最新市场访谈。

**1026 GMT** - 凯投宏观的经济学家希兰·沙阿在一份报告中指出，印度的食品价格通胀和经济增长正面临天气条件带来的风险。他表示，印度经历了十多年来最干旱的六月，而印度气象部门预测，受厄尔尼诺天气条件影响，本季剩余时间的降雨量将弱于正常水平。播种条件已经恶化，对农业部门造成压力并降低了作物产量，这增加了食品通胀的上行风险。沙阿补充说，印度水库的水位也将受到降雨量低的影响，这些水库用于水力发电。“周期性的能源短缺或停电可能会抑制工业活动”并影响增长。凯投宏观维持其观点，认为印度央行将在未来几个月加息。

**1000 GMT** - BlueBay资产管理公司首席投资官马克·道丁在一份报告中表示，鉴于美国与海外市场之间的经济分化，预计美国国债的表现将逊于其他市场。不过，BlueBay资产管理公司对美国国债仍无明显方向性倾向。他表示，一定程度的货币紧缩已经反映在期货曲线中。根据伦敦证券交易所集团的数据，市场预计美联储将在12月加息25个基点，并且在10月加息的可能性已经很高。

**0952 GMT** - 美元走软，市场对美联储潜在加息的预期有所软化。DHF Capital的首席执行官兼资产管理人巴斯·库伊曼在一份报告中指出：“（美元）在周四令人失望的就业报告之后，仍有望在本周以负值收官。”他表示，展望未来，交易员将关注下周的美国供应管理协会服务业采购经理人指数、联邦公开市场委员会会议纪要以及每周初请失业金人数，以寻找有关美联储货币政策路径的更多线索。美伊谈判的进展也将受到关注，因为取得进展可能会缓解避险需求并给美元带来进一步压力，而任何挫折都可能支撑美元。美元指数下跌0.1%，至100.748。

**0941 GMT** - BlueBay资产管理公司首席投资官马克·道丁在一份报告中表示，过去几周，欧元区主权债券收益率利差一直在悄然扩大，而公司信用利差却朝着相反方向移动。他指出，这种价格走势没有实质性的基本面驱动因素，不过BlueBay观察到海外需求减少对收益率构成一定压力。BlueBay目前未持有欧元区利差的主动头寸。道丁表示：“尽管10年期债券约85个基点的利差水平，我们认为在意大利和法国可能都代表了有趣的长期价值。”根据Tradeweb的数据，10年期法国国债与德国国债的收益率利差略低于80个基点，而10年期意大利国债与德国国债的收益率利差略低于78个基点。

**0927 GMT** - 马来亚银行分析师在一份报告中表示，随着霍尔木兹海峡逐渐重新开放，菲律宾的经济复苏将是缓慢的。预计随着水道重新开放和油价下跌，菲律宾的运输成本将下降。然而，即使石油价格回到接近冲突前的水平，宏观经济复苏也可能需要大约两到三个季度。马来亚银行指出，这是因为菲律宾仍在从与战争相关的供应冲击所带来的持续第二轮效应中恢复，包括食品价格上涨。

**0913 GMT** - 爱德蒙德洛希尔资产管理公司的迈克尔·尼扎德和纳比勒·米拉利在一份报告中指出，美国就业数据似乎证实劳动力市场仍在其均衡点附近徘徊。他们认为，就业创造仍足以防止失业率上升并继续支持家庭消费，但不足以产生可能导致通胀进一步上升的工资压力。“我们相信这些统计数据将为美联储最鸽派的成员提供强有力的论据，以维持现状，并排除最早在7月会议上加息的风险。”通胀数据将在最终解决这一争论方面起决定性作用，但他们认为谨慎态度最终将占上风。

**0901 GMT** - 德国商业银行的福尔克马尔·鲍尔在一份报告中表示，德国与中国之间的贸易紧张局势对欧元构成潜在阻力。他指出，鉴于对德国对华贸易逆差不断扩大的担忧，争端可能导致针对中国的贸易限制。他补充说，欧盟采取的任何措施肯定会得到中国的回应，尽管猜测任何回应会是什么样子毫无意义。“然而，这对欧洲经济来说不太可能是积极的，因此可能也会拖累欧元。”欧元最新上涨0.2%，报1.1452美元。

**0856 GMT** - 大华银行经济学家在一份报告中表示，泰国央行仍可能在2027年底之前将其政策利率维持在1.00%不变。他们指出，降息无法应对输入性的能源冲击。相反，加息可能会进一步收紧家庭和中小企业的金融环境，除非第二轮通胀或无序的外汇传导效应变得更加明显，否则加息是不必要的。大华银行表示：“因此，更合适的政策组合是长期的货币政策维持不变、有针对性的财政救济、平滑能源成本、债务重组和信贷支持措施。”

**0836 GMT** - 荷兰国际集团的弗朗切斯科·佩索莱在一份报告中表示，日本当局可能已在周四干预以支持日元，并可能在周五美国假期期间市场流动性稀薄时采取进一步行动。他指出，美元兑日元周四上午在疲软的美国非农就业数据将其推低至161.00下方之前就已经下跌。“我们不能排除这一最初的走势是由外汇干预推动的。”他表示，尽管日元有所回升，但进一步的干预仍是一种风险。日本倾向于在假期前后进行干预，并将操作分散在数日内。在美元负面事件之后采取行动，也与他们在2024年的做法一致。根据伦敦证券交易所集团的数据，美元下跌0.1%，至160.87日元，此前曾触及两周低点160.51。

**0836 GMT** - 花旗集团策略师富木智久在一份报告中表示，随着财政风险溢价上升，花旗认为10年期日本政府债券收益率比预期更早测试3%的风险正在增加。他指出，由于财政担忧和日元疲软，日本国债收益率曲线已经变陡，关键在于五年期部分是否被重新定价。“10年期部分的相对弱势可能持续，因为承担久期风险变得更加困难。”他表示，加息预期已被提前，但幅度不大，两年至五年期部分看起来“偏贵”。根据伦敦证券交易所集团的数据，10年期日本国债收益率最新报2.78%，上涨1.2个基点。

**0827 GMT** - 荷兰国际集团的弗朗切斯科·佩索莱在一份报告中表示，在周四美国非农就业报告逊于预期之后，美元不太可能进入持续的下跌趋势。他指出，这些数据本身并不足以弱到引发市场对美联储加息预期的大幅重新定价。尽管市场降低了近期收紧政策的可能性，但到12月前，市场仍定价了超过25个基点的加息幅度。美元指数下跌0.2%，至100.691，荷兰国际集团预计未来几周将在100.0-101.500的区间内企稳。

**0824 GMT** - 马来亚银行经济学家在一份报告中表示，由于美伊敌对行动于6月下旬暂停且霍尔木兹海峡逐渐重新开放，泰国经济增长可能在今年下半年加速。泰国是东盟经济体中更容易受到海湾冲击影响的国家之一，影响渠道包括供应链中断、短缺以及投入成本上升。然而，他们指出，中东停火应会降低增长放缓的风险。马来亚银行预计，泰国GDP增长将在今年下半年达到2.2%，2026年平均为2.1%，然后在2027年加速至2.7%。