Palantir收报191.79美元，涨幅3.68%。

当日PLTR期权大单交易活跃，一笔规模达235.08万美元的牛市看跌价差成为最具代表性的偏多组合，另有33.23万美元熊市看涨价差体现上方封顶意图，整体资金情绪偏多但短线节奏显谨慎。

期权指标分析

PLTR当前隐含波动率（IV）为56.65%，IV百分位为38.25%，处于中性区间，说明当前期权隐含波动水平相较历史并不算极端，整体定价处于相对合理范围。结合IV/HV比率1.13来看，隐含波动率略高于历史波动率，表明期权价格中包含了一定的波动溢价，但整体仍属于中性偏温和状态。Call/Put成交量比为1.85，显示当日看涨期权成交活跃度明显高于看跌期权，市场参与者在成交量层面偏向看涨情绪。

大单交易

一笔规模达235.08万美元净收款的牛市看跌价差，是当日最具代表性的偏多组合交易。该策略由卖出2026-11-20到期的190.00 PUT、同时买入同到期的150.00 PUT构成，两腿均为虚值PUT，属于典型的收租型偏多布局。结合当前股价191.79来看，卖出的190.00 PUT几乎贴近现价，说明资金并非激进追涨，而是押注PLTR中长期维持在关键价位之上，通过收取权利金来表达温和看多态度；同时买入更低执行价的150.00 PUT，则表明交易者对下行风险进行了明确封顶，整体体现出“看多但控制尾部风险”的机构化思路。

一笔规模达33.23万美元净收款的熊市看涨价差，则体现出相对克制的偏空判断。该组合通过卖出2026-10-02到期的200.00 CALL，并买入同到期的207.50 CALL搭建而成，两腿均为虚值CALL，属于典型的上方收租策略。考虑到当前股价191.79，这笔交易的核心意图更像是押注短期内PLTR上涨空间受限、股价难以有效突破200.00美元上方区间，因此通过卖出近上方阻力位的CALL获取权利金收入；同时买入更高行权价CALL作为保护，也说明资金并非强烈看空，而是倾向于判断短线冲高受压，属于偏防守型的方向押注。

从全量大单来看，PLTR期权资金情绪明显偏多，且多头优势较为突出。市场主导力量集中在多笔牛市看跌价差上，说明大资金更倾向于以收取权利金的方式押注股价维持强势或高位震荡，而不是单纯追逐高杠杆的进攻性看涨合约。虽然也出现了熊市看涨价差和熊市看跌价差等偏空部署，但整体规模明显弱于看多资金，反映出当前主流判断仍是中期偏乐观、短线局部谨慎，市场对PLTR更偏向“高位承接、上行节奏或放缓”的结构性看多预期。

策略参考

卖方若希望选择OTM概率较低的价位，可参考大单布局的190.00 PUT与200.00 CALL作为上下沿参照，但需注意当前IV处于中性区间，裸卖保证金占用较高；若不愿承担过多保证金压力，可采用与大单类似的牛市看跌价差或熊市看涨价差结构，以价差方式表达方向偏好并控制尾部风险。