10月30日，科磊盘后跌超2%！该公司发布了2026财年第一季度财报演示，展示了超出分析师预期的强劲财务表现。这家半导体设备制造商报告收入达32.1亿美元，超过预期的31.7亿美元，非通用会计准则每股收益为8.81美元，高于预期的8.60美元。公告发布后，KLA股价在盘后交易中上涨2.54%，达到1,215美元，反映了投资者对公司业绩和前景的信心。

这一强劲的季度业绩得益于半导体制造设备持续的需求，特别是在KLA保持市场领导地位的工艺控制和检测系统领域。公司在代工/逻辑和存储器领域的多元化收入来源，帮助其在半导体行业各种市场条件下保持稳定性。

季度业绩亮点

科磊2026财年第一季度财务业绩在各项关键指标上表现强劲。收入达到32.1亿美元，同比增长13%，环比上一季度增长1%。公司实现非通用会计准则毛利率62.5%和营业利润率43.2%，反映了科磊的强劲市场地位和运营效率。

按业务部门划分收入，半导体工艺控制仍是主要贡献者，达29亿美元（占总收入的90%），同比增长13%。印刷电路板和元件检测表现特别强劲，同比增长37%，达1.9亿美元。唯一显示下降的部门是特种半导体工艺，同比下降7%至1.2亿美元。

在产品类别中，图形化显示出色的季度增长，达47%，而印刷电路板和元件检测同比增长61%。服务业务继续保持稳定增长，同比增长16%至7.45亿美元，展示了KLA业务模式中经常性收入的强劲性。

详细财务分析

科磊的财务状况保持强劲，资产负债表显示总现金46.8亿美元，债务58.9亿美元。公司保持所有主要机构的投资级信用评级（穆迪A2，标普A-，惠誉A），加权平均债务期限为18.8年，加权平均利率为4.67%。

自由现金流生成一直是科磊的持续优势，在9月季度达到创纪录的10.7亿美元，代表33%的自由现金流利润率和91%的自由现金流转换率。这种强劲的现金生成支持了KLA的资本回报策略，并为增长计划投资提供了灵活性。

科磊的运营模式强调一致的战略执行、指标管理和财务纪律，这是维持由市场领导地位和差异化驱动的卓越利润率的关键。这种方法使公司能够在行业周期中实现可持续的盈利能力和增长。

战略计划与资本分配

科磊继续通过平衡的资本分配方法展示其对股东回报的承诺。在9月季度，公司向股东返还7.99亿美元，其中包括5.45亿美元的股份回购和2.54亿美元的股息。过去十二个月，科磊通过股份回购返还21.3亿美元，通过股息返还9.61亿美元。

2025年4月，科磊宣布连续第16年增加年度股息，将季度股息从每股1.70美元提高12%至1.90美元。这种持续的股息增长，自2006年以来复合年增长率约为15%，凸显了公司对向股东返还资本的承诺。

业绩指引

展望2026财年第二季度（2025年12月季度），科磊提供的指引表明持续稳定。公司预计收入为32.25亿美元（±1.5亿美元），非通用会计准则毛利率为62%（±1%），非通用会计准则摊薄每股收益为8.70美元（±0.78美元）。

虽然在演示中没有明确提及，但管理层在财报电话会议中指出，中国出口管制可能影响收入3亿至3.5亿美元。尽管存在这一潜在阻力，公司对其在人工智能基础设施和先进封装方面的战略计划保持乐观，预计这些将推动未来几个季度的增长。

公司下一季度的终端市场组合显示向存储器倾斜，预计将占半导体工艺控制收入的约41%（其中DRAM占78%，NAND占22%），而代工/逻辑预计占59%。与上一季度代工/逻辑占系统收入74%的主导地位相比，这代表了一个更加平衡的组合。