摘要：

• 收盘 | AI颠覆性担忧发酵，美股下挫！纳指跌超2%，苹果下挫5%；金银再现“惊魂一跳”，黄金失守5000美元，白银跌近11%

• Coinbase Q4营收同比下降22%，调整后净利润大幅缩水

• 应用材料2026财年Q1净利润大幅增长71%，Q2展望乐观！盘后股价涨超13%

• Roku Q4业绩及全年指引全面超预期，盘后股价涨近11%

• 爱彼迎Q4营收超预期增长12%，2026年Q1指引乐观，盘后股价涨超5%

• 今日关注：美国公布1月CPI数据；恒生指数公司公布第四季度季检结果 ；Cameco、Moderna公布业绩

海外市场

收盘 | AI颠覆性担忧发酵，美股下挫！纳指跌超2%，苹果下挫5%；金银再现“惊魂一跳”，黄金失守5000美元，白银跌近11%

美东时间周四，投资者对人工智能（AI）颠覆性的担忧持续发酵，三大指数均跌超1%，纳指以2%的跌幅领跌。

截至收盘，道琼斯指数跌1.34%，报49,451.98点；标普500指数跌1.57%，报6,832.76点；纳斯达克指数跌2.03%，报22,597.15点。

今年以来，随着一些AI工具的推出，部分板块遭受冲击，包括软件公司、出版商、金融服务企业等。投资者担心，这些AI工具可能复制它们的业务模式，或至少侵蚀其利润率。

在AI可能颠覆财富管理业务的担忧下，摩根士丹利等金融股承压；卡车运输和物流公司如C.H. Robinson股价暴跌14%，因市场担心AI将优化货运运营，从而压缩部分收入来源。

AI颠覆担忧甚至蔓延至房地产行业。市场认为更高的失业率将打击办公空间需求，CBRE和SL Green Realty等股票因此走低。

Freedom Capital Markets首席市场策略师Jay Woods表示：“AI曾是推动这些股票飙升、估值达到极端水平（虽未极端到离谱）的唯一动力，如今却成了压制它们表现的因素。”

Yardeni Research总裁Ed Yardeni表示：“投资者对AI的影响——无论是积极还是消极——都感到非常紧张。目前，他们更关注其颠覆性的一面。”

投资者纷纷转向更具防御性的板块，沃尔玛和可口可乐股价分别上涨3.78%和0.51%。

在标普500指数各板块中，必需消费品和公用事业板块涨幅居前，均上涨超过1%，并带动必需消费品板块创下历史收盘新高。

苹果大跌5%，抹去了今年以来的涨幅。此前有媒体报道称，苹果筹备已久的升级版Siri计划再次遇到挫折，部分AI功能的推出时间可能推迟到5月份，甚至更晚。

热门股表现：大型科技股普跌，英伟达跌1.64%，苹果跌5.00%，微软跌0.63%，谷歌跌0.63%，亚马逊跌2.20%，Meta跌2.82%，特斯拉跌2.62%，博通跌3.38%，甲骨文跌0.43%，奈飞跌4.72%，美光科技涨0.88%

热门中概股集体下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.00%，阿里巴巴跌3.40%，京东跌2.65%，拼多多跌4.16%，蔚来汽车跌2.37%，小鹏汽车跌2.26%，理想汽车跌2.08%，哔哩哔哩跌4.87%，百度跌4.64%，网易跌0.28%，携程跌6.01%，腾讯音乐跌10.57%，小马智行跌2.59%。

其他市场

WTI原油期货价格收跌2.77%，报62.84美元/桶。布伦特原油期货价格收跌2.71%，报67.52美元/桶。

贵金属重挫，COMEX黄金期货收跌3.08%，报4941.4美元/盎司，失守5000美元；COMEX白银期货收跌10.62%，报75.01美元/盎司。

美国10年期国债收益率跌7.05个基点，报4.1019%。两年期美债收益率跌4.57个基点，报3.4642%。

国际宏观

特朗普：美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势将“非常严重”

美国总统特朗普当地时间2月12日表示，美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势将“非常严重”。此外，特朗普称以色列总理内塔尼亚胡“没有说过”要求停止谈判，双方也“没有讨论过”这一问题。

他强调，“我愿意和他们（伊朗）谈多久就谈多久”，如果无法达成协议，“将进入第二阶段”，而第二阶段“对他们来说会非常艰难”。

特朗普称，如果伊朗不达成协议，“将会是另一种局面”，并警告未来一个月内局势可能迅速发展。

特朗普表示，与以色列总理内塔尼亚胡的会谈“非常好”，但是否达成协议“最终取决于我”。他强调，协议必须是“非常公平、非常好的协议”。

特朗普宣布美国环境保护署“温室气体危害认定”正式撤销

美国总统特朗普当地时间12日宣布美国环境保护署2009年的“温室气体危害认定”正式撤销。特朗普表示，环保署废除了美国气候监管的基础，此举将节省1.3万亿美元的监管成本。环保署的行动将有助于降低汽车价格。

这项被称为“危害认定”的命令是时任总统奥巴马于2009年发布的。该认定指出，汽车、发电厂和工厂等来源的温室气体排放会导致气候变化，并可能对公众健康构成风险。

这项认定是美国温室气体排放政策的基石。一旦废除，意味着美国对温室气体监管的法律基础失效，标志着特朗普政府推行的气候政策出现大倒退。

纽约联储报告：美国消费者和企业承担特朗普关税成本近九成

纽约联邦储备银行当地时间12日发布报告称，美国消费者和企业承担了特朗普政府加征关税的大部分成本，比例约为90%，与政府此前“由外国承担关税”的说法形成对比。报告评估显示，去年美国平均关税水平从2.6%升至13%。其中，1月至8月期间，美国承担了94%的关税冲击；9月至10月为92%；11月为86%。

研究指出，在特朗普首个任期内的经验显示，外国出口商并未显著降价，关税成本几乎“100%转嫁至美国进口价格”。

民主党阻止拨款法案通过，美国土安全部面临停摆

美国参议院民主党人投票阻止一项为国土安全部提供资金的拨款法案，令该部门在13日午夜面临“几乎不可避免”的停摆。

此次程序性投票结果为52票赞成、47票反对。由于需要60票才能推进法案，相关拨款未能通过。

若停摆发生，国土安全部下属多个关键机构将受到影响，包括联邦紧急事务管理局、运输安全管理局以及海岸警卫队。

贝森特向共和党议员“松口”：支持参议院接手鲍威尔调查，而非司法部

美财政部长贝森特同意将鲍威尔调查权从司法部转移至参议院银行委员会，意在争取共和党参议员Tillis放弃对沃什美联储主席提名的阻挠。Tillis此前明确表示，除非撤销对鲍威尔的调查，否则将否决任何人事任命。

首批三个项目聚焦“数据中心、原油码头、合成钻石”，美日5500亿美元投资基金即将启动

美日协议首批三个项目分别为：软银主导的数据中心基础设施项目、墨西哥湾深海原油码头项目，以及用于半导体的合成钻石项目。这些项目符合去年特朗普访日期间确定的投资框架，该框架涵盖能源、人工智能和关键矿产等领域，涉及软银、西屋电气和东芝等企业。根据美日两国达成的协议，一旦项目确定，日本必须在45个工作日内启动资金投入。

公司新闻

Coinbase Q4营收同比下降22%，调整后净利润大幅缩水

Coinbase 2025年Q4总营收17.81亿美元，上一年同期为22.71亿美元，同比下滑22%；调整后净利润 1.78 亿美元，上一年同期为9.31亿美元。

应用材料2026财年Q1净利润大幅增长71%，Q2展望乐观！盘后股价涨超13%

应用材料2026财年Q1营收为70.1亿美元，同比下降2%。然而，净利润大幅增长至20.26亿美元，同比增长71%。展望2026财年Q2，公司预计总营收为76.5亿美元（上下浮动5亿美元），非GAAP摊薄每股收益预期为2.64美元（上下浮动0.20美元，区间为2.44至2.84美元）。

Roku Q4业绩及全年指引全面超预期，盘后股价涨近11%

Roku Q4销售额同比增长16.1%至13.95亿美元，超出市场平均预期。GAAP每股收益0.53美元，较分析师共识预期高出88.8%。公司对下一季度的营收指引乐观，中点值为12亿美元，较分析师预期的11.7亿美元高出3%。公司预计2026年全年营收中点值为55亿美元，高于市场预期的53.4亿美元。

爱彼迎Q4营收超预期增长12%，2026年Q1指引乐观，盘后股价涨超5%

爱彼迎第四季度营收达到27.8亿美元，同比增长12%，高于分析师普遍预期的27.2亿美元。展望2026年第一季度，爱彼迎预计营收在25.9亿至26.3亿美元之间，高于华尔街预期的25.3亿美元。对于全年，公司预计营收增速将从2025年的10%提升至“至少低双位数”，符合分析师预期的10.2%。

欧盟据悉再对谷歌发起反垄断调查，剑指搜索引擎广告定价

作为欧盟天价罚单的“常客”，谷歌近日再度成为欧盟反垄断调查的对象，原因是欧盟担心其在搜索引擎广告定价方面存在非法操纵行为。

据媒体披露，欧盟委员会当地时间2月9日致信可能受影响的企业，该机构怀疑谷歌在广告拍卖中“人为提高成交价格”，从而“损害广告商利益”。

欧盟委员会表示，如果上述可疑行为有证据支持，可能违反欧盟竞争规则，而相关违规行为最高可被处以全球年度销售额10%的罚款。

OpenAI推出首款搭载英伟达竞争对手Cerebras芯片的AI模型

OpenAI发布首款基于半导体初创公司Cerebras Systems芯片的人工智能模型GPT-5.3-Codex-Spark。该模型是其最新代码自动化软件Codex的轻量级但更快速版本，旨在与Alphabet旗下谷歌及Anthropic等公司在AI编程助手市场展开竞争。

Anthropic完成300亿美元融资，估值飙升至3800亿美元

当地时间周四（2月12日），人工智能（AI）公司Anthropic宣布，公司在最新一轮融资中筹集了300亿美元资金，且估值达到了3800亿美元。

根据公司公告，Anthropic本轮融资由Coatue和新加坡主权财富基金GIC领投，D. E. Shaw Ventures、Dragoneer、Founders Fund、ICONIQ和MGX也参与了投资。

Anthropic表示，本轮融资中包含“部分”此前宣布的微软和英伟达投资资金。两家公司去年11月曾表示，分别计划投入最高50亿美元和100亿美元。

Anthropic称，最新筹集的资金将用于支持基础设施扩张、研发，以及持续投资于企业级产品。

谷歌发布Gemini 3更新

谷歌母公司Alphabet周四发布升级版双子座3号（Gemini 3）“深度思考”（Deep Think）推理模式，该模式面向谷歌AI超级用户（ultra subscribers）和部分API用户开放，旨在针对科学和工程领域的应用场景。

科技记者古尔曼：预计苹果将在未来几周内推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air

科技记者马克 · 古尔曼发文称，据苹果零售渠道员工消息，iPhone 16e手机的库存基本已经告罄，现款iPad Air也出现了短缺现象。他预计苹果将在未来几周内推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air。

印度竞争委员会对英特尔公司处以2.738亿卢比罚款

印度反垄断机构印度竞争委员会（CCI）2月12日裁定，因英特尔公司违反竞争法，对其处以2.738亿卢比罚款。

今日关注

经济数据： 21:30 美国1月季调后CPI月率、美国1月季调后核心CPI月率。

财经事件：恒生指数公司将公布第四季度季检结果

业绩报告：恩桥、Cameco、温蒂汉堡、Moderna、Dauch Corp美股盘前将发布财报。

新股：海致科技集团、沃尔核材首日。

资料来源 ：华尔街见闻、老虎资讯综合、公开市场数据

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