一、公司概况 中科闻歌总部位于北京，从事企业级人工智能技术服务，业务涵盖公共服务、信息与媒体通信及商业三大板块。2023年，这三项主营业务收入占比分别约为50.7%、30.5%及14.5%，当年主营业务总收入约人民币2.49693亿元。根据公告所载数据，2024年预计可达人民币3.17769亿元，2025年进一步增长至人民币4.05316亿元，毛利率分别为44.0%、50.4%及51.2%。公司通过大模型及多模态数据分析，为客户提供深度数据治理与辅助决策支持，并在新签客户数量、平均客户收入等指标上呈现增长势头。

二、行业概况 公告数据显示，中国人工智能市场规模从2021年的人民币1,987亿元有望在2030年增至人民币9,541亿元，企业级AI细分市场亦保持快速增长。大模型技术的普及带动AI应用从单一场景向多场景拓展，在金融、公共及商业等领域需求日益旺盛。2023年，公司在中国企业级大模型驱动的决策智能市场中占有2.2%份额，位列第八；公告预计至2025年公司份额将升至10.2%，显示出在业内的持续上升趋势。

三、财务概况 公司于2023年的主营业务收入约为人民币2.49693亿元；根据公告，2024年预计可达人民币3.17769亿元，2025年进一步提升至人民币4.05316亿元。同期毛利率由44.0%升至50.4%及51.2%。公告同时提及公司正持续投入人工智能相关研发、人才招募及国际化运营等方面，以维持技术与服务竞争力。

四、基石投资者 本次全球发售的基石投资者包括China Orient Enhanced Income Fund、嘉实国际资产管理有限公司、前海鹏丰基金管理有限公司、国泰（香港）控股有限公司、华泰资本投资有限公司及民银国际投资（香港）有限公司。按发售价每股60.70港元测算，六家基石投资者的合计认购占全球发售股份约26.97%（未行使超额配售权），并于上市后在一定时间内遵守股份转让限制。各方不享有董事会席位或额外优先认购权，仅在公告所述条件下进行锁定及持股。

五、筹资用途 公司假设每股发售价60.70港元，预计全球发售所得款项净额约9.565亿港元。公告显示，所得资金将主要投向以下八大方向： • 约15%用于DIOS系统升级及核心项目功能演进； • 约10%用于大模型升级，包括“雅意大模型”及“X-Agent”平台； • 约10%用于高性能计算资源的研究与开发； • 约15%用于市场拓展及客户服务提升； • 约10%用于多元化产品与服务完善； • 约20%用于产品与服务进一步拓展以及品牌建设； • 约10%用于潜在策略投资与收购； • 约10%用于营运资金及一般企业用途。

公司计划在未来三年持续投入研发、算力与应用场景扩展，并通过招聘专业人才、国际化发展及市场推广等方式推动业务增长及技术迭代。未动用的募集资金将存放于短期计息或银行存款账户，分阶段投入上述既定用途。