-- 公司概况 -- 上海傅里叶半导体股份有限公司（下称“公司”）专注于功放音频芯片及解码反噪芯片的设计和销售，产品涵盖低功率音频芯片、中大功率音频芯片以及面向智能手机、智能穿戴、车载娱乐系统等多个应用领域的解码反噪芯片。公司通过自研和委托代工相结合的模式开展业务，并依托直销与代理商渠道向终端客户进行销售。

-- 行业概况 -- 根据公告引用的行业数据，全球功放音频芯片市场整体处于持续增长阶段，下游主要包括消费电子、车载娱乐系统以及物联网等。中国市场增长尤为迅猛，智能化产品和汽车电子化的普及进一步带动音频及触觉反馈芯片需求。行业竞争者众多，技术迭代频繁，企业需在研发投入、供应链管理和成本控制方面保持优势。

-- 财务概况 -- 公告显示，公司2022年至2025年（截至10月31日止十个月）收益分别约人民币130,327千元、109,100千元、150,291千元及355,195千元。根据最新未审核数据，截至2025年12月31日全年，收入约人民币365,703千元。公司在报告期内销售成本、研发费用及行政开支对整体业绩影响较大，2025年年内录得亏损约人民币59,167千元。期末总资产、负债和现金水平随业务扩张和银行借款而产生相应变动。

-- 筹资用途 -- 假设发售价为每股45.00港元（介乎每股40.00港元至50.00港元的指示性范围中位数），且超额配股权未行使，公司预计全球发售所得款项净额约4.803亿港元。公告称将主要用于以下方面： • 约46.8%（2.246亿港元）用于五年内建设新研发中心，包括扩充研发团队、购置测试设备和知识产权等。 • 约17.8%（0.855亿港元）用于引进自动化测试设备及建设自动测试线。 • 约1.6%（0.076亿港元）用于招聘供应链管理专业人员。 • 约17.3%（0.833亿港元）用于策略性收购及业务合作布局。 • 约8.1%（0.389亿港元）用于产品的第二路线规划及品牌推广。 • 约10.0%（0.48亿港元）用作营运资金及其他一般企业用途。 发售完成前，未动用的募集资金将以短期存款形式存放于经许可的银行账户中，以确保资金安全和流动性。

-- 主要风险因素 -- 公司所处行业竞争壁垒较高，研发及技术投入需求大，市场更新速度快。下游消费电子与汽车领域客户要求严格，芯片认证流程及供应链配合对企业经营有重要影响。若宏观经济、行业需求或供应链出现波动，公司仍需面对收入和成本控制方面的不确定性。