Sunrun Inc.（纳斯达克代码：RUN）作为美国最大的住宅储能电池、太阳能和家庭并网发电厂供应商，今日宣布已完成租赁合同和购电协议的证券化定价。这是Sunrun自2015年以来的第15次证券化，也是2025年的第5次发行。

Sunrun首席财务官Danny Abajian表示："Sunrun继续展现出深度的资本市场准入能力，充分利用与公共和私人投资者群体的强劲关系。包括本次交易和8月份的私募证券化在内，Sunrun在第三季度将筹集超过15亿美元的优先级和次级非追索权债务融资，我们期待继续利用多元化的融资渠道推动盈利增长。"

本次证券化结构包括两个同等地位的A-级票据分级（分别为"A-1级票据"和"A-2级票据"，合称"A级票据"）和一个BB级票据分级（"B级票据"），后者由公司保留。2.6亿美元的A-1级票据通过公开资产支持证券化进行营销，2.5亿美元的A-2级票据为私募配售。A级票据的定价票息为6.15%。A-1级票据的定价反映了240个基点的利差和6.21%的收益率。A级票据的初始余额代表证券化份额ADSAB（使用6%贴现率的现值）69%的预付率。A级票据的预期加权平均期限为6.93年，预期偿还日期为2033年1月30日，最终到期日为2061年1月30日。与之前的交易类似，Sunrun已获得一家大型全球资产管理公司的承诺，将提供额外的次级子公司级非追索权融资（部分以保留的B级票据分配作为担保），预计将提高Sunrun获得的累计预付率。

这些票据由分布在19个州、华盛顿特区和波多黎各以及76个公用事业服务区域的29,929个系统组成的多元化投资组合支持。加权平均客户FICO评分为743分。该交易预计将于2025年9月23日完成。Deutsche Bank担任唯一结构代理人，并与J.P. Morgan、Morgan Stanley、MUFG和RBC Capital Markets共同担任主承销商。Atlas SP、Citigroup Global Markets Inc.和KeyBanc Capital Markets担任证券化的联合管理人。

在本次交易之前，Sunrun于2025年8月通过私募交易完成了2025年的第四次证券化交易。8月份的证券化包括本金金额为4.41亿美元的A-级贷款和由公司保留的BB级贷款。与2025年8月的交易相关，Sunrun还筹集了由一家大型全球资产管理公司提供的次级非追索权债务融资（部分以保留的BB级贷款分配作为担保）。2025年7月，Sunrun还完成了此前宣布的4.31亿美元公开证券化定价，利差为240个基点，收益率为6.374%。

关于Sunrun Inc.

Sunrun Inc.（纳斯达克代码：RUN）是美国最大的住宅储能电池、太阳能和家庭并网发电厂供应商。作为通过零前期成本订阅模式提供家庭能源系统的先驱，Sunrun为全国客户提供更强的能源控制力、安全性和独立性。Sunrun通过提供按需可调度电力支持电网，有助于防止停电并降低能源成本。

投资者及分析师联系人： Patrick Jobin 高级副总裁、副首席财务官兼投资者关系主管 investors@sunrun.com

媒体联系人： Wyatt Semanek 企业传播总监 press@sunrun.com