医疗健康板块最新市场观察。0808 ET - 摩根大通分析师援引近期与GSK首席执行官Luke Miels的通话表示，Miels认为市场低估了这家英国制药公司的肿瘤业务，并预计即将在医学大会上公布的最新进展将提振投资者信心。分析师在一份报告中指出：“Miels重申了对GSK实现2031年销售额目标的信心，目标为超过400亿英镑，并强调产品组合的广度和深度，尤其是在肿瘤领域，他认为该领域被市场共识所低估。”摩根大通称，GSK预计将在欧洲肿瘤内科学会年度大会上提供其肿瘤产品组合的最新进展，Miels预计这将增强市场对其研发管线的信心。股价下跌1.8%。

0758 ET - 杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，罗氏控股与Zealand Pharma联合开发的一款肥胖症候选药物的最新研究结果似乎不太可能改变投资者对该产品的看法。据杰富瑞称，该药物petrelintide在降低血糖水平方面显示出温和效果，而在伴有2型糖尿病的肥胖患者中报告的9.2%减重率基本符合预期。分析师指出，这表明与无糖尿病的肥胖患者相比，petrelintide对该群体的减重疗效下降了约15%至20%，此前Zealand报告称无糖尿病肥胖患者的减重率为10.7%。分析师表示，良好的耐受性特征仍是该药物主要的差异化优势。Zealand Pharma股价下跌4%，罗氏下跌1.4%。

0740 ET - 伯恩斯坦分析师在一份研究报告中表示，Argenx在乳糜泻中期临床试验中取得的积极结果验证了该公司今年早些时候的首席执行官变动。这家总部位于阿姆斯特丹的生物技术公司表示，其通过收购Forte Biosciences交易获得的候选药物FB102在一项研究中达到了目标，这增强了该药物正在针对两种缺乏或没有现有非系统性药物治疗方案的疾病进行测试的潜力。分析师补充道：“首席执行官过渡的一个关键理由是通过外部创新来丰富内生管线。”Argenx另外表示将终止其主打药物Vyvgart在干燥综合征中的一项试验。伯恩斯坦认为，这并不令人意外，因为干燥综合征是一种异质性疾病，已成为行业研发的“坟场”。股价下跌16%。

0725 ET - 瑞银分析师在一份报告中表示，Argenx决定停止其Vyvgart药物在干燥综合征中的后期临床试验，这对这家欧洲生物技术公司来说是一个重大的负面意外。分析师称：“我们认为Argenx在中期分析时终止干燥综合征研究，表明疗效可能非常有限——如果有的话——而不仅仅是‘差一点成功’。”他们补充说，该药物在中期研究中曾产生积极且稳健的结果，竞争对手强生的类似药物Imaavy也是如此。分析师表示，该研究本应是Argenx明年最受关注的进展之一，瑞银此前预测Vyvgart在干燥综合征中的峰值年销售额为35亿美元。股价下跌16%。

0307 ET - 摩根大通分析师表示，费森尤斯医疗突然更换首席执行官将被投资者视为负面信号，并指向这家德国透析专业公司面临充满挑战的前景。分析师在一份研究报告中指出，首席执行官Helen Giza的离职距她提出一项雄心勃勃、包含2030年业绩指引的业务计划不到18个月。他们补充说，她的离开表明该公司现在更不可能展示在美国推出新透析技术所带来的效益。摩根大通认为，近期提振集团业绩的监管利好因素已经结束，费森尤斯医疗可能面临营业利润收缩。股价下跌2.7%。

0122 ET - 野村分析师在一份研究报告中表示，Gland Pharma可能正受益于与中国上海复星医药日益深化的合作关系，合作围绕四个优先事项展开。分析师称，其一是利用Gland Pharma大规模注射剂产能的合同开发与生产组织合同。其他包括：Gland Pharma与子公司Cenexi之间的联合业务开发；这家印度制药公司进入生物制品原料药和产品领域；以及其采购创新资产。野村将该股目标价从3,330.00卢比上调至3,750.00卢比，以反映估值滚动推进，维持买入评级。股价下跌0.7%，报3,130.55卢比。

2108 ET - 马来亚银行投资银行分析师Nur Natasha Ariza在一份报告中表示，IHH医疗近期股价疲软可能提供了有吸引力的入场点，其盈利增长预计将受到更复杂治疗、医院扩张以及Fortis-Gleneagles协同效应的支撑。她指出，该公司对高价值治疗和日间护理服务的专注也应能支持床位增加以外的增长。她预计，IHH的核心净利润在2025至2028年间将实现18%的年增长，快于2016至2025年间11%的年增长率。该分析师认为，其印度业务的法律进展几乎没有为修正盈利预测提供依据。马来亚银行维持对IHH的买入评级，目标价维持在11.20林吉特。股价持平于7.90林吉特。