半导体设备股今年已成为炙手可热的人工智能投资主题，而眼下，另一个催化剂可能正在酝酿。

分析师认为，芯片设备制造商是埃隆·马斯克雄心勃勃的自研芯片计划中最大的潜在受益者之一。为实现马斯克的愿景， 特斯拉 和SpaceX将需要投入巨额资金。目前的关键问题在于，马斯克这一计划的现实可行性有多高。

马斯克上周六宣布，计划在得克萨斯州奥斯汀建造一座“Terafab”工厂，生产用于特斯拉汽车、机器人以及太空数据中心的芯片，目标是将计算能力年产量提升至1太瓦。该晶圆厂预计将生产先进芯片所需的一切，包括逻辑元件、存储组件及封装技术。

瑞穗证券交易台分析师乔丹·克莱因认为，荷兰芯片设备制造商 阿斯麦 将成为Terafab项目以及马斯克自研芯片计划的主要受益者。由于Terafab将生产尖端芯片，克莱因在周一的一份报告中指出，该项目需要ASML的极紫外光刻机，用于制造2纳米及以下制程的芯片。

他表示，晶圆厂设备制造商 科磊 也可能从Terafab项目中受益，因为该公司提供先进的计量系统，用于设计验证及大规模芯片制造过程的监控。此外，该项目预计还需要用于蚀刻和沉积（制造与封装工艺）的设备，这将利好 应用材料 、 拉姆研究 、 泰科电子 ，可能还包括 泰瑞达 。

据马斯克称，1太瓦的计算能力约为目前全球20吉瓦计算供应量的50倍。伯恩斯坦分析师斯泰西·拉斯冈通过“粗略估算”认为，实现这一目标可能需要5万亿至13万亿美元的晶圆资本支出，用于不同类型芯片的生产，如高带宽内存。

克莱因表示，Terafab的资金来源和时间表仍存疑问。他指出，仅晶圆厂的厂房建设就可能需要两到三年时间。“马斯克必须获得资金，而且需要大量资金，”他提到预计将于今年晚些时候进行的SpaceX首次公开募股。

不过，克莱因也提醒投资者，在Terafab更多细节敲定并公布之前，不宜对该项目的潜在赢家过度兴奋。他将Terafab视为未来三年及更长时间内“晶圆厂设备上行空间的另一个潜在看涨期权”。许多芯片设备股今年已录得显著涨幅——泰瑞达以57%的涨幅在费城半导体指数中排名第一，应用材料以41%的涨幅排名第四。

伯恩斯坦的拉斯冈与克莱因观点相似，他在周一的一份报告中写道，目前Terafab的宣布“除了炒作之外，意义并不大”。但他补充说，对于马斯克的追随者而言，“你会想买入半导体设备股”。他表示，马斯克自研芯片的计划对现有芯片制造商来说可能被视为负面因素，但“在一个计算需求如此强劲的世界里，任何参与者都将看到远超其承受能力的上行空间”。