2026年9月29日，锦欣生殖医疗集团有限公司（01951）公告，拟以旗下全资附属公司深圳市恒裕联翔投资发展有限公司（下称“恒裕”）所持资产设立资产支持专项计划，并于上海证券交易所挂牌转让资产支持证券（ABS），发行总规模约为19.30亿元人民币，尚待上交所最终批准。

本次资产支持专项计划将设立一个类别的资产支持证券，发行额约80%面向专业机构投资者，约20%由原权益持有人（公司或其指定实体）认购，分派将按季度进行。ABS的主要现金流来源为恒裕持有物业的租金收入。专项计划初始期限为5年，最长期限至2068年12月9日（物业土地年期届满日）。期满时公司有权（非义务）回购除自持部分外的全部ABS。

为配合ABS发行，锦欣生殖间接全资附属三亚锦舒企业管理有限公司拟与项目管理人（代表专项计划）及目标公司恒裕签订股权转让协议，三亚锦舒将有条件向专项计划转让其所持恒裕100%股权。交易对价不超过19.30亿元人民币，最终金额将依据审计基准日结果确定。完成股权转让后，恒裕将不再并表，其全部股权及相关债务将作为专项计划的基础资产。

公司预计此次资产证券化净募集资金约12亿元人民币，将主要用于偿还集团债务、补充运营资金及支持核心医疗网络、全周期患者管理体系、临床与数字化能力等业务发展。交易完成后，集团净债务与EBITDA比率预计由约2.8倍降至约0.9倍。

受会计处理影响，若对价为19.30亿元人民币，公司预计将确认约1.22亿元人民币的一次性非现金会计亏损，主要因支付安排贴现及资本化利息所致。该亏损不会影响集团实际现金流入及交易的商业效益。

公告显示，恒裕截至2025年12月31日资产净值约6,650万元人民币；截至2026年6月30日六个月实现收入2,558.6万元人民币，录得净亏损265.6万元人民币。恒裕系深圳福田区梅林街道锦运大厦部分物业的唯一登记及合法业主，该物业总建筑面积78,170.34平方米，可租赁面积38,658.83平方米，出租率100%，租期至2045年12月31日。

公司称，资产支持专项计划有助于释放存量资产价值、优化资本结构并拓宽融资渠道。根据香港联交所上市规则第14章，因最高适用百分比率或超过25%但低于75%，本交易构成主要交易，须经股东批准。公司计划于2026年10月底向股东寄发相关通函。

公司提醒投资者审慎决策，并在有需要时寻求专业意见。