科技、媒体与电信领域最新市场动态。

0818 GMT——欧洲半导体公司股价涨跌互现，此前一周投资者纷纷抛售人工智能相关股票，市场经历剧烈震荡。美国强劲的通胀数据引发担忧，市场忧虑美联储可能加息，进而推高众多企业为AI融资所承担的债务成本。荷兰半导体设备制造商ASML Holding股价上涨1.1%，而规模较小的竞争对手ASM International则下跌0.1%。荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries攀升2.2%。德国芯片制造商Infineon Technologies及其竞争对手STMicroelectronics均下滑0.1%。与此同时，E-mini纳斯达克100期货合约上涨1.1%，预示美国科技股将强势开盘。

0806 GMT——Eastspring Investments在一份报告中指出，尽管市场对融资成本、内存竞争及盈利不确定性心存顾虑，人工智能的基础需求依然强劲。该机构表示，虽然融资成本上升提高了AI基础设施项目的投资门槛，但主要云服务提供商的AI相关积压订单持续扩大，表明AI基础设施的底层需求仍处于强劲增长阶段。代理式AI应用的加速普及有望拓宽整个服务器市场的需求，而强劲的AI芯片需求则利好拥有先进制程产能的代工厂。当前市场的疲软正孕育着选择性的投资机会。该资产管理公司称：“我们认为AI投资周期仍处于早期阶段，机遇将持续在科技供应链各环节扩散。”

0759 GMT——花旗分析师在一份研究报告中表示，尽管近期市场波动较大，联想集团AI基础设施业务的增长势头应能保持完好。他们指出，虽然市场对Coreweave等高度杠杆化的AI基础设施运营商（联想客户之一）的担忧日益加剧，但联想对高风险新型云客户的直接敞口仍然有限。花旗预计联想第二财季营收将同比增长33%至271亿美元，调整后净利润将达11.8亿美元，反映出基础设施收入势头未减、利润率持续改善。不过，花旗将联想目标价从50.00港元下调至40.00港元，以反映可转债和认股权证可能带来的股份稀释。该股上涨8.0%，报28.06港元。

0726 GMT——Pepperstone研究主管Chris Weston在一份研究报告中表示，预计投资者在AI交易中将日趋精挑细选。他指出，以Coreweave为首的AI基础设施类股遭遇激进抛售，表明投资者可能会变得更加挑剔，而非将整个生态视为一笔交易。Weston称：“市场并不需要每一家AI基础设施公司都成功，投资主题依然可以成立。”然而，市场确实需要确信资金正投向能够产生可持续经济回报的项目。他补充道，随着财报季展开，注意力现已转回超大规模云服务商、它们的AI资本支出意图，以及日益受到关注的这些支出所带来的回报。

0642 GMT——野村分析师在一份研究报告中表示，腾讯疲软的财务表现很可能是暂时性的。野村预计腾讯第三季度营收将同比增长9%，调整后营业利润将下降3%。分析师认为，虽然腾讯三季度业绩可能不如往年强劲，但这一放缓反映了当前人工智能投资周期以及游戏收入的高基数效应。他们指出，腾讯尚未展示出能与字节跳动和阿里巴巴相媲美的AI产品。不过，他们补充说，即将推出的微信AI代理有望帮助腾讯在中国AI市场确立地位。野村将腾讯目标价从695.00港元下调至659.00港元。该股最新报417.80港元。

0642 GMT——凯投宏观亚洲市场主管Thomas Mathews表示，科技股上周再度承压，金融市场正在思考这是否是一场更大崩盘的开始。他的基本判断是：并非如此。随着AI泡沫继续膨胀，科技股的波动性应会加剧。他补充说，在互联网泡沫膨胀期间，剧烈而短暂的抛售屡见不鲜。尽管如此，那个泡沫最终还是破裂了，这个泡沫也将如此。但就目前而言，泡沫指标似乎还未拉伸到足以宣告涨势终结的程度。

0641 GMT——Yorkville Ives合伙人兼分析师Dan Ives在一份报告中表示，对AI建设支出的担忧“被严重夸大了”。Ives称：“我们正处于这样一种市场环境中：任何负面数据点或一丝紧张情绪都会引发科技板块的恐慌，因为这场数万亿美元的AI基础设施建设和少数几家大型科技公司紧密相连。”Ives补充道，利率上升不会改变AI建设的基础需求，尽管它确实会影响债务以及投资如何获得融资。美国股指期货在亚洲交易时段显示出市场情绪回暖的迹象。与纳斯达克、道琼斯工业平均指数和标普500指数挂钩的期货分别上涨1.4%、0.4%和0.7%。

0022 GMT——摩根士丹利分析师表示，澳大利亚Hipages需要改善营收增长和息税折旧摊销前利润率的扩张，其股票才能获得重新估值。他们在给客户的报告中指出，Hipages运营着一个连接消费者与熟练技工的 marketplace，是一家运营良好且盈利的企业。他们表示，管理层正在稳步推进战略计划，但相对于澳大利亚科技、媒体和电信领域的其他机会，其风险回报并不特别具有吸引力。他们警告称，客户获取和营收增长已经放缓。摩根士丹利以等权重评级结束对Hipages的覆盖，将目标价下调3.8%至0.75澳元。该股持平于0.845澳元。