【管理层观点】
韩美银行（Hanmi Financial Corporation）管理层对第三季度的业绩表示满意，强调净收入和净息差的显著增长，资产质量的持续改善，以及贷款生产和核心银行业务盈利能力的提升。商业贷款和USKC计划是推动贷款和存款增长的主要因素，同时费用控制使得效率比率降至两年低点。

【未来展望】
管理层预计全年贷款增长将在中个位数范围内，并计划继续通过股票回购实现资本回报。尽管宏观环境不断变化，管理层对USKC计划的长期增长潜力持乐观态度。

【财务业绩】
第三季度净收入为2210万美元，每股摊薄收益0.73美元，较上季度的1510万美元和每股0.50美元有显著增长。净息收入为6110万美元，环比增长6.9%。净息差为3.22%，环比增加15个基点。贷款总额为65.3亿美元，环比增长3.5%。

【问答摘要】
问题1：贷款增长在第三季度非常强劲，管理层预计全年贷款增长将在中个位数范围内。请问第四季度是否会有类似的增长？
回答：净贷款增长是生产和还款的函数。我们预计全年贷款增长在中个位数范围内，但第四季度的还款情况尚不确定。第三季度的贷款生产高于预期，主要得益于我们在C&I贷款团队的投资和USKC计划的推动。

问题2：请问管理层对未来资产质量的看法？
回答：我们一直在全面和一致地管理贷款组合，确保资产质量保持良好。第三季度的一部分还款是我们不希望保留的贷款。我们将继续专注于管理资产质量，特别是抵押贷款和SBA贷款。

问题3：在强劲的贷款增长下，管理层如何看待未来的资金需求？
回答：第三季度的平均贷款与存款比率较低，表明资产利用率更好。我们预计存款成本将继续下降，但贷款增长和整体存款增长的不确定性可能会影响净息差的增长。

问题4：管理层对未来的存款成本有何预期？
回答：我们预计存款成本将随着美联储的降息而继续下降。我们相信可以在存款成本上保持纪律，预计未来几个月存款成本将继续下降。

问题5：管理层如何看待贷款市场的竞争？
回答：我们在CRE领域看到了一些竞争，但我们会选择性地参与竞争。尽管美联储降息，存款市场仍然竞争激烈。

问题6：管理层是否会继续进行股票回购？
回答：是的，董事会每季度都会审查回购计划。我们预计每季度都会进行回购，但具体规模将视市场情况而定。

问题7：管理层对USKC计划的最新进展有何看法？
回答：我们对USKC计划的长期增长潜力持乐观态度。韩国的中小企业对进入美国市场表现出浓厚兴趣，我们将继续推动这一计划的发展。

问题8：请问管理层对NDFI的风险敞口有何看法？
回答：我们的NDFI风险敞口非常小，不到1%。

【情绪分析】
分析师和管理层的语气总体积极，管理层对业绩表现和未来展望充满信心。分析师对贷款增长和资产质量的提问反映了对公司未来发展的关注。

【季度对比】
| 关键指标 | 2025年Q3 | 2025年Q2 |
| --- | --- | --- |
| 净收入（百万美元） | 22.1 | 15.1 |
| 每股摊薄收益（美元） | 0.73 | 0.50 |
| 净息收入（百万美元） | 61.1 | 57.2 |
| 净息差（%） | 3.22 | 3.07 |
| 贷款总额（十亿美元） | 6.53 | 6.31 |
| 贷款生产（百万美元） | 571 | 330 |
| 效率比率（%） | 52.65 | 55.74 |

【风险与担忧】
管理层提到的风险包括贷款还款的不确定性、市场竞争加剧以及存款成本的变化。尽管如此，管理层对资产质量的管理和未来贷款增长持乐观态度。

【最终收获】
韩美银行在2025年第三季度表现出色，净收入和净息差显著增长，贷款生产和资产质量持续改善。管理层对未来贷款增长和USKC计划的长期潜力持乐观态度。尽管面临市场竞争和存款成本变化的挑战，管理层通过有效的费用控制和资产管理，确保了公司的稳健发展。