遇见小面(02408.HK)发布公告，公司拟全球发售9736.45万股H股，中国香港发售股份973.65万股，国际发售股份8762.8万股(以上可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2025年11月27日至12月2日招股，预期定价日为12月3日；发售价将为每股发售股份5.64-7.04港元，H股的每手买卖单位将为500股，招银国际为独家保荐人；预期股份将于2025年12月5日开始在联交所买卖。
集团已签订基石投资协议，据此，基石投资者同意，在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使彼等指定的实体认购总额为约2200万美元(或约1.71亿港元)的可予认购发售股份数目。假设发售价为7.04港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的上限)，基石投资者将认购的发售股份总数将为2429.25万股发售股份，约占全球发售项下发售股份的24.95%(假设超额配股权未获行使)。
基石投资者包括HHLR Advisors, Ltd.(“HHLRA”，作为Hillhouse Group旗下成员)、Dream’ee (Hong Kong) Open-ended Fund Company(“君宜香港基金”)及国泰君安证券投资(香港)有限公司(“国泰君安证券”，连同君宜香港基金统称为“君宜投资者”)、Hong Kong Shengying Investment Limited(“Shengying Investment”)、Zeta Wisdom OFC(“Zeta Fund”)、Hai Di Lao Holdings Pte. Ltd.(“海底捞新加坡”，为海底捞(06862.HK)的全资子公司)。
据招股书，遇见小面是中国一家现代中式面馆经营者。公司在中国内地和香港特别行政区经营遇见小面品牌。
截至最后实际可行日期，遇见小面的餐厅网络包括中国内地22个城市的440家餐厅及香港特别行政区的11家餐厅。凭借公司强劲的增长势头，截至最后实际可行日期公司有101家新餐厅处于开业前筹备中。公司的餐厅多位于中国东部及南部，其中超过一半餐厅位于广东省。
根据弗若斯特沙利文的资料，就2024年总商品交易额而言，公司为中国第四大中式面馆经营者，市场份额为0.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，中式面馆市场为中国整体中式快餐市场的一个主要板块，2024年的市场份额约为29.8%。中式快餐市场包括通过标准化运营、高效及可扩展模式脱颖而出的企业及机构，凭借数字化驱动及实惠的价格，提供具有大众吸引力的稳定、快速及方便的用餐体验，满足以快速服务及即食菜肴为优先的消费者。
中式快餐市场占2024年中国整体餐饮服务市场约17.6%。中国的中式快餐市场由于有大量不同类型的市场参与者而高度分散，其中前五名参与者于2024年合共占约3.0%市场份额（按总商品交易额计）。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年总商品交易额计，公司于整体中式快餐市场排名第十三，市场份额为0.14%。
2014年，公司在广州体育东横街开设了第一家面馆，创始团队宋先生、苏先生及罗女士以此开启创业之路。公司的创始团队宋先生、苏先生及罗女士均毕业于华南理工大学（为广州的一所高等理工院校）。宋先生及罗女士亦获得香港科技大学硕士学位。
在创始团队，尤其是于国际连锁快餐企业拥有工作经验的创始人宋先生的领导下，公司开发了一套高度标准化、体系化及数字化的业务模式，作为公司成功的基石，将中式面馆的传统魅力与现代化餐厅管理融合。根据弗若斯特沙利文的资料，现代化餐厅的特征通常为采纳数据驱动管理方法，辅以数字化基础设施。
遇见小面的根基建立在重庆小面之上。重庆小面是一系列麻辣风味的主食，起源于山城重庆，在全国各地享有盛名。作为以重庆小面系列为主打的中式餐饮连锁品牌，公司的产品已扩展到各种辣与不辣的菜品，涵盖面条、米饭、小吃和饮料。
截至最后实际可行日期，公司有66家餐厅实行24小时运营。公司的餐厅遍布多个场景，包括购物中心、办公区、住宅区、学校、展览中心、景区以及机场、火车站、码头、高速公路服务区及出入境口岸等交通枢纽。多元化经营模式可以令到更多顾客，更高频次光顾公司的餐厅，及推动餐厅网络的增长。
公司小面事业的发展依托于公司的顾客、员工、特许经营商及业务合作伙伴，他们构成遇见小面发展的四大支柱，这也是公司的品牌标志“小面菱形”的由来。
面条长期以来一直为中国人日常主食之一。在中式面馆领域，公司的餐厅以面食的持久魅力满足消费者对快速、便捷用餐体验的强烈需求。根据弗若斯特沙利文的资料，城市化进程的加速、可支配收入的提升以及数字化点餐和外卖平台的普及，进一步推动了中式面馆的繁荣。随着消费者偏好的不断变化，中式面馆预期将通过菜单创新和提升运营效率以实现持续增长。
根据弗若斯特沙利文的资料，基于中国城市化进程的推进、可支配收入的增长及外出就餐消费者比例的增加，中国中式面馆市场预期将进一步加速增长，到2029年，总商品交易额将达至5,100亿元(人民币，下同)，2025年至2029年的年复合增长率为10.9%。
在中式面馆市场中，中国以川渝风味为主的中式面馆市场的总商品交易额预期2029年将达至1,357亿元，2025年至2029年的年复合增长率为13.2%，在中国不同地域风味的中式面馆市场中年复合增长率最高。
遇见小面的餐厅采用直营或特许经营模式经营。于往绩记录期间，公司的餐厅数量持续攀升，财务业绩亦取得快速增长。自往绩记录期间期初至最后实际可行日期，公司的餐厅数量已由133家增长239.1%至451家。
公司直营及特许经营餐厅的订单平均消费额由2022年的36.2元及36.0元降至2023年的34.2元及33.5元，并进一步降至2024年的32.1元及31.8元，及由截至2024年6月30日止六个月的32.5元及32.1元降至截至2025年6月30日止六个月的31.8元及30.9元，主要由于公司主动降低菜品价格及为顾客提供更实惠的用餐体验，以吸引顾客及增加整体销售额。
财务方面，遇见小面2022-2024年实现营收三级跳，从4.18亿元增至11.54亿元，年复合增长率高达66.16%，2025年上半年，公司实现营收7.03亿，同比增长33.8%，全年有望突破新高。利润亦表现不俗，于2023年度、2024年度以及2025年上半年，公司实现年内利润为4591.4万元、6070万元以及4183.4万元，其中今年上半年利润实现同比翻倍。
中式面馆市场高度分散，按2024年总商品交易额计，前五名参与者占市场份额的2.9%。该分散格局代表着市场整合的重大机遇。在当前的格局下，战略性的并购和有机链扩张提供了足够的机会，成熟参与者可以利用规模经济、简化运营，并提高供应链效率。根据弗若斯特沙利文的资料，中国中式面馆市场的总商品交易额由2020年的1,833亿元增长至2024年的2,962亿元，年复合增长率为12.7%。
据招股书，遇见小面的股东包括百福控股、九毛九等。
假设发售价为每股H股6.34港元(即发售价范围每股H股5.64港元至7.04港元的中位数)及超额配股权未获行使，集团将收到全球发售所得款项净额约5.516亿港元。
根据集团的战略，集团计划将全球发售所得款项按下述金额用于下列用途：约60.0%用于拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透；约10.0%用于通过升级整个餐厅网络的技术及数字系统提升集团的信息技术能力；约10.0%用于品牌建设及提高客户忠诚度；约10.0%用于对上游食品加工行业潜在公司的战略投资；及约10.0%用于一般公司用途及营运资金。