―― 公司概况 ―― 深圳HQVT科技股份有限公司（下称“公司”）成立于2013年，主要从事多光谱人工智能技术的研发与应用，业务涵盖多光谱AI模组、多光谱AI感知终端以及大模型服务。公司在深圳与浙江均设有生产基地及研发中心，进一步支持其产品生产、技术升级与市场拓展。经过多轮融资及股权重组，公司已由有限责任公司转制为股份有限公司，并通过本次全球发售正式进入香港资本市场。

在本次发行前，公司注册资本为人民币8,613,074元，共计8,613,074股未上市股份（每股面值人民币1.00元）。公司于上市前进行了每股面值由人民币1.00元拆分为人民币0.0125元的股份拆细，并将其中部分未上市股份转换为H股在港公开发行。

―― 行业概况 ―― 公司所处的多光谱AI产业正处于快速发展阶段。多光谱AI通过整合紫外、红外及可见光数据，在工业安全、防灾救援、智慧城市等应用中需求持续增长。根据披露数据，2020年至2025年中国多光谱AI市场复合年增长率超过20%，并预计在未来保持快速扩张，为多场景智能检测、火源监测及智能运维等方向提供更广阔的发展空间。

―― 财务概况 ―― 根据已披露的历史财务数据，公司在报告期内实现收入持续攀升，主要来源于多光谱AI相关硬件与大模型服务。公司近几年的营业额大幅增长，毛利率有所提升，反映出大模型服务等高附加值业务比重的不断提升。此外，公司在研发投入和生产体系建设方面亦保持较高水平，用于技术迭代与产品升级，以巩固核心竞争力。

―― 主要风险因素 ―― 1) 技术迭代风险：多光谱AI及大模型技术更新换代速度快，如研发投入或产品升级无法跟进行业步伐，可能面临市场竞争风险。 2) 供应链及生产风险：对部分关键零部件与原材料依赖度较高，若供应不足或价格波动，或将影响生产成本与交付进度。 3) 合规及监管风险：在国内外对AI与数据使用日益严格的监管环境下，需持续满足网络安全、数据保护等合规要求。 4) 市场与宏观不确定性：经济环境、汇率及地缘因素均可能对公司跨境业务拓展、资金筹措与业务布局带来一定波动。

―― 募资用途 ―― 本次全球发售共计发行85,162,500股H股，约占发行后总股本的11%，发行价为每股7.20港元。若国际配售与香港公开发售间发生回拨，上限可增至12,774,000股。公司预计本次募资净额约为5.37亿港元（扣除相关费用后），主要投向如下领域： • 约50%用于强化研发实力，包括大模型解决方案、芯片业务及新一代智能感知技术等。 • 约25%用于扩增产能，升级现有生产线并采购生产设备，并补充主要原材料。 • 约15%用于拓展全球市场，招聘本地化销售与市场团队，并加大品牌推广投入。 • 约10%用于一般营运资金及其他日常企业用途。

公司表示，若募集资金未能覆盖全部计划开支，余额将通过内部自有资金、银行借款或政府研发补助等多渠道予以补充。公司将根据实际投入进度及业务安排对资金使用进行动态调整，以保证项目落地与运营稳健。