多重驱动力正推动美国工业活动持续升温，其中特朗普总统签署的巨额支出法案中全新会计规则尤为关键。去年标普500工业板块被普遍预测将成2024-2027年间营收与利润增速之王，如今我们重新审视该板块表现，并追踪当初四位工业股翘楚的市场轨迹。

在行业前景展望方面，标普500十一大板块最新排序揭晓（2025-2027年预期复合年增长率）： - 信息技术：营收增速7.8% 每股收益增速15.7% - 房地产：营收增速6.7% 每股收益增速6.7% - 工业：营收增速6.6% 每股收益增速14.9% - 通信服务：营收增速6.4% 每股收益增速11.0% （数据来源：FactSet）

过去十二个月工业板块以23.5%总回报率位列第二，仅次于金融板块。引人注目的是，除房地产板块外，其余十大板块及标普500指数远期市盈率均超十年均值，显示估值普遍高企。

哈伯资本多资产解决方案主管斯宾塞·勒纳指出，工业板块超额收益半数源于国防航天业爆发性增长——以色列伊朗冲突、特朗普重启对乌军援及北约成员国集体增加防务预算形成三重推力。波音公司(BA)摆脱经营与法律困境后，其737Max订单激增为航天承包商注入强劲动能。勒纳更透露，波音正成为特朗普政府国际贸易谈判的重要筹码。

"特朗普关税政策正被投资者重新定义为美国工业品的需求引擎，"勒纳强调，"万亿级资本支出计划将催生未来三年设备采购热潮，为工业机械供应商创造长期利好。"他同时揭示两大新趋势：优步(UBER)因自动驾驶领域突破获得市场追捧；数据中心建设浪潮将持续推高冷却设备需求。

聚焦个股表现，第一鹰投资小盘股主管比尔·亨奇去年推荐的四大工业股战绩斐然： - 克拉托斯防务安全(KTOS)：总回报147% - 卡彭特科技(CRS)：总回报152% - 摩丁制造(MOD)：总回报-15% - AAR公司(AIR)：总回报1% 若去年7月19日对每只个股投入100美元，当前组合价值已达685.38美元，整体回报率71%。亨奇管理的基金已减持摩丁，并新布局四只潜力股：

1. 商业金属(CMC)（远期市盈率12.1倍） 这家建筑用金属加工商首次提及数据中心建设需求，FactSet分析师预测其2025年每股收益3.56美元，2026年跃升24%至4.42美元。亨奇认为："小盘股领域仍笼罩在经济衰退的恐慌中，错杀优质标的。"

2. 韦斯科国际(WCC)（远期市盈率13.6倍） 工业电气设备供应商当前估值明显低估，预期2025年每股收益13.14美元，2026年增长20%至15.81美元。

3. 赛默集团(THR) 为能源化工企业提供管道保温解决方案，客户涵盖壳牌(SHEL)、埃克森美孚(XOM)等能源巨头。GDP正增长环境下，公司业绩将显著提升，预计2026年每股收益增长11%至2.08美元。

4. 先进能源工业(AEIS) 半导体产业电源控制系统供应商，2025年预期每股收益5.25美元，2026年有望增长20%至6.31美元。

基金对比显示，哈伯多资产探索ETF(MAPP)近一年收益10.2%，年管理费率0.85%；第一鹰小盘机会基金(FESAX)近一年收益1.7%，三年年均回报10.4%，当前管理费率1.26%。需要提醒投资者的是，选择基金时需深度研究其投资策略与费用结构。