超微电脑收于40.35美元，涨幅9.50%。

当日SMCI出现远月大单集中成交，最突出的是一笔规模达11.28万美元的实值CALL买入，同时伴随一笔6.74万美元的虚值PUT买入，多空力量在长期限合约上同步布局，整体大单情绪谨慎偏多。

期权指标分析

SMCI当前隐含波动率为74.03%，IV百分位为22.31%，处于相对低位区间，说明在过去一段时间的波动水平对比下，当前期权定价偏便宜、波动率预期偏低；同时IV/HV比率为1.08，表明隐含波动率相较历史波动率略有溢价，但整体仍属于相对温和水平。

Call/Put成交量比为2.37，显示当日场内看涨期权成交显著高于看跌期权，资金在成交量层面对上行方向保持较强参与意愿。

大单交易

一笔规模达11.28万美元的CALL买入是当日最突出的单腿看多押注，合约为2026-09-18到期的40.0行权价CALL，共成交1200张。结合当前股价40.35来看，这是一笔实值看涨期权买入，说明资金愿意为较长期限的上行敞口支付权利金，体现出对SMCI后续股价延续走强的明确预期。这类实值CALL通常兼具较强方向性和较高Delta，往往代表资金并非仅做短线博弈，而是更直接地参与中长期上涨机会。

一笔规模达6.74万美元的PUT买入则是大单中的主要看空单腿，合约为2026-09-18到期的39.0行权价PUT，共成交2248张。以当前股价40.35衡量，该合约处于虚值状态，这类虚值PUT买入通常意味着资金以相对有限的成本布局下行保护或押注未来回落风险。由于期限同样较长，这笔交易更像是对中长期波动风险的提前防范，也反映出部分资金在股价处于当前位置时，对后续走势并非一致乐观，而是保留了明显的防守与避险倾向。

总体来看，SMCI当日大单情绪明显偏多。虽然场内存在一定规模的PUT买盘，显示部分资金仍在为潜在回调做准备，但从全量大单分布看，主导力量仍集中在CALL买入以及偏多方向的期权交易上，且最大成交也来自实值CALL的主动布局，说明资金更倾向于把近期交易重心放在上涨机会而非下跌风险上。综合判断，当前大单资金对SMCI的态度以看多为主，同时夹杂一定保护性看空仓位，整体呈现谨慎但明确偏多的格局。

策略参考

鉴于IV百分位仍处于相对低位，卖方若选择卖出虚值PUT布局偏多方向，行权价可参考35.00美元下方，以提高胜率并降低被行权概率；若不愿承担过多保证金占用，可以采用牛市看涨价差策略，在保留上行参与的同时控制权利金成本和尾部风险。