极光（JG -0.97%）于2025年8月28日发布第二季度财报，在收入同比增长13%至8990万元人民币以及旗舰产品EngageLab业务强劲表现的推动下，首次实现季度GAAP净利润。财报显示，所有业务板块收入均实现两位数同比增长，全球客户群扩大，毛利润提升，运营效率显著改善。以下分析将深入探讨这些成果背后的独特驱动因素、管理层执行力以及可量化的前景展望。

**EngageLab推动全球扩张**

EngageLab客户数量环比增长25%至1,058家，收入同比激增67%，环比增长24%，目前服务覆盖45个国家的客户。全球签约合同价值达1120万元人民币，该业务板块连续第八个季度实现强劲增长。

"我们的旗舰产品EngageLab在收入增长轨迹方面继续成为集团的明星表现者。首先，EngageLab又度过了一个强劲的季度，第二季度我们签署的合同总价值达到1120万元人民币。自成立以来，该业务的增长加速度表现出色。其次，来自世界各地的全球客户持续购买我们的产品和服务。客户数量环比增长25%，达到1,058家。这得益于我们在走向市场增长策略方面取得的持续进展。此外，EngageLab的确认收入再次录得非常强劲的增长，同比增长67%，环比增长24%。首先，我们的EngageLab产品和服务现在销售给全球45个以上不同国家和地区的客户，第二季度有来自4个新国家的客户转化并与我们签约。"——董事长兼首席执行官罗伟东

这一多年全球扩张战略通过EngageLab建立了多元化收入流，并支撑经常性收入。

**成本优化实现首次GAAP净利润**

公司将员工人数从超过820人减少至约400人，同时所有核心业务单元在2025年第二季度均实现两位数同比收入增长。毛利润同比增长13%至5960万元人民币，创近10个季度新高，运营费用仅同比增长11%。

"除了确保营收增长外，我们也认真审视运营支出。我们挑战并改善了整个组织的运营效率，做出艰难决定来精简服务产品和某些部门。某些毛利率不理想的服务被放弃或停止。集团员工数量也从高峰期的820多人减少到现在的约400人。在我们努力扩大收入规模、保持高毛利率并采用紧密精简的成本结构的同时，实现季度GAAP净利润只是时间问题。由于第二季度所有因素都恰到好处，这是极光首次实现GAAP净利润的季度。"——董事长兼首席执行官罗伟东

**递延收入和净美元留存率彰显SaaS业务韧性**

递延收入达1.561亿元人民币，连续第二个季度超过1.5亿元人民币，显示出强劲的预付现金收取能力和客户承诺。净美元留存率（NDR）作为反映经常性和扩展客户关系的关键软件即服务(SaaS)指标，在截至2025年6月30日的过去十二个月中，核心开发者服务业务的NDR为99%。

"净美元留存率是SaaS公司常用的关键绩效指标，截至2025年6月30日的过去12个月期间，我们核心开发者服务业务的NDR为99%。这一高NDR数字反映了我们拥有高客户留存率，同时具备通过追加销售、升级和扩展增加收入的能力。这是又一个NDR数字令人印象深刻的季度。其次，另一个追踪SaaS公司业绩的财务关键绩效指标是总递延收入，代表从客户预收的用于未来合同履行的现金，达到1.561亿元人民币的高位。这是我们连续第二个季度递延收入余额超过1.5亿元人民币。"——首席财务官方善能

高净美元留存率和递延收入水平为未来营收稳定性提供了可见性。

**前景展望**

管理层指引第三季度收入在8800万至9100万元人民币之间，较2024年第三季度实现11%至15%的同比增长。公司未提供额外的定量或利润率指引，但管理层基于当前业务动能和客户需求趋势表达了持续乐观态度。公司在2025年第二季度回购了2.7万股ADS，自启动回购计划以来累计回购32.3万股ADS。