NEBIUS收报225.74美元，涨6.19%。

股价强势上扬之际，期权市场爆出一笔230.00万美元的卖出远月虚值看跌期权大单，引发关注。当日大单资金情绪明显偏多，主力通过卖出低行权价Put押注下方强支撑，同时收取丰厚权利金。

期权指标分析

NBIS 当前隐含波动率（IV）为 148.33%，IV 百分位为 94.02%，处于明显偏高区间，说明当前期权定价整体偏贵，市场对后续波动已有较强预期；同时，IV/HV 比率为 0.91，表明隐含波动率与历史波动率相比并未出现明显过度溢价。Call/Put 成交量比为 0.64，显示当日看跌期权交投更为活跃。

大单交易

一笔规模达230.00万美元的PUT卖出，是当日最突出的单腿大单，交易者卖出2026-08-07到期的170.00美元PUT，共20000张。以当前股价225.74美元来看，该行权价处于虚值状态，这类远离现价的虚值PUT卖出通常体现出较强的偏多立场，核心意图往往是收取权利金，同时押注股价在到期前不会明显跌破170.00美元。从仓位特征看，这笔交易不仅规模显著，而且选择了较低执行价，说明资金更倾向于表达“下方有限回撤可接受”的判断，整体属于偏进攻型的收租式看多布局。

一笔规模为6.60万美元的PUT买入，则体现出相对谨慎的下行押注意图，交易者买入的是2026-08-07到期的160.00美元PUT，共1500张。该行权价同样低于当前股价225.74美元，属于虚值PUT买入，这类仓位通常用于博弈未来出现较大幅度回调，或作为尾部风险保护。由于执行价比上一笔卖出PUT更低，且成交额明显较小，这笔单腿更像是对极端下跌情形的防守性押注，代表一定程度的偏空预期，但资金力度相对有限。

整体来看，NBIS当日大单资金情绪明显偏多。主导市场的是大规模虚值PUT卖出，显示出资金更愿意通过收取权利金来押注股价维持在较高区间之上，反映出对后市韧性和下方支撑的认可。尽管也有少量虚值PUT买入体现防御或看空需求，但无论规模还是主导性都明显弱于看多交易，因此当前大单行为传递出的结论仍是以偏多为主。

策略参考

鉴于IV处于高位，卖出虚值Put是获取权利金收入的常用策略。参考大单布局，卖方选择170美元及以下行权价的OTM Put，被行权的概率相对较低。若不愿承担过多的保证金风险，可考虑构建牛市看跌期权价差，例如卖出170美元Put的同时，买入更低行权价（如160美元）的Put，以锁定最大亏损。