0836 GMT - 蒂森克虏伯海事系统公司（TKMS）为欧洲海军重新武装和水下战争现代化提供了投资契机，Stifel在将其纳入"买入"评级的研报中如此表示。分析师Thomas Mordelle指出，这家德国海军防务公司有能力将其确收订单基础扩大逾一倍，目前积压订单超过250亿欧元，且项目储备已相当成熟。Mordelle强调："潜艇设计权威性、耐压壳体制造、声学工程以及海军作战系统集成，均属北约最稀缺的能力范畴。"Stifel认为，海军需求增速已超过现有产能供给，而TKMS正从单纯的平台制造商向主权海洋系统集成商转型，有望在这一过程中充分受益。Stifel设定目标价为105欧元。TKMS股价现上涨2.3%，报87.30欧元。
0834 GMT - 马来西亚2026年通胀预计将保持温和可控，肯纳格投资银行将该国通胀预期从此前的2.1%下调至1.9%。该行经济学家在研报中表示，补贴政策持续缓冲了国际能源价格上涨带来的冲击。补贴燃料叠加直至12月的全面电费保护措施，应能限制部分成本传导效应。不过，他们提醒道，原油价格高企、霍尔木兹海峡通行受阻以及天气相关的供应问题，可能推高交通运输、食品及生产成本，从而构成通胀上行风险。该行预计马来西亚国家银行将在2026年全年维持2.75%的政策利率不变，通胀低于2%的格局使政策制定者能够忽略供给端驱动的价格压力。
0827 GMT - 未来资产证券分析师Lim Hee-seok表示，韩国互联网巨头Naver不断扩张的人工智能数据中心，有望通过向客户出租AI算力开辟可观的新收入来源。该分析师写道，Naver的"GPU即服务"业务——允许企业租用强大AI芯片的访问权限——其收入预计将从2027年的1.2万亿韩元攀升至2030年的10.5万亿韩元，再到2032年的18.5万亿韩元。Lim预计，Naver的AI数据中心将于2027年上半年以55兆瓦的初始容量投入运营，至2027年底扩展至100兆瓦，2028年达到200兆瓦，2030年增至600兆瓦，2032年更将突破1吉瓦。他补充道，Naver AI数据中心业务的营业利润率将从2027年的3%扩大至2030年的8%，并于2032年进一步升至18%。
0806 GMT - 凯投宏观分析师Marcel Thieliant在研报中指出，日本央行的政策利率不太可能升至2%以上，因为这将使该行进入紧缩性政策区间。在该央行已将利率上调至1.25%之后，Thieliant认为未来数月日本央行可能以超出市场预期的速度收紧政策。他表示，凯投宏观预计日本央行最早将于2027年年中将政策利率提升至2%，并指出这一观点比金融市场目前定价的水平更为激进。这位亚太区主管称，鉴于日本计划于4月实施的销售税削减可能将通胀压至极低水平，风险更倾向于政策利率峰值低于预期的方向。
0755 GMT - 星展银行资深经济学家Ma Tieying在研报中表示，台湾央行可能在12月将政策利率上调12.5个基点至2.125%。她认为，"中华民国（台湾）中央银行"的通胀展望可能过于乐观。该央行预计2026年通胀率为2.03%，到2027年将回落至1.83%。Ma还预计，台湾通胀在今年剩余时间乃至2027年内都将保持在2%以上。她列举了持续存在的能源和大宗商品价格压力——美伊紧张局势仍在延续，以及美联储加息后亚洲货币兑美元再度走弱等因素。
0741 GMT - 受美国国债收益率走低和油价回落支撑，黄金价格突破每盎司4,400美元关口。盛宝银行分析师表示："鉴于美联储刚刚开启新一轮加息周期且美元仍相对坚挺，黄金展现出显著的韧性，这表明来自对传统利率与美元关系敏感度较低的投资者的需求仍在持续。"欧洲早盘交易时段，纽约黄金期货上涨0.8%，报每盎司4,434.90美元，有望实现温和的周线上涨。尽管如此，年内进一步加息的前景仍对该贵金属构成压力，因为加息通常会提高黄金的持有成本并推升美元。
0732 GMT - 惠誉评级在研报中表示，尽管核心智能手机业务表现疲软，小米今年的信用状况仍可能保持韧性。惠誉指出，内存成本上升可能导致这家中国消费电子企业的智能手机出货量和盈利能力下滑。然而，与以往智能手机下行周期相比，小米物联网和互联网服务板块规模更大、现金创造能力更强，这应能提供一定的缓冲。该评级机构表示："我们预计小米将维持其在全球智能手机市场的地位、保有大量净现金头寸以及较低的Ebitda杠杆率。"惠誉认为小米的展望为稳定。该公司股价上涨0.3%，报26.22港元。
0731 GMT - 贝伦伯格分析师在研报中写道，英国科技、媒体和电信股票的估值仍反映出市场对人工智能的担忧，但这意味着该板块为投资者提供了具吸引力的入场机会。他们表示："虽然市场对AI影响的判断已变得略有辨识度，但忧虑情绪依然存在，这反映在仍处于低位的估值上。"分析师认为，业绩符合市场预期，加之AI驱动的增长和效率提升，应能支撑估值重估，尽管这可能需要一些时间才能实现。
0726 GMT - 欧洲股指开盘普遍走低，唯AI相关个股录得涨幅，前一交易日强势上涨后防御性板块动能暂歇。电信和化工企业拖累泛欧Stoxx 600指数微跌0.1%。伦敦富时100指数下滑0.2%，电信集团Airtel Africa和BT分别下跌4.6%和2.7%，构成主要拖累。德国DAX指数下跌0.4%，德国电信跌幅达3%。芯片制造商英飞凌上涨2.8%，数据中心电力供应商西门子能源走高0.8%。巴黎市场奢侈品股承压，CAC 40指数下跌0.4%，板块风向标LVMH跌1.2%，电信集团Orange下挫3.3%。意大利FTSE MIB指数跌0.2%，西班牙IBEX 35指数下滑0.3%。荷兰AEX指数是亮点之一，在半导体股上涨推动下微升0.1%，ASML上涨1.9%。
0725 GMT - 周五早盘欧洲能源股低开，油价持续走低。三菱日联金融集团（MUFG）的Soojin Kim写道，油价回调在很大程度上反映出市场认为地缘政治风险正在缓和。Kim补充道，外交努力正在加强，据报道中国及其他伙伴已敦促伊朗约束胡塞武装在曼德海峡附近的袭击行动。这推动布伦特原油下跌1.9%至每桶102.87美元，WTI原油下跌1.7%至每桶100.15美元。伦敦市场上，壳牌和BP均下跌约1%。西班牙雷普索尔下跌1.5%，意大利埃尼跌1.4%。挪威Equinor跌0.5%。
0719 GMT - 比特币小幅走高，延续隔夜华尔街科技股涨势带动的上行行情。投资者买入与人工智能相关的公司股票推高了科技板块，带动美国股指上扬。油价回落也在支撑风险偏好情绪。油价走低部分反映获利了结行为，以及有报道称沙特阿拉伯可能很快通过受损的东西管线恢复部分输油流量——该管线在遭受伊拉克无人机袭击后被迫关闭。LSEG数据显示，比特币上涨1.1%至77,392美元。
0713 GMT - 油价延续上一交易日跌势，布伦特原油目前在每桶102美元附近交投，市场关注沙特恢复出口能力的进展。三菱日联金融集团分析师Soojin Kim表示："随着沙特努力修复受损的东西管线，供应担忧已有所缓解。近期现货油价下跌很大程度上反映了地缘政治风险趋于缓和的认知，但霍尔木兹海峡和红海航线持续面临的威胁应使布伦特油价保持在战前水平之上，波动率也将维持高位。"欧洲早盘交易中，布伦特原油下跌2.2%至每桶102.54美元，本周恐录得近2%的跌幅；WTI期货下跌1.9%至每桶99.97美元。市场关注焦点现已转向下周在纽约举行的联合国大会，据报道美国已同意让伊朗领导人参会。