【管理层观点】
管理层强调，持续和可预测的收入是战略重点，努力减少季度收入波动。公司正在优先考虑ISO、FedRAMP和FIDO等认证，以进入联邦和企业采购渠道。

【未来展望】
公司预计第四季度运营费用将增加，反映近期增长投资的全面影响。政府部门的增长通过与美国联邦机构的合作扩展，商业部门在金融服务和劳动力管理方面取得进展。

【财务业绩】
第三季度收入为510万美元，同比增长33%。净亏损为110万美元，或每股摊薄亏损0.05美元。调整后的EBITDA亏损为80万美元，较去年同期有所改善。

【问答摘要】
问题1：Q3收入同比增长33%，但年初至今持平。能否详细说明这种差异的驱动因素，以及投资者应如何看待这种增长的可持续性？
回答：我们正在努力建立更可持续的收入模式，但仍有重要的许可证组件业务，时间安排可能会导致一些波动。Q3的强劲同比增长表明需求存在，但年初至今的持平趋势反映了时间动态。随着管理层的变动，我们正在加大力度推动更多经常性和可预测的收入。

问题2：季度业绩可能会因客户决策和许可证组合的时间安排而波动。能否详细说明管道转换模式以及对近期交易和经常性收入贡献的可见性？
回答：我们正在加强市场推广引擎的建设，并改善预测和管理管道的能力。我们看到健康的参与和良好的机会可见性，尽管客户决策的时间安排仍会影响季度业绩。随着流程的成熟，我们预计管道转换将更加一致。

问题3：联邦预算延迟和停摆对拨款的影响有多大？这些收入是否预计会转移到2026财年？
回答：政府停摆影响了短期预订，但大多数对话仍在进行，我们预计一旦停摆结束，交易流量和对话将显著增加。预算总额仍将保持不变，部署资金的紧迫性仍然很高。

问题4：企业转向生物识别锚定的数字身份，您认为谁是主要竞争对手？Aware的技术和商业平台有何区别？
回答：在平台方面，最大的竞争来自内部开发。我们看到企业倾向于通过外部供应商如Aware来节省资金并提高能力。我们选择在特定组件上成为最佳，并与其他技术领先者合作。

问题5：如何在路线图中优先考虑ISO或FedRAMP等新认证？是否有任何联邦或企业合同的限制因素？
回答：ISO、FedRAMP和其他认证对于客户来说非常重要，推动供应商超越现有标准以更好地保护客户系统。我们将继续投资这些标准，并推动认证组织提高标准。

问题6：运营费用因销售、营销和产品投资而增加。随着收入规模扩大，2026财年的费用水平和运营杠杆应如何考虑？
回答：我们将继续投资于销售、营销和产品定位以支持公司的增长，但会保持对效率的严格关注。

问题7：Aware是否考虑与较小的平台进行互动？
回答：我们关注较小的供应商和合作伙伴，但优先考虑那些管理团队、客户联系和产品能力最强的公司。

【情绪分析】
分析师和管理层的语气积极，强调增长潜力和战略执行的信心。

【季度对比】
| 指标 | 2025年Q3 | 2024年Q3 |
| --- | --- | --- |
| 收入 | 510万美元 | 383万美元 |
| 净亏损 | 110万美元 | 120万美元 |
| 调整后EBITDA亏损 | 80万美元 | 110万美元 |

【风险与担忧】
联邦停摆导致拨款延迟，可能影响短期收入。生物识别技术的竞争和认证要求不断提高。

【最终收获】
Aware在生物识别技术领域的持续创新和战略执行推动了收入增长。尽管面临联邦预算延迟的挑战，公司仍保持积极的市场参与和技术领先地位。未来，公司将继续专注于大规模、持久的机会，以实现多年的经常性收入和产品杠杆。