3月13日， 维昇药业-B发布公告，于2025年3月13日至2025年3月18日招股，公司拟全球发售990万股股份，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%发售量调整权和15%超额配售权。每股发售价68.44港元-75.28港元，每手100股，预期将于2025年3月21日上市。

申购阶梯：

每手100股，入场费7603.92港元。

乙组门槛为7万股，申购所需资金约532.27万港元。

财务概况

财务状况方面，维昇药业-B目前没有获准可作商业销售的产品，亦未从产品销售中产生任何收入，自成立以来的各年度及于往绩记录期间，公司均产生经营亏损。

行业概况

中国的非糖尿病内分泌药物市场规模呈现出强劲增长，由2018年的人民币117亿元增至2023年的人民币208亿元，年复合增长率为12.2%。根据弗若斯特沙利文的资料，预计到2030年将进一步增至人民币742亿元，自2023年至2030年的年复合增长率为19.9%。

中国非糖尿病内分泌药物市场规模不断增长且预期将继续以显著高于全球非糖尿病内分泌药物市场规模的增长率增长。根据弗若斯特沙利文的资料，2016年至2019年期间并无相关新药或剂型获批准，加上来自仿制药的竞争加剧，自2018年至2023年，后者的市场规模以6.6%的年复合增长率下降。根据弗若斯特沙利文的资料，全球非糖尿病内分泌药物市场规模预计自2023年至2030年将以12.9%的年复合增长率增长。

基石投资者

基石投资者方面，多名基石投资者同意按发售价认购可供认购的发售股份数目，总额约人民币5.6亿元(假设发售价为71.86港元，即发售价范围的中位数)。基石投资者包括安科生物、园丰、Vivo Capital、WuXi Biologics Venture、Reynold Lemkins。其中，WuXi Biologics Venture是药明生物技术有限公司的全资实体，所有有限合伙权益均由药明生物技术有限公司全资拥有。

筹资用途

筹资用途方面，维昇药业-B预计全球发售所得款项净额约6.033亿港元(假设发售价为71.86港元，即发售价范围的中位数)。根据招股书，维昇药业-B拟将全球发售募集资金用于下述用途：

约84%用于为正在进行的进口核心产品的BLA注册；约7.6%用于为帕罗培特立帕肽的中国3期关键性试验系列工作提供资金；约1.8%用于为那韦培肽中国2期试验的开放标签扩展研究部分及相关分析提供资金；约6.6%用于拨付营运资金及作其他一般公司用途。