能源与公用事业领域最新市场观察。
0731 GMT - 汇丰银行分析师Kim Fustier写道，壳牌第三季度调整后收益预计将环比增长14%，达到112亿美元。她表示，这家英国能源巨头的季度业绩更新鲜有意外，极强的炼油利润率和稳健的油气交易是核心亮点。她补充称，创纪录的利润率将足以抵消炼厂开工率的下降。股价上涨1.1%，报3,688便士。
0618 GMT - CGS International的Amornrat Cheevavichawakul在一份研究报告中表示，PTT勘探与生产公司的盈利将受益于油价可能的上行。这位分析师指出，本周即期布伦特原油价格持续维持在每桶120美元以上，这很可能反映了实货现货船货中蕴含的风险溢价。中东地缘政治风险可能令布伦特原油价格在第四季度保持高位。此外，补充消耗殆尽的石油库存的需求也可能为油价提供进一步支撑。该券商将这家泰国石油勘探与生产公司2026至2028年的每股收益预测上调7.0%至12.4%，并将目标价从165.00泰铢上调至175.00泰铢，维持增持评级。股价上涨1.0%，报148.50泰铢。
2210 GMT - 花旗对Infratil的看多观点无视了近期拖累其CDC数据中心业务估值的逆风因素。Infratil表示，CDC最新估值为185亿澳元，较6月底下降0.4%。该公司援引了远期收益率曲线大幅上升带来的影响，导致假设利息成本走高。分析师Suraj Nebhani表示：“尽管利率上升对估值倍数构成明显的宏观逆风，但CDC的基础运营势头依然强劲。”自7月高点以来，Infratil股价持续走低，累计下跌约14%。这意味着该股较净资产值的折价超过30%，花旗认为这颇具吸引力。花旗表示：“在CDC持续去风险化以及Longroad能源和数据中心项目 pipeline 推进的支撑下，我们认为风险回报颇具吸引力，并重申买入评级。”
2028 GMT - 原油期货回吐早盘涨幅并收低，市场对中东原油流动仍持乐观态度，尽管该地区持续冲突限制了跌幅。WTI原油下跌1.3%，报每桶88.28美元，尽管EIA报告上周库存意外减少320万桶，且热带风暴Isaias预计周五将以飓风级别抵达美国墨西哥湾沿岸，导致部分产量关闭。美国海洋矿产管理局表示，截至周三中午，每日511,619桶、即当前墨西哥湾产量的25%已被关闭。布伦特原油收跌0.4%，报每桶100.20美元。
1803 GMT - 鉴于美国国债收益率持续高企，一些美联储官员被问及这是否意味着市场正在替他们完成部分紧缩。凯投宏观在一份报告中指出，金融条件收紧主要反映了对更高政策利率的预期。如果央行不兑现这些预期，紧缩可能会被逆转。报告称：“我们认为，未来一年央行加息幅度不太可能达到投资者目前的预期。”凯投宏观表示，这是因为能源价格明年可能下跌，因此第二轮效应将无法实现。
1716 GMT - 美国基准原油在EIA报告上周商业原油库存减少320万桶后走低，而市场此前预期为连续第三周增加。成品油库存表现不一，汽油库存增加382,000桶，馏分油库存减少42,000桶。TradeStation的David Russell表示：“石油库存依然偏紧，但紧张局面并未明显恶化。”他补充称，库存下降是调整的结果，“因此可能夸大了降幅。”WTI下跌0.7%，报每桶88.79美元，布伦特上涨0.2%，报每桶100.75美元。
1456 GMT - 投资银行Moelis & Company的董事总经理Joseph DeCampo在一次行业会议上表示，尽管数据中心附近正在建设越来越多的专用发电设施，但电力公用事业对于AI基础设施的扩张仍将至关重要。DeCampo称：“虽然这些项目可能起初是表后或离网项目，但数据中心最终希望接入电网。”其他与会专家表示，数据中心不愿仅依赖离网电力装置，部分原因在于其对可靠性的高要求。DeCampo表示，这使公用事业公司处于最有利的位置，能够从AI系统电力需求激增中受益。他说：“公用事业公司比任何人都更了解电网。它们才是最终从长期电力趋势中受益的一方。”
1433 GMT - 原油期货在美国早盘交易中走高，中东紧张局势持续，市场关注正朝美国墨西哥湾沿岸移动的风暴。据美国国家飓风中心称，热带风暴Isaias预计在周五晚些时候抵达美国海岸时将成为飓风，不过预测路径已东移至主要产油区以东。咨询公司Earth Science Associates估计，该风暴可能导致约1,120万桶石油和133亿立方英尺天然气产量关闭。近月WTI原油上涨0.6%，报每桶89.98美元，布伦特上涨1.2%，报每桶101.76美元。
1307 GMT - Emera与Canadian Utilities的合并带来了更大的规模和多元化，但也存在一些弊端。TD Cowen的John Mould表示：“对佛罗里达州（公用事业的高质量辖区）的相对敞口减少将令部分投资者失望。”他说，鉴于该州强劲的经济和人口增长，佛罗里达是北美最具吸引力的公用事业辖区之一，但交易完成后，佛罗里达对费率基础的贡献预计将从73%降至46%。不过，积极面在于规模扩大、长期多元化，以及增加对艾伯塔省的集中敞口，Mould认为该省经济强劲，配电公用事业有跑赢大盘的机会。Mould补充称：“我们预计每股收益将实现低个位数的温和增长，尽管是在保守假设下。”
1022 GMT - 行业组织FuelsEurope总干事Liana Gouta表示，欧洲炼油行业对欧洲大陆的能源政策至关重要。欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩本周宣布启动欧洲炼厂战略对话，此举旨在降低柴油成本并确保供应，包括满足欧洲国防工业的需求。Gouta表示，这一启动令人欢迎。她说：“我们期待与政策制定者合作，确保竞争力、供应安全和工业转型齐头并进，并得到强大且有韧性的欧洲炼油行业的支持。”该组织表示，提振炼油厂是欧洲气候、能源和工业目标的“长期先决条件”。该组织的能源巨头成员包括埃克森美孚、英国石油、意大利埃尼和挪威Equinor。
0956 GMT - 加拿大皇家银行资本市场分析师Biraj Borkhataria写道，西班牙能源巨头Repsol的强劲业绩更新显示炼油利润率创纪录高位，但9月和10月已有所恶化，这可能打压市场情绪。他补充称，第三季度业绩更新意味着市场共识预期仅有有限的上调空间。他说：“我们仍然认为，相对于欧洲其他炼油商，Repsol处于有利地位，因其复杂性和调整原油及产品结构以最大化利润率的能力。”股价上涨0.2%，报28.83欧元。