AI威胁降温，软件股集体飙升

周五，众多软件股表现抢眼，投资者在抛售芯片股的同时，开始重新评估OpenAI近期传出的一系列困境。据《纽约时报》周四报道，由于面临部分财务挑战，OpenAI可能会将首次公开募股推迟至明年。这一消息释放出一个信号：人工智能或许并不会像一些人所担忧的那样，成为传统软件行业的“死刑判决”。目前OpenAI尚未对此置评。

板块内部分化，昔日“AI受害者”领涨

然而，这一动态在软件板块内部引发了明显分化。曾经被市场认为会受到AI严重冲击的传统软件公司迎来了强劲反弹： ServiceNow 和 Workday 涨幅均超过9%，成为当日标普500指数中表现最强劲的成分股。此外， Figma 和 Datadog 分别收涨逾10%和8%， Adobe 和 赛富时 也双双收涨约5%。Raymond James分析师Adam Tindle表示，周五表现最出色的一些股票，正是那些曾被认为受到AI严重威胁的公司，如ServiceNow和Atlassian。

甲骨文与云基建股逆势受挫

与此同时，与OpenAI签有300亿美元云计算协议的 甲骨文 周五收跌近3%。晨星分析师Luke Yang指出，OpenAI推迟IPO的消息是拖累甲骨文股价的主因。他表示，这种推迟“对应用软件端是好消息，但对云基础设施端则是坏消息”。虽然甲骨文的云应用业务可能会因AI威胁减弱而受益，但其云基建业务已与OpenAI的成功深度绑定。2026财年，甲骨文的云收入大增39%至340亿美元，而软件收入则下降1%至245亿美元，凸显了云基础设施对其整体战略的重要性。此外，CoreWeave和Nebius Group等新兴云和云基建公司周五也受到波及，分别收跌2%和6%。

最悲观时期或已过去

加拿大皇家银行资本市场分析师Rishi Jaluria表示，尽管市场对软件股的情绪仍然偏负面，但“最悲观的时期可能已经过去”。他指出，虽然投资者可能仍在质疑该行业的增长逻辑，但“有关企业将用AI彻底替换掉每一个传统软件解决方案的普遍传言，显然并不符合现实”。