阿莎娜(ASAN 6.68%)于2025年9月3日公布了2026财年第二季度业绩(截至2025年7月31日)，GAAP收入达1.969亿美元(同比增长10%)，非GAAP营业利润率为7%，基于美元的净留存率(NRR)为96%。公司强调了AI Studio的快速应用、国际市场发展势头以及利润率大幅扩张，管理层将2026财年全年收入指引的下限上调至7.8亿至7.9亿美元。以下深入分析了电话会议中最具影响力的战略和财务发展。

AI Studio应用推动阿莎娜多产品扩张

AI Studio是阿莎娜的无代码AI工作流平台，其季度年经常性收入(ARR)环比增长超过一倍，客户案例包括Morningstar(每年节省近15,000工时)、一家全球化工公司用户从2,500人扩展到4,500人，以及一家领先的AI基础模型提供商将其使用规模扩大近一倍。年费10万美元以上的客户增长19%，非技术垂直领域继续保持中等两位数增长。

"我们在AI Studio方面继续看到强劲势头。AI Studio的ARR环比增长超过一倍。随着客户在平台上构建和扩展，应用持续加强。"——首席执行官Dan Rogers

AI Studio的快速应用和集成到自助服务及企业账户中，使阿莎娜能够深化客户关系、增加扩张机会，并支持向多产品模式的长期转变，从而增强平台粘性和收入持久性。

阿莎娜利润率扩张体现规范的成本管理

非GAAP营业利润率同比扩张近1,600个基点至7%，研发(R&D)费用同比下降16%，销售和营销费用同比下降3%。毛利率保持在90%的稳定水平，调整后自由现金流达到3,540万美元，利润率基础上为18%。

"通过提升生产力和效率，我们实现了7%的营业利润率，即本季度1,400万美元的营业收入。这比我们营业利润率指引中点高出240个基点，同比改善近1,600个基点。"——首席财务官Sonalee Parekh

阿莎娜在保持强劲毛利率和正自由现金流的同时扩大利润率，展现了有效的成本优化，为持续盈利和未来投资灵活性奠定了基础。

国际市场和非技术领域增长超越美国和技术垂直领域

国际收入同比增长13%，超过美国8%的同比增长，其中日本被强调为高增长地区，Sumitomo Mitsui Trust Bank将其平台使用量扩大近70%。非技术垂直领域继续保持中等两位数增长，而技术客户增长保持稳定。

"国际市场仍是我们业务的优势，受到全球对我们平台需求增长的推动，特别是在欧洲、中东、非洲地区和日本。我们的国际收入同比增长13%，美国市场同比增长8%。"——首席运营官Anne Raimondi

这种地理和行业多元化增强了阿莎娜的韧性，减少了对技术行业的依赖，并使公司能够在新市场和行业中把握结构性增长机遇。

展望未来

管理层将2026财年GAAP收入指引的下限上调至7.8亿至7.9亿美元(同比增长8%-9%)，预计全年非GAAP营业收入为4,600万至5,000万美元(6%利润率，高于此前5.5%的指引)。第三季度收入指引为1.975亿至1.995亿美元，非GAAP营业利润率为6%-7%。虽然客户流失和扩张方面有所改善，但指引反映了对中小企业(SMB)搜索流量逆风和集中技术续约的持续谨慎；管理层预计AI Studio将在2027财年产生更有意义的影响。