韩国电力估值优势显现。野村证券分析师指出，鉴于这家国营公用事业公司强劲的盈利增长潜力，其股价当前被明显低估。预计2025至2027年间公司净利润年增速将达14%，股息支付率有望从2024年的3.8%跃升至2025年的12%及2026年的26%。韩国电力及其子公司水电核电公司将在海外核电项目拓展中扮演关键角色。野村将其评级由"中性"上调至"买入"，目标价大幅调升96%至47,000韩元，该股现涨2.2%报37,750韩元。

胜科工业盈利前景获双重支撑。华侨银行研究团队指出，这家工业巨头可再生能源产能扩张及对圣诺哥能源增持股权将共同推动业绩增长。公司持续推进可再生能源布局并着力降低碳强度，增持圣诺哥股权更彰显其保障新加坡能源安全的决心。华侨银行维持"买入"评级，将公允价值预估由7.20新元调升至8.45新元，该股现涨1.2%报7.60新元。

马来西亚芯片出口新政引关注。MIDF研究分析师解读称，该国针对美制AI芯片实施出口许可制度，既为防范芯片经中介走私至中国，也意在规避美国潜在贸易限制。该政策不影响本土数据中心建设，金务大、IJM集团、双威建筑及国家能源等企业将受益于数据中心需求激增。MIDF持续看好大马建筑与公用事业板块。

莫桑比克铝厂谈判牵动神经。摩根士丹利分析师警示，南非32公司旗下莫扎尔铝冶炼厂的电力协议谈判至关重要——关停重启成本逾2亿美元。但全球类似谈判多在最后关头达成就业保护协议。该冶炼厂贡献莫国约4%GDP，创造数千就业岗位。摩根士丹利维持"增持"评级及3.05澳元目标价，该股昨日收跌5.1%报2.95澳元。

原油期货承压走低。特朗普对俄及贸易伙伴国发出50天关税威胁未能提振市场，资本经济学家指出，宽限期反令市场预期供应中断风险降低。考虑到特朗普偏好低油价，其政策执行力存疑，但若制裁全球主要能源生产国将引发市场巨震。若OPEC+未及时填补缺口，天然气所受冲击或甚于原油。WTI结算价跌2.1%至66.98美元/桶，布伦特原油跌1.6%至69.21美元。

高盛调高原油价格预期。该投行将2025下半年布伦特原油预测上调5美元至66美元/桶，WTI预期调升至63美元。2026年预测维持56/52美元不变，反映长期价格上涨与170万桶/日供应过剩的抵消效应。低OECD库存、备用产能萎缩及俄罗斯产能受限等因素，强化了2026年后价格反弹预期。

美原油库存压力或缓解。大宗商品分析师指出，近期美国原油库存激增与出口疲软态势有望逆转，因WTI价格相对国际基准更具竞争力。尽管EIA数据显示库存累积1100万桶且日出口不足300万桶，但套利窗口已向欧亚市场全面开启。9月WTI期货跌0.4%报66.79美元，布伦特跌0.2%报70.20美元。

巴西大宗商品股暗藏风险。瑞银巴西警告，特朗普对巴西进口商品加征50%关税的威胁引发板块轮动，但鉴于该国高利率环境，部分资源股回报难超固收产品。贸易冲突或致下半年全球大宗商品价格走弱，建议选择性增持油气企业普里奥、巴西石油，纸业巨头苏萨诺及钢铁制造商盖尔道。

地缘风险溢价推升油价。特朗普对俄政策声明预期引发原油波动，布伦特原油早盘突破71美元。但经纪商分析师质疑："既有制裁对石油流通影响有限，军售仅加剧美俄对峙，难致实质供应中断。"WTI现涨0.5%报68.78美元，布伦特涨0.5%报70.74美元。

（本文时间戳：北京时间2025年7月15日16:20）