欧洲软件类股周一承压下行，人工智能引发的忧虑情绪持续笼罩市场。本月早些时候首批遭遇AI抛售潮的数据供应商股价再度回落，部分个股在上个交易日显现反弹迹象后重拾跌势。励讯集团下挫1.9%，回吐上周五10%的涨幅，该股近一月累计下跌28%。同业公司益博睿和威科集团分别下滑2%与2.7%，两者月度跌幅达24%和27.5%。欧洲软件股整体指数周一下跌1.35%，年内累计下挫20.1%。行业巨头凯捷和思爱普分别下跌2.4%和1.3%，赛捷集团在伦敦市场跌去2.4%。

ING分析师Marine Leleux援引欧洲央行及欧洲系统性风险委员会报告指出，欧元区银行因与非银金融机构的关联面临融资流动性风险。她表示："欧元区银行整体而言是非银金融部门的净债务方，这种依赖性使其暴露于双重风险之中。"非银机构不仅为银行提供存款来源，还是银行债券的重要买家。数据显示短期集中融资占主导地位，若这些渠道枯竭，银行将面临续期与兑付风险。

欧洲蓝筹指数本周开局上扬，防御类股走强叠加金融股收复上周五失地。伦敦富时100指数微升0.2%，国民西敏寺集团大涨3.8%，巴克莱银行跟涨2.4%。银行股推动西班牙IBEX35指数攀升0.9%，桑坦德银行跳涨2.5%，防务科技公司英德拉系统公司上升2.25%。意大利富时MIB指数在银行股带动下收高0.6%，成分股龙头联合信贷集团攀升2%。法国CAC40指数上涨0.3%，奢侈品板块与金融股比翼齐飞，行业风向标路威酩轩集团收高1.9%。德国DAX指数上扬0.35%，德意志银行领涨2.2%。软件公司Scout24劲升1.8%，成为开盘后软件股反弹先锋。

大华继显分析师Adrian Loh指出，凯德投资旗下私募基金业务有望成为关键增长引擎。这家资管公司得益于强劲募资势头及新购资产管理平台贡献，费用类收入显著增长。分析师强调，私募基金板块的扩张强化了公司向经常性收费模式的转型，管理费增速已超越资产负债表投资回报。不过，考虑到联营公司收益贡献度下降及中国业务前景疲软，该机构将2026-2027年盈利预测下调11%-13%。估值基准调整至明年后，目标价从3.49新元调升至4.05新元，维持买入评级。凯德投资股价平收于3.12新元。

RHB分析师Shekhar Jaiswal认为，新加坡交易所中期前景在政策东风助推下持续改善。新加坡金管局将股市发展计划规模从50亿新元扩至65亿新元，其中39.5亿新元已拨付，下一轮资金预计于2026年中到位。此举将助力资管机构深化新加坡股市配置，引入外部资金并提升市场流动性。政府还组建成长资本工作组以强化新加坡作为成长资本枢纽的地位。分析师称这些举措有望提振新交所一级发行与二级交易。目标价从18.50新元上调至19.00新元，维持中性评级。该股微跌0.6%至18.02新元。

丰隆投行分析师Raymond Ng表示，联昌国际集团面临的印尼相关逆风可控。为应对该国最低流通股比例可能从7.5%提升至15%的规定，该行或出售印尼子公司7.4%股权。预计此次减持可带来约8.1亿林吉特收益，增强资本缓冲以支持贷款增长及潜在特别股息。盈利影响料有限，2026-2027年税前利润仅缩减1%-2%。印尼盾疲软构成风险，但每贬值1%仅导致利润下降0.3%。维持买入评级与9.50林吉特目标价，股价微升0.1%至8.47林吉特。

瑞银分析师John Storey指出，成本控制成为西太平洋银行第四季度业绩亮点。较前两季度均值下降5%的成本，支撑了其上修的每股收益预测。该行整体业务展现强劲动能，贷款资产增长约10%，年度化存款增速达6.7%。在资产质量稳定与信贷增长（尤其是批发贷款）支撑下，银行业呈现改善趋势。维持中性评级及40澳元目标价，该股下跌0.8%至40.19澳元。

麦格理看空派认为西太平洋银行持续跑输同业。虽然该行第四季度业绩超预期，但分析师认为时序因素部分解释成本低于预估的原因。1月实施的加薪计划与季节性低投资支出助推业绩表现。尽管承认业务量增长稳健，分析师指出其核心利润率弱于澳洲其他大行。维持逊于大盘评级及35澳元目标价，股价下挫1.0%至40.13澳元。

摩根士丹利表示，西太平洋银行超预期的一季报未能扭转其看空立场。投资者预期叠加利润率、成本与资本管理方面有限的上行空间，使分析师Richard E. Wiles维持减持评级。财报公布前的股价走势显示市场期待更佳业绩。考虑到该行旨在夺回市场份额且资本缓冲显著收窄，盈利倍数下调可能性增大。目标价上调3.5%至35.70澳元，股价下跌0.9%报40.17澳元。