**0355 GMT - 大和证券分析师在研报中指出，中国食品饮料板块前景可期。** 7月“AI交易”受挫，资金正加速流向“防御性价值股”，投资者兴趣随之激增。分析师称，零食零售商忙鲜森（Busy Ming）与万辰集团（Wanchen）上半年门店扩张步伐稳健。此外，规模效应等因素也为其业绩提供了支撑。据此，大和证券将该板块评级从中性上调至正面。基于其长期渗透潜力与强大的管理执行力，该投行更看好忙鲜森、万辰集团以及中国茶饮连锁品牌古茗（Guming）。(tracy.qu@wsj.com)

**0340 GMT - 摩根士丹利分析师认为，在澳大利亚主要银行中，西太平洋银行（Westpac）面临的利润率压力最大。** 分析师在给客户的报告中称，消费者转移存款的意愿正日益增强。他们指出，若交易账户余额转向高息储蓄账户，西太平洋银行将承受最大的利润率冲击。与此同时，管理层表态称该行希望夺回流失的房贷市场份额。在政策导致住房贷款增长放缓、竞争加剧的背景下，分析师认为西太平洋银行的利润率尤其脆弱。摩根士丹利维持对该股的“减持”评级，并将目标价下调3.2%至30.50澳元。该股目前微跌0.3%，报37.90澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0326 GMT - 华侨银行集团研究部的Andy Wong在其研究报告中表示，丰树工业信托（Mapletree Industrial Trust）可能面临一些不利因素。** 鉴于宏观经济环境的不确定性以及该信托短期面临的入驻率压力，华侨银行对其采取了更为谨慎的立场。分析师指出，由于市场对其北美数据中心的老化程度及资产质量存在担忧，该信托需要对其资产组合进行更新。此外，利率方面的不利因素（部分源于利率掉期合约的替换）预计将对分派构成下行压力，从而抑制了其增长前景。华侨银行将该信托的单位公允价值预估从2.10新元下调至1.97新元，并维持“持有”评级。该股目前持平于1.94新元。(ronnie.harui@wsj.com)

**0256 GMT - 麦格理分析师表示，在澳大利亚的利率和失业率峰值趋于明朗之前，他们希望对招聘网站Seek持更积极的态度。** 另一个可能改变他们对这家澳交所上市公司看法的因素是招聘广告列表数量的改善。分析师预计，在2027财年，其招聘广告量将同比下降约1%。由于上市量存在风险，Seek仍是麦格理在澳交所上市分类信息提供商中最不看好的标的。分析师在给客户的报告中称，他们预计Seek截至6月30日的最新财年调整后净利润为1.99亿澳元，并指出这处于指引区间低端。麦格理对该股维持“中性”评级，并将目标价下调12.5%至15.75澳元。该股上涨4.0%，报14.62澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0246 GMT - Counterpoint Research分析师沈浩白在一份报告中称，即将推出的先进2纳米主处理器将进一步推高智能手机的组件成本。** 他指出，DRAM内存芯片已超越主处理器，成为旗舰智能手机中最昂贵的单一部件。分析师表示，即便制造商提高零售价格，旗舰机型的整体毛利率短期内也难以达到2025年的水平。他补充道，智能手机内存价格在第二季度环比飙升逾80%，推动旗舰机型制造成本同比上涨近50%。(jie.yang@wsj.com)

**0238 GMT - RHB Research分析师Vijay Natarajan在研究报告中维持对凯德美国房地产投资信托（KORE US REIT）的“买入”评级，并认为其资产组合入驻率有望在2025年下半年得到改善。** 分析师指出，该信托指引年底入驻率约为87%，与去年持平。下半年的入驻率改善预计主要来自其“The Westpark Portfolio”和“The Plaza Buildings”两个项目。然而，利率前景已经恶化，影响了该信托的利息成本和资产估值。RHB Research将该信托2026-2028年的可分派收入预测下调了3%-5%，并将目标价从0.30美元下调至0.26美元。该股目前上涨0.6%，报0.181美元。(ronnie.harui@wsj.com)

**0235 GMT - 瑞银看好Viva Energy的分析师表示，这家澳大利亚燃料精炼及零售商终于进入了盈利上调周期。** 该投行分析师维持对该股的“买入”评级不变。他们在给客户的报告中称，得益于工业与便利店的业务表现均超出预期，其上半年息税折旧摊销前利润（Ebitda）比市场共识高出约10%。他们认为，Viva Energy将许多零售加油站改造为24小时自助服务网点的战略转向是审慎之举，这减轻了其资本支出负担，并可能在当前经济环境下提升回报。瑞银将2026财年每股收益预测上调8%，目标价提高3.7%至2.80澳元。该股上涨3.6%，报2.745澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0233 GMT - 大华继显分析师在一份报告中表示，尽管面临地缘政治逆风和成本压力上升，但酒店业务的韧性将支持小国际（Minor International）在第二季度实现温和的核心利润增长。** 这家酒店、餐饮及生活方式公司的整体酒店每间可用房收入预计同比持平，增幅仅为1%，原因是中东冲突的影响。由于成本压力（尤其在食品业务方面，包装和物流成本正在上升），利润率也将略有下降。大华继显预计小国际第二季度核心利润将同比增长4.0%，至35.5亿泰铢。他们对该股给予“持有”评级，目标价为24.00泰铢。该股上一交易日收于22.30泰铢。(amanda.lee@wsj.com)

**0230 GMT - 晨星分析师Jing Jie Yu在一份研究报告中指出，长鑫存储（CXMT）的股价在上市首日暴涨后，已显得估值过高。** 晨星认为长鑫存储不具备竞争优势，因为DRAM芯片是高度商品化的产品，差异化程度低且转换成本不高。分析师称，内存制造商可能在2027年底至2028年间大幅增加产能，从而改善紧张的供需动态并导致价格侵蚀。“我们认为市场对长鑫存储维持高内存价格和盈利能力的能力过于乐观，”他表示。同时，他指出，鉴于对芯片设备的出口限制，长鑫存储与内存行业领导者之间的差距可能不会显著缩小。长鑫存储股价最新上涨1.9%，报47.91元人民币。(sherry.qin@wsj.com)

**0221 GMT - 凯投宏观的Abhijit Surya在评论中表示，澳大利亚低于预期的通胀数据，很可能使央行在货币政策收紧方面保持观望态度。** 这位资深亚太经济学家指出：“由于第二季度核心通胀率意外下行，澳大利亚储备银行（RBA）短期内不太可能感到有加息的紧迫性。”早些时候公布的数据显示，澳大利亚第二季度消费者物价指数环比上涨0.6%，弱于凯投宏观预期的0.7%。凯投宏观补充称，最新数据可能会促使澳大利亚储备银行在8月的会议上维持利率不变。(ronnie.harui@wsj.com)

**0216 GMT - 瑞银看好AMP的分析师认为，这家澳大利亚财富管理公司与中国人寿养老保险公司（China Life Pension Co.）的合作关系，为其带来了进一步的价值重估潜力。** 该投行分析师维持对该股的“买入”评级，并指出，中国业务现已超越AMP的平台业务，成为这家澳交所上市集团的主要利润引擎。他们在报告中写道，在截至6月份的半年里，中国业务贡献了其33%的基础利润。在审视了中国养老金体系后，他们认为，该合作伙伴关系的持续强劲增长，可能会促使AMP的业绩超出中期市场预期。此外，他们还看到了与养老金相关的澳大利亚财富流动、资本管理潜力以及AMP对其银行板块的战略选择等积极因素。瑞银将目标价上调16%至2.55澳元。该股上涨3.3%，报2.21澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0159 GMT - 摩根证券分析师Adrian Prendergast指出，伍德赛德能源（Woodside Energy）的第二季度业绩并不像乍看起来那么强劲。** 他表示，在6月季度营收超市场预期14%的部分中，约有一半可归因于营销活动的增加，并在一份报告中指出，这通常利润率较低。他补充说，剩余超预期部分的主要驱动力来自销量增长，而非产量增长。这家澳大利亚能源生产商的产量看起来健康，但Prendergast认为没有理由大幅改变其观点。摩根证券对该股的最新评级为“持有”，目标价为33.40澳元。该股上涨0.7%，报32.53澳元。(stuart.condie@wsj.com)