Ondas Holdings Inc.收盘报8.91美元，跌8.80%。

市场监测到ONDS出现大规模期权异动，大单交易集中卖出虚值看涨期权，并构建了跨期双卖CALL收租组合，显示大资金普遍押注该股上行空间受限，倾向于通过收取权利金获利。

期权指标分析

ONDS 当前隐含波动率（IV）为 88.61%，IV 百分位仅 5.18%，处于较低区间，说明该股期权波动率处于历史偏低水平，当前期权定价相对便宜；同时 IV/HV 比率为 0.97，表明隐含波动率与历史波动率基本接近，市场给出的波动预期并未明显偏离实际波动表现。Call/Put 成交量比为 5.02。

大单交易

一笔规模达14.62万美元的同向双卖CALL组合，是典型的收取权利金策略，整体意图偏向押注股价后续维持震荡、难以有效突破上方行权价区间。该组合同时卖出2026-09-18到期的10.00 CALL与2026-08-21到期的9.50 CALL，两条腿均处于虚值状态，在当前股价8.91附近的背景下，交易者显然并不愿为进一步上涨支付溢价，反而选择在上方阻力位出售看涨期权来获取时间价值收益。这类跨行权价、跨到期日的双卖结构，本质上体现的是对上行空间受限的判断，情绪上属于中性偏空。

一笔规模达4.80万美元的9.50 CALL卖出，是当日展示大单中的单腿看涨期权卖盘。该单卖出2026-08-21到期、行权价9.50的CALL，且该合约相对现价8.91仍为虚值，说明交易者并未押注股价快速上冲至更高区间，而是更倾向于认为标的短中期难以站稳9.50美元上方，因此通过卖出虚值CALL收取权利金。这类单腿虚值CALL卖出通常反映出较明确的偏空或至少偏保守态度，代表市场资金更愿意利用上方预期受限来布局收益。

从全量大单来看，ONDS期权资金情绪明显偏空，且这种偏空并非来自单一孤立成交，而是集中体现在连续出现的CALL卖出与双卖CALL收租组合上。大资金整体更倾向于在上方行权价附近收取权利金，而不是主动买入看涨期权博弈突破，说明市场主流判断偏向股价上行空间有限、短期以震荡偏弱运行为主。综合来看，当前大单行为释放出的信号是明确的谨慎偏空。

策略参考

鉴于大单资金在9.50美元及10.00美元行权价附近集中卖出虚值CALL，这些价位构成较强的技术阻力，股价短期内有效突破的概率偏低。若投资者想采取类似卖方策略，卖出9.50美元或10.00美元的虚值CALL是获取权利金的有效选择。若不愿承担卖出裸看涨期权带来的无限风险，可考虑构建熊市看涨价差，例如卖出9.50 CALL的同时买入更高行权价的CALL，以锁定最大亏损。