最新外汇与固定收益市场观察，全天候发布。

0702 GMT——由于美元在美国加息预期升温及中东紧张局势持续背景下走强，比特币下跌。美国9月ISM服务业采购经理人指数从8月的55.4降至54.9，但支付价格指数从72.6升至74，为进一步加息提供了支撑。Zaye Capital Markets分析师Naeem Aslam在一份报告中表示，这表明美国经济活动虽在降温但仍具韧性，而持续的成本压力意味着通胀风险并未消散。“由于今日美国没有重大经济数据发布，我们预计比特币将对美国国债收益率、美元、交易所交易基金资金流向以及任何新的地缘政治进展尤为敏感。”LSEG数据显示，比特币下跌0.6%，至85,297美元。（renae.dyer@wsj.com）

0654 GMT——北欧市场料高开，IG预计OMXS30指数上涨0.7%，至约3280点。SEB经济学家Pia Fromlet写道，近期债券收益率与股市同步上涨的不寻常趋势周一延续。她表示，科技股推动了股市上涨。中国市场休市，但日本和香港股市走高。期货预示欧洲和美国将积极开盘。周二，法国2027年预算将正式提交。“希望预算能表明法国正走在正确轨道上，从而防止法国与德国十年期国债之间本已高企的利差进一步失控。”OMXS30指数收于3257.59点，OMXN40指数收于2595.90点，OBX指数收于1976.67点。（dominic.chopping@wsj.com）

0649 GMT——尽管伊朗冲突持续带来不确定性，日本日经指数上涨1.1%，至70683.98点，自7月1日以来首次收于70000点上方。电子和金属类股领涨，受人工智能相关需求上升预期推动。Advantest上涨3.8%，Fujikura攀升5.2%。美元兑日元报158.21，而周一美东时间下午5点为157.91。投资者关注中东局势发展和原油价格。日本10年期国债收益率上升2个基点，至3.105%。（kosaku.narioka@wsj.com；@kosakunarioka）

0639 GMT——美元在周一兑一篮子货币触及2025年4月以来最高水平后依然坚挺，受美国加息预期和法国债务担忧支撑。尽管近几个交易日市场对美联储本月晚些时候加息的预期有所降温，但LSEG数据显示，市场已完全消化12月前加息25个基点的预期，并预计明年将有超过三次加息行动。与此同时，法国财政担忧拖累欧元，并推升美元作为避险资产的需求。DXY美元指数上涨0.1%，至102.259，此前周一一度触及102.535的高位。（renae.dyer@wsj.com）

0639 GMT——汇丰经济学家在一份研究报告中表示，亚洲人工智能相关出口正显现降温迹象。他们指出，近几个月亚洲经季节性调整的电子产品出货量明显回落，包括来自芯片关键供应地台湾的出货量。他们注意到，韩国出口仍在增长，部分反映了先进存储芯片的稳健价格，而人工智能硬件供应链上其他电子产品的价格已开始降温。他们表示，推动亚洲出口值增长的人工智能硬件持续攀升势头也在减弱。他们认为，这一放缓可能并不令人意外，因为在美国超大规模企业支出大幅增长之后，其资本开支增长势必放缓。（sherry.qin@wsj.com）

0638 GMT——汇丰经济学家在一份报告中表示，北亚经济体正面临从需求端向供应端的制约转变。Frederic Neumann和Ines Lam表示，供应侧压力正在加剧，零部件短缺、交货时间延长和油价高企共同制约生产。他们根据9月PMI数据指出，在台湾、韩国和日本，企业增加了采购活动以支持生产，但供应商表现恶化。台湾的供应商表现恶化速度为2022年初以来最快之一，而日本的供应商延迟以过去四年中最陡峭的速度之一加剧。他们指出，韩国正在使用成品来满足订单，台湾难以确保未来生产所需材料，日本则在装运持续延误的情况下积累成品库存。（monica.gupta@wsj.com）

0637 GMT——汇丰经济学家表示，印度央行周三加息25个基点几乎已成定局。更大的问题在于如何实现“可信的加息”，因为市场正在区分可信与不可信的加息者。因此，印度央行需要传达如有必要将进一步收紧政策以实现4%通胀目标等信息。加息50个基点可能令人警惕，“尤其是此前的政策被视为偏鸽派，急剧转变可能令人不安”。加息25个基点同时调整现金准备金率以立即抽走流动性——从而不引发通胀——可能看起来像政策急转弯。如果恰当解释印度央行将继续依赖数据，将立场从“中性”转向“退出宽松”之类的表述可能提供一些掩护。总而言之，印度央行的使命是增强可信度。（fabiana.negrinochoa@wsj.com）

Emese Bartha撰文——周二亚洲交易时段，长期美国国债收益率徘徊在数十年高位附近，投资者仍对财政、通胀和债务可持续性风险感到担忧。

据Tradeweb数据，10年期美国国债收益率下跌0.8个基点，至5.301%，而30年期收益率持平于5.663%。周一二者分别触及5.349%和5.703%，为2002年以来未见水平。

市场注意力将转向周二美国财政部580亿美元的三年期国债拍卖。鉴于短端收益率对买家而言处于颇具吸引力的高位，且美联储10月加息概率下降——尤其是在周五美国就业数据疲软之后——此次拍卖预计将顺利进行。

“焦点可能从美国财政部转向今晚的三年期国债拍卖，”丹斯克银行首席分析师Jens Peter Sorensen表示。“尽管昨日公布的ISM服务业价格高于预期，但接近5%的绝对收益率水平看起来仍具吸引力，”他在一份报告中说道。