在数据中心运营商 CoreWeave, Inc. 自上市以来股价暴涨278%后，有分析师选择退出观望。

Mizuho（瑞穗）分析师 Gregg Moskowitz 周二将 CoreWeave, Inc. 的股票评级从“优于大盘”下调至“中性”，他在报告中表示，该股“极高的波动性对正向和负向前景都构成显著风险”。尽管如此，他认为目前股价已基本反映公司价值，同时也承认自今年3月下旬 IPO 以来“超额回报令人瞩目”。

Moskowitz 同时指出了 CoreWeave 面临的几项重大风险。其中最大一项是收入高度集中 —— 2024年第一季度，公司约72%的营收来自微软。

Mizuho 销售团队分析师 Jordan Klein 在另一份评论中也坦言：“即使考虑到强劲的增长和来自 OpenAI 等大型新客户的合同，对于任何人来说，要证明当前估值的合理性都非常困难。”

尽管下调评级，Moskowitz 仍将目标价从 70 美元大幅上调至 150 美元，反映出 CoreWeave 在极短时间内的惊人涨势。

本次评级下调发生在 CoreWeave 宣布以 约 90 亿美元全股票交易方式收购 Core Scientific, Inc. 的第二天。Moskowitz 对这笔交易本身持正面看法，但认为其他风险依然压倒利好，难以维持此前的看多立场。

他指出：“考虑到 CoreWeave 在基础设施供应链上的垂直整合能力，此交易性价比相当高，同时还能带来大幅成本协同，并提高公司融资灵活性。”他还补充，该交易为“杠杆中性”，因为 CoreWeave 是通过发行股票完成收购。

与此同时，CFRA 分析师 Angelo Zino 在周一晚间也给予 CoreWeave 股票“持有”评级。他同样看好收购 Core Scientific 所带来的财务弹性，但对股价仍抱谨慎态度，尤其担心 IPO 后的锁仓期结束 —— 届时原始内部投资者可能大量抛售股份。

根据 CoreWeave 的 IPO 招股说明书，锁仓期将于公司发布第二季度财报后两个交易日结束，或于招股书日期（3月20日）起的第180天届满，二者以较早者为准。