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路透10月4日 - 本周将迎来美国通胀数据、第三季度财报、法国预算以及新西兰可能大幅降息 (link)。

中东紧张局势升级也令投资者提心吊胆，而日本新首相石破茂则成为焦点。

以下是纽约的 Lewis Krauskopf、阿姆斯特丹的 Yoruk Bahceli、伦敦的 Karin Strohecker 和 Amanda Cooper 以及东京的 Kevin Buckland 为您提供的关于未来一周全球市场的所有信息。

1/ 战争一年

哈马斯于 10 月 7 日对以色列发动袭击，一年过去了，该地区正处于一场大规模战争的边缘，这场战争有可能重塑石油资源丰富的中东地区。

这场冲突已造成 42000 多人死亡，其中绝大多数在加沙。以色列军队目前正在邻国黎巴嫩 (link)，那里是伊朗支持的真主党的大本营；本周早些时候，伊朗向以色列发动了大规模导弹袭击 (link)。

全球市场大致未受影响。油价是引发更远地区震荡的主要渠道，本周已飙升约 8%，但需求疲软和全球供应充足抑制了涨幅。伊朗和以色列之间的冲突进一步升级可能会改变这一局面，特别是如果以色列打击伊朗的石油设施，美国总统拜登说，美国正在讨论这一方案 (link)。

冲突的伤痕在以色列经济上显而易见，以色列的主权评级已被多次下调 (link)，其违约保险飙升 (link)，债券下滑。

2/ 忙碌时期

美国第三季度财报季即将拉开帷幕，这对接近历史高点、估值较高的股市构成了考验。

摩根大通 、富国银行 和贝莱德 将于周五公布财报。本周早些时候公布财报的还有百事公司 和达美航空 。LSEG IBES的数据显示，标普500指数公司第三季度整体盈利预计同比增长5.3%。

与此同时，周四公布的9月份美国消费者物价指数也将受到密切关注，以寻找通胀趋缓的迹象 (link)。

在美联储上月启动宽松周期后，投资者已经开始预期大幅降息。

在其他地区，随着美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口周四重新开港，投资者将寻求评估码头工人罢工对经济 (link)。

3/ 赎罪

法国新政府将于周四向议会提交期待已久的预算。新政府计划明年紧缩开支 600 亿欧元， (link)，约占 GDP 的 2%。

新政府认为，通过削减开支和增加税收，到 2025 年底，赤字将从最新上调的今年的 6.1%降至 5%。达到欧元区 3% 赤字上限的目标日期也从 2027 年推迟到了 2029 年。

就在惠誉下周五开始评级审查之前，这是一个坏消息。

市场对此不以为然。法国 10 年期国债较德国 10 年期国债的额外溢价略有回落，回升至略低于 80 个基点，接近 8 月份以来的最高点。

最终，更重要的可能是法国总理米歇尔-巴尼耶（Michel Barnier）能否通过预算案，因为议会出现分歧，投资者质疑 (link) 他的政府还能撑多久。

4/ 感到羞愧

新西兰央行（Reserve Bank of New Zealand (link)）不情愿地加入了全球宽松政策的行列，但正在迅速跟上。

新西兰央行将于 10 月 9 日召开会议，交易员们认为该央行可能会效仿美联储，将利率下调半个百分点。

新西兰央行在 8 月份将利率下调了 25 个基点 (link) 至 5.25%，比自己的预测提前了一年。

市场预计到 2025 年底，利率将降至 3% 以下。这仍将高于交易商认为的美国和欧元区利率水平。

短期投资者对基元持中性态度，但对冲基金今年对基元青睐有加。

定位和可能高于其他国家的利率可能会保护新西兰货币。所谓的套利交易也可能回归 (link)，在这种情况下，基本上是对日圆的看跌押注，而对新西兰元等高收益货币的看涨押注。

5/ 民意调查定位

当石破茂（Shigeru Ishiba (link)）在日本首相竞选中获胜，令市场大吃一惊时，投资者急忙为提高利率重新定位。

一周过去了，情况看起来有所不同，因为石破茂不仅在货币政策上翻了盘，而且在之前对提高企业税和资本利得税的支持上也对市场不利。

在 10 月 27 日即将举行大选的情况下， (link)，鹰派藏起他的利爪也许并不奇怪。

即便如此，石破茂还是毫不掩饰地直言不讳，在与日本央行（石破茂曾承诺尊重该行的独立性）会晤后表示，日本经济尚未做好进一步加息的准备。 (link)

日圆汇率一度飙升，周四跌破 147 点，跌至六周低点。日本股市从 8 月初以来的最大跌幅中反弹。

一个月后再来看看是否有进一步的政策翻转。

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Q3 earnings seen positive for most S&P 500 sectors Oil price wary amid prospects of war escalation France's budget gap seen coming in double the EU's limit Japan PM's policy flip-flop New Zealand's inflation and interest rate

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