作者 | Frederik Mueller
编译 | 华尔街大事件
一些选定的公司更注重产生当前的股息收入，同时有助于降低投资组合的波动性，而其他公司则注重股息增长。
所有入选公司均具有以下特点：
支付股息。
未来几年具有显著的股息增长潜力。
财务状况健康。
具有显著的竞争优势。
在各自的行业中位居市场领先地位。
具有有吸引力的风险回报状况。
拥有积极的成长视角。
具有有吸引力的估值。
这些特点将使这些公司成为 2025 年理想的买入并持有投资。如果未来 10 年我只能持有 10 家派息公司，那将是以下公司：
Realty Income (NYSE：O )
Visa（NYSE：V）
强生公司 (NYSE: JNJ )
谷歌（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）
耐克 (NYSE: NKE )
苹果（NASDAQ：AAPL）
贝莱德（NYSE：BLK）
百事可乐 (NASDAQ：PEP )
奥驰亚集团 (NYSE：MO )
微软（NASDAQ：MSFT）
耐克
尽管耐克在过去 12 个月中表现疲软（该公司的总回报率为 -28.74%，而标准普尔 500 指数的总回报率为 24.87%），但对于股息增长型投资者来说，这是一个有吸引力的长期投资选择。
这是由于耐克在其行业中的卓越竞争地位，以及其显著的竞争优势，包括与世界顶级运动队和运动员的长期代言、资金实力、注重产品创新、全球分销网络和全球品牌认知度。
此外，值得一提的是，耐克长期以来的股息增长记录（该公司已连续 12 年实现股息增长）以及其增长前景（每股收益 GAAP 增长率（同比增长）为 15.48%）。
耐克目前占整个投资组合的 2.21%，是股息收入加速器投资组合中第十大持股。该公司将为投资组合的股息增长潜力做出巨大贡献，并帮助其在长期投资时实现有吸引力的总回报。
贝莱德
贝莱德将成为该分析师未来 10 年持有的多元化股息投资组合的核心要素。这是因为该公司的股息增长和股息收入相结合，以及其财务稳健性。
假设我们在未来 10 年内向贝莱德投资 1,000 美元，考虑到其股息收益率 [FWD] 为 1.95%，且该公司的股息增长与其 5 年股息增长率 [CAGR] 9.10% 一致，您可以预期第一年的税前股息为 19.50 美元，第 10 年为 46.59 美元。下图说明了考虑上述假设时可能的税前股息支付。
由于该公司股息的可持续性，进一步预计它将为投资组合具有吸引力的总体回报做出贡献。
奥驰亚
如果只能选择 10 只派息买入并持有至少未来 10 年的投资，分析师会选择奥驰亚。这是因为其股息收益率 [FWD] 高达 7.79%，股息增长潜力（反映在其 5 年股息增长率 [CAGR] 为 4.05% 和 EPS GAAP 增长率 [FWD] 为 17.69%），以及财务稳健性（奥驰亚的净收入利润率 [TTM] 为 50.51%）。
下面的图表显示了奥驰亚未来 10 年的股息和成本收益率预测，假设您以当前股价投资该公司，并假设股息增长率与其 5 年股息增长率 [CAGR] 4.05% 一致。
图表显示，如果在奥驰亚投资 1,000 美元，您将在 2025 年获得 77.90 美元的股息。图表说明了该股息将如何随着时间的推移而增加。到 2035 年，您将已经获得 120.98 美元的股息。
百事可乐
如果您只能选择 10 家派息公司在未来 10 年内持有，百事可乐将是不错的选择。这要归功于百事可乐目前的股息收益率 [FWD] 为 3.55% 及其股息增长潜力（其 5 年股息增长率为 7.04%，连续 52 年股息增长）。
下图说明了百事可乐投资者的股息支付和成本收益率 [FWD]，假设您以公司当前的价格水平进行投资，并且其未来 10 年的平均股息增长率与其 5 年股息增长率 [CAGR] 7.04% 一致。
图表显示，如果向百事可乐投资 1,000 美元，您可能会在 2025 年收到 35.50 美元的税前股息。由于百事可乐的股息增长潜力相对较强，2035 年您可能会收到 55.13 美元的股息。
会选择百事可乐而不是可口可乐，因为其股息收益率 [FWD] 更高，为 3.56%（而可口可乐为 3.12%），股息增长能力更强（3 年股息增长率 [CAGR] 为 7.86%，而可口可乐为 4.91%），估值较低（市盈率 GAAP [FWD] 比率为 19.70，而可口可乐为 24.29），而且与可口可乐相比，其产品组合更加多样化，这意味着投资者的风险水平降低。
微软
微软是任何股息投资组合的绝佳补充，因为该公司拥有广泛的产品组合、相对于竞争对手的竞争优势、在人工智能开发领域处于领先地位的事实以及强劲的股息增长潜力，5 年股息增长率 [CAGR] 为 10.26%，每股收益摊薄增长率 [FWD] 为 15.93%。此外，值得一提的是，微软的派息率较低，为 25.41%，这进一步凸显了该公司未来增加股息的能力。
此外，微软可以帮助您平衡投资组合的风险回报状况。值得注意的是，微软目前占股息收入加速器投资组合的 1.45%。
苹果
尽管目前其股息相对较低（按当前价格水平，该公司支付的股息收益率 [FWD] 为 0.39%），但苹果仍将是分析师认为买入并持有的十大派息公司之一。
原因在于，与微软一样，苹果也是改善投资组合风险回报状况的绝佳选择。这是因为它拥有竞争优势和广泛的经济护城河，此外还拥有强大的盈利指标。
重要的是要记住，投资具有吸引人的风险回报状况的公司会提高产生积极投资结果的可能性。
值得一提的是，苹果的息税前利润率 [TTM] 为 31.51%，比行业中位数高出 484.39%，突显了该公司的财务状况和在行业中的强大竞争地位。
苹果目前以 3.62% 的比例成为股息收入加速器投资组合中第三大投资组合持仓。
Realty Income
如果未来 10 年只能选择 10 家股息支付最高的公司，Realty Income 也将是其中之一。这是因为该公司的风险水平较低（这反映在其广泛的产品组合中）且股息相对稳定和安全（Realty Income 的 FFO 派息率为 75.28%，并且连续 26 年实现股息增长）。
下图说明了以当前价格水平投资 Realty Income，并假设股息增长率与其 5 年股息增长率 [CAGR] 3.55% 一致时，对其股息和成本收益率的预测。
假设在Realty Income中投资 1,000 美元，这意味着可能在 2025 年收到 60.20 美元的税前股息。2035 年，可能会收到 93.49 美元。
Realty Income 占整个投资组合的 2.58%，目前在股息收入加速器投资组合中占第五大份额。该公司不仅帮助我们提高投资组合产生股息收入的能力，还降低了投资组合的波动性（Realty Income 的 24M 贝塔系数为 0.52），并增加了对房地产行业的配置。
Visa
Visa 目前占比 6.28%，在私人投资组合中位居第五，该投资组合非常注重股息增长，并优先考虑具有吸引人的风险回报状况的公司。
在股息收入加速器投资组合中，Visa 目前占整个投资组合的 1.57%。该公司处于重要地位，可以提高投资组合的股息增长潜力，同时也有助于实现长期有吸引力的总回报。
Visa 的 10 年股息增长率 [CAGR] 为 17.74%，凸显了该公司强劲的股息增长潜力，其 EPS GAAP 增长率 [FWD] 15.00% 进一步证实了这一点。
与竞争对手万事达卡相比，Visa 的盈利能力指标更胜一筹 (息税前利润率 [TTM] 为 66.63%，而万事达卡为 58.46%)，目前的股息收益率 [FWD] 略高，为 0.75% (而万事达卡为 0.58%)，估值较低 (市盈率 GAAP [FWD] 比率为 28.72，而万事达卡为 37.69)。这表明 Visa 目前在盈利能力、股息收入和估值方面是更佳的选择。
强生公司
强生目前占比2.41%，是股息收入加速器投资组合的第六大持仓，也是分析师私人投资组合的核心持仓。
强生不仅兼具股息收入和股息增长（其股息收益率 [FWD] 为 3.46%，10 年股息增长率 [CAGR] 为 5.93%），还能有效降低投资组合的波动性。其 24 个月贝塔系数为 0.25 就是明证。强生公司已连续 62 年实现股息增长，这进一步凸显了该公司实现股息增长的潜力。股息等级，这进一步增强了将强生公司列入此名单的信念。
谷歌
在我们的股息投资组合中，谷歌目前占 1.39%，相信该公司将成为提高其股息增长潜力的重要因素。这主要是因为谷歌的派息率仍然很低，仅为 5.31%，此外它还具有长期不断增加收益的能力，正如 EPS FWD 长期增长率 [3-5 年复合年增长率] 为 16.52% 所表明的那样。
谷歌强劲的股息增长潜力、公司在其行业中的领先地位、以及它的财务稳健性（净收入利润率为 27.74% 和穆迪的 Aa2 信用评级）以及它的竞争优势，都是让有信心将其选为未来 10 年持有的 10 大派息公司之一的重要因素。
此外，与微软和苹果一样，相信谷歌可以显著帮助优化您的投资组合的风险回报状况。根据分析师评级和华尔街分析师评级，谷歌目前值得买入。
相信这些公司非常适合核心投资组合，你可以在长期内不断增持这些公司。为此类公司补充一只能够融合股息收入和股息增长的 ETF，例如嘉信美国股息股票 ETF™ (NYSEARCA: SCHD )，可为您带来额外的好处，例如额外的多样化。
分析师认为上述每家公司都是不错的选择，不仅有助于平衡股息收入和股息增长，而且还有助于您的投资组合实现可观的总回报。
重要的是要记住，如果特别高的股息收益率导致股息减少，那么它的价值相对较小，因为这可能导致投资组合表现不佳。
因此，分析一家公司的股息的可持续性是一个重要因素，相信在今天的文章中介绍的每家选定公司的股息都是可持续的，从而增加了股息逐年增加的可能性，帮助您通过股息投资组合实现可观的总回报。