来源：花椒财经
这个年，拼多多老板黄峥、希音（SHEIN）老板许仰天怕是没过好。
短短几天内，他们就接连收到三枚重磅炸弹：
一是美国取消800美元以下包裹的关税豁免；
二是美国对中国商品加征10%的关税；
三是美国邮政宣布暂停接收从中国寄出的包裹。
这三枚炸弹，都重重地击中“海外拼多多版跨境电商”的七寸。
国内两大跨境电商巨头：SHEIN（希音）和Temu（拼多多旗下跨境电商平台），这下惨了。这两家公司近几年一直在掐架，如今还要面临国际政策的巨大不确定性，平台的爆发式增长怕是要被动按下暂停键了。
成本至少增加25%
昨晚，美国邮政服务(USPS)宣布，从2月4日起暂停接收从中国内地和中国香港寄出的包裹，直至另行通知。信件和平件不包括在暂停接收的范围内。
这个事情对国内跨境电商的打击非常大！因为USPS是美国最大的民用邮政机构之一，美国约90%跨境包裹都要通过它和几个物流商运输。USPS宣布暂停接收中国包裹，基本相当于直接“拔网线”，中国大部分包裹将很难直接送到美国客户手里。
几天前，特朗普签署了一项行政命令：所有从中国出口至美国的商品将不再享有“低值免税”政策。
而在此之前的政策是：价值低于800美元的包裹可免除关税且无需详细报关（小额豁免）。
正因为有这个政策，所以之前很多商家把货物拆分成几个小包裹，这样就可以免税了。美国海关数据显示，过去十年适用于“小额豁免”的包裹，从2015年的约1.39亿件增加到2023年的超过10亿件，价值约478亿元。
但是美国就不乐意了。特朗普不但宣布结束这一免税政策，还对所有中国产品额外征收10%的关税。
不免税→加征10%关税→直接暂停快递，这三大政策叠加，对跨境电商的影响很大。
有机构预测，跨境电商平台的成本至少直接增加25%：
从免税到现在按美国平均税率大概10%~15%算，成本至少增加10%；
不能从中国发货，所以只能在海外建仓储和人工分拣，成本再加15%以上。
不过，目前政策还没完全落地，可能还有转机。今晚，受这个消息的影响，拼多多美股盘前股价一度暴跌超7%。后来又有消息称，美国邮政服务将于2月5日继续接受来自中国内地和中国香港的包裹。拼多多股价跌幅收窄至3%。
SHEIN和Temu麻烦了
这个政策，对以平邮为主的跨境电商平台冲击最大。例如SHEIN、Temu、阿里旗下的全球速卖通等都会受到影响。
因为这些平台依赖直邮的低成本优势在做跨境生意，平台的崛起也依赖于关税豁免的跨境小包。如果价格优势减小或者消失，对他们的冲击是巨大的，至少很难再像以前一样出现爆发式增长了。
例如SHEIN、Temu，过去是通过低价、广告、奖励下载等方式快速占领美国市场的。对美国人来说，这些平台就类似于“海外版的拼多多”，其优势就是低价。
美国连续发布三道令箭，本质原因就是这些平台的增长太快了，甚至危及美国的“一哥”地位：Temu的月活跃用户已经超过亚马逊，成为全球第一。
Temu是2022年9月在美国上线的。虽然成立不到3年，但它的业绩增长非常迅猛，甚至成为了拼多多业绩增长的“顶梁柱”。去年汇丰曾发布报告称：2023年Temu贡献了拼多多集团总收入的23%，2024年这一数字有望升至43%，并在2025年超过50%。
为什么说这次的政策对Temu的影响最大？因为Temu的商业模式，就是拼多多国内的打法——以极致性价比快速打开国际市场，低价就是它最大的优势。而美国，就是要在它的最大优势上泼冷水。
据研究机构预测，其2024年的商品交易总额（GMV）有望达到540亿美元。其收入来自两方面：进销差价和交易服务费。在这种模式下，如果加征关税，平台交易量和交易额如果急速下滑，其收入增长必然受到巨大冲击。
而SHEIN，在美国拥有40%的市场份额，是美国最大的纯线上快时尚零售商，2023年的GMV达450亿美元，估值超过1000 亿美元。SHEIN的打法跟Temu一样，这两个平台是美国电商平台的“低价卷王”。因此这个政策对SHEIN的影响也不可忽视。
除了低价，SHEIN和Temu近几年能实现快速发展，在于他们相继推出了全新的跨境平台模式——全托管模式。在这两个模式下，商家包括物流、仓储和配送在内的一系列服务，全部交由平台负责。
也正是因为这个模式，特朗普宣布暂停接收中国包裹的政策才对这两大平台造成巨大的冲击。
Temu似乎早就有所察觉。这个平台从去年开始，就力推商家从全托管模式转为半托管模式，也就是把一半的风险转移给商家，不过推行的力度不大，海外仓的计划也只占其整体业务的一小部分。
今天，有消息说，Temu紧急调整，让美国站点的工作人员加强推进半托管模式。也就是说，黄峥也认为，新关税政策会对Temu在2025年及以后的增长产生负面影响。
另外，还有更加麻烦的事是：有消息说，特朗普正在讨论是否将 SHEIN和Temu，加入国土安全部的强迫劳动名单。
如果直接被特朗普点名，SHEIN和Temu的麻烦就更大了。
二者还在互掐
在特朗普出手之前，SHEIN和Temu就已经对簿公堂多时。
按照SHEIN的说法，SHEIN长期以来遭遇Temu上持续地、大规模侵权。据不完全统计，SHEIN在Temu上发现了数万侵权商品，所以把Temu告上法庭。SHEIN直指Temu公然怂恿指使、鼓励和容忍侵权行为，光起诉书就长达80页。
而之前，Temu也向法院提起诉讼，指控SHEIN针对自身的反竞争行为日益加剧，具体内容涉及到指控SHEIN强迫时装供应商签订排他性协议，以及滥用美国法律体系扰乱市场等。
二者一直“吵吵闹闹”的背后，是市场竞争进入白热化：Temu业绩快速赶超、SHEIN增速明显下滑。
据华尔街日报报道，2024年年底，SHEIN CEO 许仰天现身伦敦，闭门约见投资人，商谈内容包括 SHEIN 的未来增长和在伦敦上市的相关进程。在此之前，美国科技媒体The Information 爆料称SHEIN 2024年上半年的收入增速大幅放缓，利润方面更是下滑超70%。
如今，SHEIN除了要和强劲对手Temu抢夺市场和打官司，还要面临政策方面的巨大不确定性，上市之路又平添了不少阻碍。
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