【要闻盘点】

　　优惠结束 DeepSeek涨价！

　　2月9日，DeepSeek-V3 API服务的45天优惠价格体验期已结束，从2月9日开始将调整为新的价格：每百万输入tokens 0.5元（缓存命中）/2元（缓存未命中），每百万输出tokens 8元。此前DeepSeek在优惠期内API价格为每百万输入tokens 0.1元（缓存命中）/ 1元（缓存未命中），每百万输出tokens 2元。

　　点评：多家车企宣布完成与DeepSeek模型的深度融合，DeepSeek正加速AI大模型上车。

　　国际量化巨头开始进入A股市场

　　近日，英国量化巨头宽立资本旗下私募机构的首只产品完成备案。国际量化巨头开始进入A股市场，投资者也需要与时俱进，改变投资策略。增加持股时间、减少追涨杀跌、放弃纯粹投机炒作，都是很好的应对策略。【多只QDII基金增配中国资产】

　　点评：在量化加持AI的当下，投资者最好能够放弃纯粹的投机炒作行为。如果投资者能够耐心持有交易那些流动性很好、有大型合规资金长期驻扎的优质公司，无论是量化还是AI，都不会对其投资收益有太大影响。

　　央企整合提速！两大巨头同日宣布拟实施重组计划，涉及9家A股上市公司

　　中国兵器装备集团有限公司、东风汽车集团有限公司两大央企集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项，两集团旗下9家A股上市公司均在2月9日晚间披露了控股股东/间接控股股东拟发生变更公告。具体来看，2月9日晚间，兵器装备集团旗下湖南天雁、中光学、长安汽车、建设工业、华强科技、长城军工、东安动力7家上市公司陆续披露公告称，公司接到控股股东/间接控股股东兵器装备集团通知，兵器装备集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项。7家公司均表示，本次重组或将导致公司控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　点评：中央企业要聚焦重点领域，助力战略性新兴产业更好发展；推动固链补链强链，夯实产业链供应链融通发展根基；锻造核心竞争优势，牢牢把握未来发展主动权；推进整合融合、优化资源配置，切实提升国有资本运营效率。

　　蛇年首周35股抛减持公告

　　蛇年开年首周，A股市场股东减持不断。2月9日，蛇年首个工作周收尾，经同花顺iFinD统计，自开年首个工作日2月5日至2月9日，已有35家上市公司披露股东减持公告，其中18股恐遭股东“组团”式减持。从单个股东减持股份对应市值来看，有股东最高可套现6亿元。此外，还有4股恐遭股东“清仓式”减持。从业绩上看，前述35股整体业绩表现不凡，有18股已披露2024年业绩预告，其中12股预计2024年实现盈利。

　　点评：具体来看，18股合计将遭52名股东减持，其中，凯龙高科、海泰新光减持股东数量最多，均为5名。

　　29只主动权益基金年内涨幅超20% 景气度投资风格王者归来  

　　开年以来，DeepSeek引领人工智能（AI）新浪潮，人形机器人的进程也加速演化。在由0到1迈向1到N的商业化爆发时点，资本市场率先掀起风暴，相关概念股不断强势演绎。在此背景下，一些主动权益基金的基金经理凭借超前布局，收获了业绩的大幅回升。

　　点评：押注高景气赛道的成长型主动权益基金，开年业绩正霸屏排行榜。统计数据显示，截至目前，年内涨幅超20%的基金产品，数量高达30只。其中，主动权益基金产品占据29只，仅1只为被动投资基金。

　　【行业热点】

　　概念股爆火！机会在哪？找“现金淹到脖子”的公司  

　　钢企预告业绩承压 行业并购重组预期升温

　　沪市半导体公司创新突围 打造标杆“芯”势力  

　　与DeepSeek开发公司无业务往来及股权关系！5连板AI眼镜概念股发布异动公告

　　【市场动态】

　　A股：在本周最后一个交易日，中国A股延续涨势，主要股指7日悉数上涨。其中，上证指数“两连涨”，成功重返3300点之上。截至当天收盘，上证指数报3303点，上涨1.01%；深证成指报10576点，涨幅为1.75%；创业板指报2174点，涨2.53%。沪深两市成交总额约19602亿元人民币，较上一个交易日放量约4249亿元人民币。就本周表现而言，上证指数累计涨1.63%，深证成指涨逾4%，创业板指涨逾5%。

　　港股：2月7日，港股三大指数集体上涨，恒指、国指分别上涨1.16%及1.22%，恒生科技指数涨1.8%，从1月14日低点涨幅超20%进入技术性牛市。盘面上，权重科技股多数走强，小米涨超4%，美团涨超2%，腾讯控股、快手、阿里巴巴、网易涨超1%；中资券商股走强，招商证券、中信证券、申万宏源涨超4%；智能驾驶产业迎变革，汽车股走高，吉利汽车涨超8%；DeepSeek概念股持续强势，金蝶国际、微盟集团皆走强；光伏股、家电股、锂电池股、餐饮股、内房股纷纷上涨。另一方面，半导体股下挫，龙头中芯国际创新高后持续回落收跌2.61%；煤炭股走低，充煤澳大利亚跌超4%；稀土概念股、军工股、食品股、内银股、石油股普遍下跌。

　　美股：美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.28%，纳指涨0.51%，标普500指数涨0.36%。大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%，亚马逊、Meta涨逾1%，苹果、微软、奈飞、谷歌小幅上涨；特斯拉、英特尔跌超1%。思佳讯收跌近25%，创1987年以来最差单日表现。

　　【机构策略】

　　十大机构看后市：AI“东升” 春季行情可能进入主升阶段

　　由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。中国科技类资产价值正在被全球投资者重估，中美估值差有望收敛。预计本轮行情仍将继续演绎，结构的分化和行情的节奏将更为关键，当前建议强化以端侧AI为核心的产业逻辑突出板块，后续转向非美出海+红利的杠铃策略。

　　后续对于25年春季躁动的主线和支线，我们认为可以分为短期和中期两个维度来看待。短期而言，可能会出现科技股或成长内部的高低切换。中期而言，要关注科技成长风格从主题驱动转为基本面驱动，有进入趋势性占优的可能性。

　　【话题公司】

　　比亚迪搅局！平价智驾时代加速到来 10万元也能开上智能汽车？

　　这是一场价值千亿元的发布会，也是王传福十分看重的一场发布会。2月10日晚，汽车产业链的目光将紧盯比亚迪深圳总部。在这场发布会上，比亚迪将会宣布全面发力智能化，要让每一个人都畅享高阶智驾，开启智驾的新时代。如何定义这场发布会的“威力”？2月6日，该发布会海报一出，比亚迪A股就迎来了罕见的涨停板，港股单日涨幅也达11.51%。次日，比亚迪A股再涨5.09%。仅仅两个交易日，比亚迪A股股票市值就累计涨超1000亿元。而比亚迪A股上一次涨停，还是发生在2021年的8月，至今已有三年半的时间。

　　【新股动态】

　　无

　　【公告提示】

　　【停牌】

　　603963 *ST大药

　　002527 新时达

　　【复牌】

　　688293 奥浦迈

　　601211 国泰君安

　　688350 富淼科技

　　【热点】

　　长城军工：间接控股股东正在筹划重组事项

　　长城军工（601606）晚间公告，公司接到间接控股股东中国兵器装备集团有限公司（简称“兵器装备集团”）通知，兵器装备集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组或将导致本公司控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　东风科技：间接控股股东正在筹划重组事项

　　东风科技（600081）晚间公告，公司接到间接控股股东东风汽车集团有限公司（简称“东风公司”）通知，东风公司正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组可能导致本公司间接控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　新时达：控股股东、实控人正筹划控制权转让，股票停牌

　　新时达（002527）晚间公告，公司控股股东、实际控制人正在筹划公司控制权转让事宜。若上述有关事项达成，将会导致公司控制权发生变更。公司股票自2025年2月10日（星期一）开市起停牌，停牌时间预计不超过2个交易日。

　　东安动力：间接控股股东正在筹划重组事项

　　东安动力（600178）晚间公告，公司接到间接控股股东中国兵器装备集团有限公司（简称“兵器装备集团”）通知，兵器装备集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组或将导致本公司控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　【异动公告】

　　巨轮智能：公司机器人相关业务收入对公司短期业绩影响有限

　　巨轮智能（002031）晚间发布股票交易异常波动公告，公司关注到有媒体将公司列为“机器人概念”相关股票，截至本公告披露日，相关业务收入对公司短期业绩影响有限。

　　首都在线：近期已对DeepSeek进行了全系列模型适配工作

　　首都在线（300846）晚间公告称，公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股，公司澄清：公司近期已对DeepSeek进行了全系列模型适配工作，并上架了DeepSeek-R1模型，相关业务效果及对公司未来业绩影响存在不确定性。请广大投资者理性看待前沿技术的快速发展，注意投资风险。

　　美格智能：与DeepSeek开发公司无业务往来及股权关系

　　美格智能（002881）晚间公告，公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股。公司就相关事项说明如下：公司及子公司与DeepSeek开发公司杭州深度求索人工智能基础技术有限公司无直接或间接业务往来及股权关系。公司前期已针对其他开源类大模型，在公司高算力模组产品上进行了适配及端侧部署。近期也针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作。前述事项目前处于早期研发阶段，尚未产生明确的订单，对公司经营业绩的影响受研发进度、技术迭代、产品需求等多种因素影响，具有不确定性。

　　【经营业绩】

　　保利发展：1月实现签约金额180.15亿元

　　保利发展（600048）晚间发布2025年1月销售情况简报，公司实现签约面积77.20万平方米，同比减少35.01%；签约金额180.15亿元，同比减少11.36%。同日公告，公司新增加房地产项目3个，皆为住宅，合计用地面积14.64万平方米。

　　福田汽车：1月新能源汽车销量7098辆同比增加129.56%

　　福田汽车（600166）晚间发布1月份各产品产销数据快报：汽车销量50054辆，同比减少3.93%，其中新能源汽车销量7098辆，同比增加129.56%。汽车产量53956辆，同比减少4.08%，其中其中新能源汽车产量7092辆，同比增加108.77%。

　　【签订大单】

　　城地香江：子公司成为中国电信上海公司临港园区数据中心项目第一中标候选人之一

　　城地香江（603887）晚间公告，2月7日，中国电信阳光采购网公示了《中国电信上海公司临港园区数据中心项目中标候选人公示》，根据该公示，公司全资子公司香江系统工程有限公司目前作为该项目第一中标候选人之一进入公示期。累计投标总价（含税）8.7亿元。

　　【其它事项】

　　地铁设计：选举王迪军为公司党委书记、董事长

　　地铁设计（003013）晚间公告，董事长农兴中因工作调整原因，向公司董事会申请辞去公司董事长、董事、董事会战略委员会主任委员及委员职务，同时根据上级党委安排，农兴中不再任公司党委书记。农兴中先辞任上述职务后，聘任其为公司总工程师。同时，经公司第三届董事会第四次会议审议通过，选举王迪军为公司第三届董事会董事长，并补选王迪军为公司第三届董事会战略委员会主任委员，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满为止。同时根据上级党委安排，王迪军任公司党委书记，不再任公司党委副书记。

　　雅本化学：拟收购皓天科技部分存量股份和/或认购皓天科技一定数量的新增注册资本

　　雅本化学（300261）晚间公告，公司拟收购标的公司甘肃皓天科技股份有限公司（简称“皓天科技”）部分存量股份和/或认购皓天科技一定数量的新增注册资本。通过本次对外投资，公司拟进一步利用包括但不限于表决权委托方式，实现对皓天科技的控制及并表。目前公司和皓天科技已签署《保密协议》，尚未正式签署投资协议和意向性协议，该事项尚处于筹划阶段，具体的投资方案仍需进一步审慎论证和沟通协商。

　　诺泰生物：依折麦布阿托伐他汀钙片获得药品注册证书

　　诺泰生物（688076）晚间公告，公司于近日收到国家药品监督管理局核准签发的依折麦布阿托伐他汀钙片（I）、依折麦布阿托伐他汀钙片（II）的《药品注册证书》。依折麦布阿托伐他汀钙片是公司获批的又一款心血管领域制剂产品，为国内首仿上市。

　　永和股份：向特定对象发行A股股票申请获批

　　永和股份（605020）晚间公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意浙江永和制冷股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。

往期回

责任编辑：张恒星