金吾财讯 | 港股早盘回暖，三大指数全线反弹，截至午间收盘，恒指涨2.55%，国企指涨3.16%，恒科指涨2.75%。蓝筹中，药明生物(02269)涨14.38%，蒙牛乳业(02319)涨8.04%，中国人寿(02628)涨7.85%，比亚迪股份(01211)涨6.43%，李宁(02331)涨6.38%，紫金矿业(02899)涨6.27%；长和(00001)跌4.55%，万洲国际(00288)跌2.68%，友邦保险(01299)跌2.07%，电能实业(00006)跌1.71%，创科实业(00669)跌1.57%，长江基建集团(01038)跌1.56%。板块方面，乳业股走强，中国飞鹤(06186)涨14.67%，蒙牛乳业涨逾8%，澳优(01717)涨逾6%，优然牧业(09858)涨4.86%。花旗分析师Tiffany Feng等报告表示，呼和浩特发布的政策超出预期，预计短期内会有更多地方政府跟进，利好婴幼儿配方奶粉行业。花旗认为中国飞鹤等将受益。隔夜国际金价逼近3000美元/盎司关口，黄金股普升，中国黄金国际(02099)涨8.67%，灵宝黄金(03330)涨7.23%，招金矿业(01818)涨6.74%，山东黄金(01787)涨5.97%，紫金矿业(02899)涨6.27%。美国通胀数据降温，叠加市场对全球贸易形势的担忧，市场预料美联储今年仍有降息空间，推动金价继续上升。纽约期金收涨1.5%，每盎司收报2991.3美元。德邦证券表示，从长期来看，黄金价格有望在美元规模扩张等因素的带动下持续提升；从短期来看，市场降息预期的持续提升以及近期CPI等数据的短期刺激有望让金价结束震荡重回上行趋势，黄金及相关个股配置机会有望逐步显现。个股方面，蔚来(09866)半日跌6.64%。隔晚蔚来ADR大幅下跌7.25%，报4.73美元。消息面上，近日，公司再度被传出裁员消息。有报道称，上周蔚来针对 UR Fellow(售后客户服务)、PT 能源部门、NIO House 运营、售后门店等多个部门以及终端销售团队，开展了不同程度的裁员调整，给出了赔偿及调岗等裁员方案。多位了解情况的员工称，此次裁员比例大概在10%，不同地区存在一定差别。以上海地区为例，UR Fellow 部门团队总人数约 80 人，此次裁员优化了 7 至 8 人，裁员比例为 10%；深圳地区的 UR Fellow 团队裁员比例则高达 50%，部分被裁撤的员工离职后入职了正在建设用户服务的小米汽车。国泰君安(02611)涨3.23%。消息面上，3月13日傍晚， 国泰君安与海通证券(06837)召开干部大会，宣布了新组建公司的人事任命，合并后公司党委已经成立，朱健担任党委书记、李俊杰担任党委副书记。公司公告，国泰君安证券于2025年3月13日收到中国证券登记结算有限责任公司出具的托管证书(托管证书)，当中载明(其中包括)A股换股已于2025年3月13日完成。由海通证券A股股东持有的96.55亿股海通证券A股已按换股比例被交换为 59.86亿股国泰君安A股。公告称本次换股吸收合并新增A股股份数量为59.86亿股，均为无限售条件流通股，上市流通日期为2025年3月17日。平证证券表示，市场展望国产大模型DeepSeek在AI领域的突破成为春节以来港股上涨的主要推动引擎。考虑到目前外资对港股的配置比例不高，而港股相对海外主要股指估值仍有较高的折价，港股仍然具有较高的吸引力。随着去年年底及今年以来内地无风险利率不断走低背景下，港股市场已经是内地资产的重要配置方向。随着蜜雪集团等优秀行业龙头纷纷在港股上市，港股整体的龙头公司优质供给在持续增加，将进一步吸引资金关注并投资港股市场。