文｜陆玖财经

放在中长期视角，如果滴滴能在稳定国内盘子的基础上，一边做大海外空间，一边通过合作协同，关注民生层面的智能化推进，未来有望为自身迎来更多的看多机会。

3月18日晚，滴滴发布了2024年全年及第四季度财报。

先来看下几项核心财务指标。

营收方面，2024年第四季度，滴滴的营收达到529亿元，较上年同期的494亿元增长7.1%；放大至全年范围，公司营收录得2068亿元，较上年同期的1924亿元增长7.5%。

盈利水平同样可圈可点。在2023年首次实现年度盈利之后，经过后面几个季度的盈利能力有所波动，但整体向好的趋势相对显性。财报显示，2024年全年滴滴经调整EBITA 43.3亿元。

核心平台交易量和核心平台GTV（交易总额），均呈现出双位数增长。

延续了前三季度的增长趋势，2024年第四季度内，滴滴包括中国出行和国际业务在内的核心平台交易量达42.66亿单，同比增长14.8%，同期核心平台GTV（交易总额）达1032亿元，同比增长14.5%。

2024年全年滴滴核心平台交易量为160.05亿单，较2023年增长18.8%；2024全年滴滴核心平台GTV为3927亿元，较2023年增长16.2%。

下面分拆业务具体来看一下。

01 国内出行基本盘稳健上扬

四季度内，中国出行订单量同比增长10.8%，达到32.5亿单，季度日均订单量突破至3530万单，这一数据已是历史新高。如果滴滴能够保持如此增长速度，想要实现4000万的日均订单这一预期，基本再有一个季度便可落地。

至于2024年，滴滴中国出行订单总量则达到了123.92亿单，较2023年增长14.6%；中国出行GTV（包括网约车、出租车、顺风车、代驾等业务）继续增长至3014亿元，较2023年增长11.3%。

之前有人认为，无论是行业地位，还是市场需求，滴滴的国内业务或许已趋近于饱和状态，但就四季度及全年表现来看，滴滴国内业务仍在稳步增长，且幅度并不算小。

02 海外业务持续表现抢眼

四季度内，国际业务订单量达到10.16亿单，同比增长29.8%，季度日均订单突破至1100万单。季度GTV为249亿元，同比增长32%。

再看下全年表现。2024年全年，滴滴国际业务总订单量达36.13亿单，较2023年增长35.8%；总交易额为913亿元，较2023年增长34.8%。国际业务在2024年连续四个季度GTV保持了30%以上的增速。

对照前几个季度的海外数据表现不难看出，滴滴海外业务一直保持着非常强劲的增长态势，特别是，得益于其在拉美地区的巴西、墨西哥等重点市场的持续投入，2024年，国际出行已实现经调整息税摊销前盈利。

这也意味着，国际出行业务可被视为，在经营层面已不再拖累集团整体利润表现，这将有助于公司通过优化运营效率，进一步改善盈利能力，以及有底气尝试加速对国际化战略的推进。

03 财报之外，市场其他几个期待

其一，上面已经提到，海外业务订单量和GTV持续走高，一方面证明了滴滴国际化战略的可行性，以及服务海外需求的服务能力；另一方面也为其扩大海外布局，注入了更强的信心。

其二，依靠汽车智能化方面的交付，也为其带来了更多估值支撑，诸如广汽埃安与滴滴自动驾驶联合研发的首款具备全球化适配能力的L4级自动驾驶前装量产车型，将于2025年内正式下线交付。

从2023年5月广汽埃安与滴滴自动驾驶共同发布无人驾驶新能源量产车项目“AIDI计划”；到2024年4月，双方合资公司“安滴科技”获批工商执照，合作的L4级前装量产项目被按下加速键；再到同年10月，广汽集团领投滴滴自动驾驶总规模高达2.98亿美元的C轮融资；一切动作都向着“未来这款Robotaxi面向全球用户提供服务”的方向快速推进。

其三，2023年11月，滴滴曾披露2年内完成不超过10亿美元的回购计划，截至2025年2月28日，已按该计划回购约1.976亿ADS，约折合8.5亿美元，几近完成。

而值得一提的是，2025年3月公司董事会已授权新一轮未来24个月内不超过20亿美元的股票回购计划。持续性回购，也向市场释放出一个强有力的信号，即公司高层对企业未来成长的信心。

基于此次业绩，以及对于滴滴在新一年成长的展望，滴滴创始人、CEO程维表示——

得益于国内经济持续回升向好，以及公司产品竞争力和运营效率持续提升，我们在第四季度实现了业务的稳定增长。国内城际大巴、市内小巴、携宠、包车等多元化出行服务快速发展。国际业务坚持“服务本地”，连续4个季度保持高增长。进入2025年，我们在继续深耕主业同时，坚持“负责任的创新”，推动自动驾驶发展和AI应用，为乘客、司机和生态伙伴带来更优质的服务。

04 谈下未来的估值

坦白讲，对于滴滴这样一家已处于出行行业绝对龙头的位置的企业，短期视角并不适合作为某种评定标准。

基于此，放在中长期视角，如果滴滴能在稳定国内盘子的基础上，一边做大海外空间，一边通过合作协同，关注民生层面的智能化推进，未来有望为自身迎来更多的看多机会。